Автор: Shenchao TechFlow
Глибокий огляд: Web3-індустрія, яка роками прагнула до «масового впровадження», може зараз реалізовувати це дуже магічним способом.
Недавні тести зарубіжних ЗМІ показали, що користувачі можуть безпосередньо купувати Meme-монети через Apple Pay, використовуючи Visa або Mastercard у гаманці Robinhood Wallet та додатку Fomo. Ця транзакція не лише усуває необхідність у складному окремому KYC, але й у виписці банку виглядає як звичайна витрата, наприклад, «цифрове кіно», дозволяючи власникам карт отримувати бонусні бали та повернення грошей від емітента.
Підприємство Chase, що належить JPMorgan Chase, подало скаргу на Visa. Цей здавалося б абсурдний «арбітраж» насправді розкриває найважливіший джерело зростання в цьому ринковому русі: зарубіжні традиційні інвестори-початківці за допомогою платіжних каналів безбар’єрно входять на ланцюг.
Протягом останніх кількох років крипто-спільнота неодноразово розкручувала історії про зниження бар’єрів для входу користувачів — абстрагування акаунтів, MPC-гаманці та різні мостові рішення.
Однак цей хвильовий рух Robinhood, який справді привів тисячі зарубіжних малих інвесторів до цього ланцюгового святкування, — не є ніяким глибоким криптографічним проривом, а натомість — дуже іронічним Web2-платіжним «обхідним маневром».
Згідно з The Block调查报道, користувачі на самоволодінному гаманці Robinhood Wallet та соціальній торгівельній платформі Fomo можуть просто двічі натиснути кнопку живлення, щоб викликати Apple Pay, пройти верифікацію обличчя, і Meme-тейкери безпосередньо надходять на їх самоволодінну адресу.
Не тільки процес купівлі криптовалют такий ж легкий, як купівля раннього кави в магазині, але й навіть більше:
Коли власник картки відкрив банківський додаток, щоб перевірити витрати, він виявив, що ця операція була позначена як покупка «електронних книг або цифрових фільмів» — звичайних цифрових розваг. Раніше покупка криптовалюти строго розцінювалася банком як «квазіготівка (Cash Advance)» і призводила до втрати переваг, а тепер операція проходить без перешкод, а банк-емітент нараховує бали за покупки та повернення готівки.
Видалення бар’єрів для внесення коштів через плагін оплати Web2
Покупка того чи іншого токену — це лише поверхневий аспект. Незалежно від того, чи це WIF, протестований засобами масової інформації, чи різні токени-підслідники, що використовують тренди на ланцюзі, варто звертати увагу на підземні трубопроводи, які незамітно з’єднуються за цим каналом.
У традиційних шляхах поповнення криптовалютного акаунту новачок, який хоче купити криптовалюту, повинен пройти надзвичайно неприємну триступеневу процедуру: зареєструватися на централізованій біржі, зробити фотографію з документом для KYC, прив’язати банківський переказ або дебетову картку, щоб купити стабільну монету, а потім намагатися вивести кошти через блокчейн. Ця складна процедура відлякує 90% людей поза криптовалютним світом вже на першому етапі.
Підlying сервіси, до яких підключений гаманець Robinhood, підтримуються компанією з криптовалютних платежів Crossmint і обходять усі бар’єри для іноземних роздрібних інвесторів за допомогою методу, подібного до трояна:
Якщо у користувача на телефоні прив’язана кредитна картка для щоденних витрат, він може безпосередньо оплачувати через Apple Pay або Google Pay, не заповнюючи повторно форми та не завантажуючи документи для верифікації.
Одночасно інтерфейс відображає ціни у фіатній валюті, а токени автоматично виводяться до самоконтрольованого гаманця — користувачам зовсім не потрібно розуміти, що таке Gas-вартість або приватний ключ.
Офіційно опубліковані ранні дані показують, що лише за перший тиждень після підключення ланцюгових застосунків до цього каналу, через Apple Pay було привернуто понад 68 000 нових покупців, які раніше не мали справи з криптовалютами.
Ця надзвичайно низька витрата дозволила Robinhood та її екосистемі гаманців безпосередньо увійти у величезний потік коштів — зовнішніх звичайних споживачів, які мають іноземні кредитні картки і раніше не мали справи з Web3.
Використання лазівок у правилах повернення готівки за кредитними картками
У регульованій фінансовій системі традиційні банки та платіжні системи (Visa, Mastercard) завжди строго обмежували доступ до криптоактивів.
За звичайними правилами, платіжні системи вимагають, щоб усі транзакції, що стосуються криптовалют, мали спеціальні коди позначення (наприклад, MCC 6012/6051 — квазіготівка або фінансові послуги). Такі транзакції зазвичай супроводжуються високими комісіями, а всі банки чітко виключають їх з умов нарахування нагород за кредитними картками, а деякі консервативні емітенти навіть можуть відмовити у сплаті.
Однак у цьому зовнішньому тесті медіа використали надзвичайно витончене тлумачення правил цієї системи оплати:
Він класифікував покупку токенів як звичайний цифровий товар (MCC 5815, що охоплює електронні книги, цифрові зображення, стрімінг медіа тощо). Платіжний провайдер посилається на тлумачення регуляторів, які раніше класифікували деякі цифрові активи як «цифрові колекційні предмети», щоб представити їх як повсякденні культурні товари.
Це призвело до надзвичайно драматичної арбітражної ситуації:
Банк вважає, що ви купуєте стрімінговий фільм, і система автоматично визначає це як звичайну витрату, надаючи 1%–3% повернення готівки за кредитною карткою; тоді як у вашому ланцюговому гаманці насправді з’явилася мем-монета з великою волатильністю.
Хоча ця невелика кешбек-сума здається незначною порівняно зі сильними коливаннями самого токена, вона повністю перебудовує сприйняття звичайних людей у їхніх психологічних рахунках:
Коли відчуття від купівлі токену «собаки-пісика» не відрізняється від купівлі пісні в App Store, загальна обережність щодо ризикованих активів миттєво зникає.
Які саме люди увійшли на цьому етапі ринку?
Розуміння існування цього платіжного каналу дозволяє розібратися в основних джерелах фінансування поточного ринку Robinhood.
Цю хвилю ентузіазму підтримували не досвідчені користувачі Web3, які вільно володіють DeFi і щодня стежать за цінами, а звичайні закордонні інвестори, яких привели Robinhood, закордонні соціальні мережі та прості платіжні інструменти.
Ці користувачі мають дуже типові характеристики профілю:
Їм не важливо, яка архітектура лежить в основі, і вони не хочуть розбиратися в децентралізації та механізмах консенсусу — вони слідують тенденціям у Twitter та TikTok. Вони також звикли до одноклік-платежів та оплати кредитними картками, сприймаючи покупку Meme як купівлю лотерейного квитка або розвагу.
Ліквідність у ланцюзі була швидко піднята за короткий час саме тому, що ці додаткові кошти обійшли шарові бар’єри, які раніше розділяли криптовалютний світ і реальний світ.
Величезний обсяг коштів, що надходять через безконтактні платежі, спочатку потрапляє до активів із найсильнішою вірусною пропагандою та найбільш зрозумілих — мем-активів.
Регуляторна та банківська відповідь
Ця гра на межі правил платіжних систем очевидно не може довго залишатися у вакуумі.
Наразі традиційні фінансові інституції почали проявляти обережність. Chase, карткова компанія, що належить JPMorgan Chase, після перевірки транзакції чітко заявила, що класифікація цього платежу була неправильною, і бали не повинні були бути нараховані, а також офіційно подала скаргу до Visa; регуляторні органи, зокрема Генеральна прокуратура штату Нью-Йорк, також розпочали збір відповідних матеріалів для перевірки.
Щодо такого «темного шляху», як тільки платіжні системи втрутяться для виправлення, Visa та Mastercard можуть в будь-який момент підсилити маркери відповідності, змусивши коди мерчантів знову класифікуватися як квазіготівка. У такому випадку не лише повернуть кешбек з кредитних карт, але й наступні операції з картами можуть зазнати масового відмовлення через ризик-контроль.
Але ефект входу вже відбувся. Незалежно від того, чи буде цей вікно вразливості закрито протягом кількох днів чи тижнів, воно об’єктивно вже здійснило «онлайн-просвітництво» великої кількості зарубіжних традиційних карткових інвесторів-розничних користувачів, і більше адрес та реальних коштів вже направились до екосистеми.
Попередження про ризики та відмова від відповідальності
Цей матеріал є лише галузевим спостереженням за тенденціями зарубіжного криптовалютного ринку та механізмами Web3-платежів для дослідження та обговорення.
Послуги, згадані в тексті, такі як Robinhood Wallet та поповнення криптовалют через кредитну карту Apple Pay, доступні лише для певних зарубіжних юрисдикцій; користувачі з Китаю не можуть їх використовувати, а такі послуги взагалі відсутні.
Криптоактиви є інвестиційним інструментом надзвичайно високого ризику. Будь ласка, дотримуйтесь законів і нормативних актів вашої країни або регіону та не беріть участь у будь-яких незаконних фінансових заходах. Цей матеріал не є жодною інвестиційною, торговою чи операційною рекомендацією.