Акції Roblox у післяторговій сесії в четвер впали майже на 14%, опустившись до $41,80. Платформа для ігор не виконала цілі з доходів на Стен-Стрит і видала слабкі прогнози на третій квартал.
Зниження знищило оптимізм, пов’язаний із зростанням виручки на 36% у порівнянні з попереднім роком. Інвестори зосередилися на сповільненні зростання користувачів і прогнозі бронювань, який значно нижчий за консенсус.
Правила безпеки дітей повільняють розвиток Roblox
Roblox повідомила про середню кількість щоденних активних користувачів у розмірі 123 мільйони, що на 10% більше, ніж рік тому. Це менше, ніж очікували аналітики — приблизно 128 мільйонів. Середня місячна кількість унікальних платників досягла 27 мільйонів, що також на 15% більше, ніж рік тому, згідно з додатковими матеріалами компанії.
Тим не менше, цей ріст платників відзначає різке уповільнення. Щомісячний ріст унікальних платників раніше досягав 94% у порівнянні з попереднім роком лише два квартали тому.
Обов’язкова верифікація віку та нові рівні батьківського контролю вже введено. Середній обсяг бронювань на платника залишився на рівні близько 19,25 долара, тому повільніший темп проявляється в кількості нових платників, а не в існуючих звичках витрат.
Керівники зв’язали повільніший темп прямо з цими змінами безпеки. Покриття перевірки віку досягло 57% користувачів у світі, з Австралією близько 80% та США та Великобританією близько 70%. Розгортання збіглося зі зміною алгоритму рекомендацій, яка спрямована на довгострокове утримання, а не на негайні витрати. Ця зміна найбільше вплинула на монетизацію серед гравців молодше 13 років.
Цей патерн відображає загальну тенденцію цього року, коли великі продажі технологічних акцій періодично тягнули криптовалютний настрій вниз. Тим часом зростаюча кореляція Nasdaq з ризикованими активами продовжує збільшуватися. Помилка на платформі такого розміру рідко залишається обмеженою лише одним сектором.
Слабкі прогнози з бронюванням затіняють перевиконання
Букинги, основний показник витрат Roblox, зросли лише на 8% рік до року до $1,6 млрд. Цей темп зростання раніше досягав 63% лише два квартали тому та 70% у попередньому кварталі. Замедлення призвело до того, що букинги опинилися на нижньому краю прогнозу. На третій квартал Roblox прогнозує букинги в діапазоні від $1,58 млрд до $1,65 млрд. Це менше, ніж приблизно $1,87 млрд, які аналітики передбачали.
Відкориговані збитки на 26 центів на акцію все ж перевищили очікування, а вільний готівковий потік збільшився на 66% до 294 мільйонів доларів. Засновник і генеральний директор Девід Баззукі представив ці результати як частину довготривалого переходу.
Ми залишаємося вірними нашій меті захопити 10% глобального ринку ігор.
Baszucki сказав на звітному дзвінку.
Звіт Roblox з’явився на тлі ширшої хвилі розчаровуючих прогнозів великих технологічних компаній у цей сезон звітності. Акції Meta різко впали минулого кварталу, незважаючи на перевищення прогнозів, після того як її перспективи витрат збентежили інвесторів. Регулятори посилюють ті самі правила верифікації віку, що тиснули на Roblox. Європейський союз також закриває лазівку з верифікацією віку через VPN, яка дозволяє неповнолітнім обходити подібні перевірки в інших місцях. Roblox тепер приєднується до зростаючого списку звітів про прибутки, за якими слідити у цей сезон, оскільки зниження прогнозів переважають над головними досягненнями.
Чи окупиться безпечна стратегія Roblox стабільною довгостроковою монетизацією, залишається невідомим. Як наслідок, акціонери уважно стежитимуть за результатами за вересень, шукаючи ознаки того, що доходи перестали падати.