Крипто-новини
Торгівля bitcoin (BTC) та загальна криптовалютна активність на Robinhood знизилися у другому кварталі, навіть при тому, що брокер зареєстрував найкращі квартальні результати за всю історію. У розкритті інформації для інвесторів компанія повідомила про дохід у розмірі $1,31 млрд, що на 32% більше, ніж у той самий період роком раніше, і рекордно високий показник для компанії. Очищений прибуток на акцію досяг $0,62, що значно перевищує прогнозні $0,42 аналітиків, але структура кварталу була важливішою для учасників криптовалютного ринку. Дохід від криптотранзакцій склав $100 млн, що на 38% менше, ніж роком раніше, і менше, ніж дохід від контрактів на прогнозування подій, які принесли $156 млн. Ці контракти зросли приблизно в 10 разів, що свідчить про те, що спекулятивна торгівля подіями може зростати швидше, ніж торгівля токенами, коли увага роздрібних інвесторів зміщується. Ринки прогнозування вперше перевищили дохід від торгівлі акціями — $129 млн, тоді як опціони залишилися найбільшим сегментом з дохodom у $342 млн, а інші напрямки додали $49 млн. Це свідчить про те, що роздрібна платформа Robinhood більше не залежить лише від торгівлі цифровими активами. Компанія тепер має 13 напрямків бізнесу з річним доходом понад $100 млн — портфель, що охоплює акції, опціони, ринки прогнозування та криптовалюти. Компанія також згадала про розширення Robinhood Chain як частину своїх зусиль у сфері фінансової інфраструктури, хоча структура доходу чітко показала, що криптовалюти більше не є основним драйвером зростання. Ця диверсифікація допомогла компенсувати другий послідовний слабкий період для криптовалют, який слідує за ще глибшим спадом у попередньому кварталі. Частина прибутку включала разовий дохід, що вимагає обережності при оцінці якості прибутку, але загальний показник все одно встановив рекорд. Керівництво також продовжило викуп акцій за планом, затвердженим на початку року, додавши елемент повернення капіталу до рекордного кварталу. Для bitcoin і ширшого альткоїну ринку висновок полягає в тому, що дохід від криптовалют на рівні бірж може скорочуватися, навіть коли платформа досягає нового рекорду доходу.
Акції Robinhood не відреагували на рекордний квартал як булішна звітність. HOOD завершив сесію 29 липня на рівні $89,84, що на 3,15% нижче, після падіння приблизно на 14% за п’ять сесій і близько 20% з початку року. Слабкість почалася ще до публікації звіту: патерн «голова і плечі», що сформувався з 9 червня, розрушився 24 липня, і ця структура розриву залишилася незмінною після публікації даних. Графік зараз залежить від рівня $89,87 — рівня, що збігається з 0,786 Fibonacci відбиттям. Якщо цей рівень підтримується, виміряна мета близько $76,53, що передбачає близько 21% зниження від зони розриву, може не бути перевірена. Відновлення рівня $93,84 знову відкриє простір до цілей Волл-стрит, тоді як вирішувальне відновлення вимагатиме руху вище $108,45 — правого плеча патерну. Позиціонування деривативів підсилює обережність. Співвідношення пут-колл за відкритим інтересом становило близько 0,66, а співвідношення за обсягом наближалося до 0,60, що свідчить про те, що трейдери додавали захист від зниження навколо звітності, а не ставили на негайне відновлення. Дані про грошовий потік надали менший протилежний сигнал. Chaikin Money Flow показав -0,09 і не перетнув рівень нуля близько 24 липня, що вказує на те, що інституції залишалися нетто продавцями. Однак цей показник зростав між 27 та 28 липня, тоді як ціна падала — це слабкий булішний дивергенс, що свідчить про те, що тиск продажу втрачає силу. Обсяги з початку липня також зменшувалися під час падінь, що свідчить про те, що роздрібні та інституційні продавці можуть бути вичерпані. Думки аналітиків залишилися розділені, але не медведячими: Barclays і Truist зберегли рейтинг «покупка», причому Barclays встановив ціль $122, тоді як JPMorgan і Morgan Stanley зберегли рейтинг «тримати» на рівнях $99 і $124. Розбіжність між рекордними фундаментальними показниками та хиткою ціновою динамікою робить наступне щоденне закриття вище або нижче $89,87 негайним тригером. Наразі ринок сприймає Robinhood не як чистий проксі для криптовалют, а як диверсифікований брокер, чий бізнес опціонів може компенсувати слабкі доходи від альткоїн та цифрових активів.
Аналіз COINOTAG свідчить, що квартальний звіт Robinhood виявив структурне роз’єднання між доходами від криптовалют та лідерством на крипторинку. Власний звіт про прибутки компанії підтверджує, що комісії від цифрових активів можуть знижуватися, тоді як ринки прогнозів та опціони розширюються. Це має значення, бо bitcoin (BTC) все ще домінує на ринковій вартості, що відстежується COINOTAG, становлячи 69,7%, а індекс COINOTAG страху та жадібності показує 28/100 — зону страху — на загальній ринковій вартості в $1 866 371 761 056. За таких умов роздрібні платформи можуть монетизувати волатильність за допомогою некриптовалютних продуктів, навіть якщо активність альткоїнів охолоджується. Ключовим сигналом є не лише досягнення рекордного рівня доходів, а чи стабілізується попит, пов’язаний з bitcoin, перш ніж загальний інтерес до ризику відновиться.