Крипто-новини
Потік роздрібних інвестицій у bitcoin (BTC) на Robinhood зменшився під час другого кварталу: дохід від криптовалютних транзакцій знизився на 38% порівняно з попереднім роком до $100 млн, що відображено у розкритті інформації для інвесторів компанії. Ця цифра поступилася як акційному торгівлі, який приніс $129 млн, так і угодам за подіями, які згенерували $156 млн після зростання більш ніж у десять разів. Щоквартальний звіт зазначив рекордний чистий дохід у розмірі $1,31 млрд, що на 32% більше, ніж роком раніше, тоді як чистий прибуток збільшився на 48% до $573 млн, що дорівнює $0,62 на розведену акцію і перевищує очікування аналітиків у $0,43. Дохід від транзакцій збільшився на 44% до $776 млн, що свідчить про збереження високої активності навіть під час скорочення криптовалютного напрямку. Robinhood повідомила, що користувачі уклали 13,6 млрд угод за подіями протягом періоду — це також більш ніж десятикратне зростання, тоді як дохід від опціонів зріс на 29% до $342 млн, а дохід від акцій майже подвоївся. Обсяг криптовалютних операцій у номінальному виразі зменшився з $66 млрд у першому кварталі до $40 млрд, включаючи $18 млрд на власному додатку компанії — це мінус 35% щороку — та $22 млрд, що були передані через Bitstamp. У розкритті також підкреслювалося, що Rothera — біржа та клірингова організація з ліцензією CFTC, що функціонує разом із Susquehanna International Group — була запущена у червні та обробила більше 3,5 млрд угод. Зараз тринадцять напрямків бізнесу перевищили $100 млн щорічного доходу, а компанія звернула увагу на публічний запуск мейннету Robinhood Chain разом із Agentic Trading — продуктом торгового бота на основі ШІ, який привабив майже 100 000 акаунтів і понад $100 млн активів з травня. Чистий депозит за квартал досяг $21,7 млрд, кількість підписників Robinhood Gold зросла на 39% до 4,8 млн, загальні активи платформи збільшилися на 32% до $369 млрд, а кількість оплачених клієнтів зросла на 7% до 28,4 млн, що підтверджує, що загальний роздрібний фінансовий двигун компанії продовжує розширюватися, навіть коли торгівля цифровими активами охолола. Для трейдерів альткоїнів та bitcoin ця зміна свідчить про те, що роздрібні платформи монетизують короткострокову експозицію на події разом із традиційним виконанням.
Другий квартальний звіт також показав, що якість прибутку Robinhood покращується за межами комісій за транзакції. Чистий відсотковий дохід збільшився на 9% до 389 мільйонів доларів США завдяки зростанню активів, що приносять відсотки, незважаючи на нижчі короткострокові ставки, а інший дохід збільшився на 54% до 143 мільйонів доларів США завдяки внескам від підписок Robinhood Gold та комісій за обслуговування акаунтів Трампа. Компанія повідомила про середній дохід на користувача в розмірі 187 доларів США, що на 24% більше, ніж рік тому, — цей показник свідчить про глибшу взаємодію серед 28,4 мільйона фінансово активних клієнтів. Загальні операційні витрати зросли на 33% до 734 мільйонів доларів США, що відображає витрати на маркетинг, витрати, пов’язані з новими лініями продуктів, та витрати на реструктуризацію через скорочення персоналу у червні 2026 року. Очищені операційні витрати та компенсація акціями зросли на 23% до 641 мільйона доларів США, що, за словами керівництва, було нижче внутрішніх очікувань, а очищений EBITDA зріс на 35% до 741 мільйона доларів США. Генеральний директор Влад Тенев представив цей квартал у контексті ширшого володіння, посилаючись на Robinhood Chain, Robinhood Ventures та акаунти Трампа як інструменти для залучення більшої кількості людей до ринків активів. Головний фінансовий директор Шив Верма сказав, що бізнес працює на всіх циліндрах, звертаючи увагу на рекордний дохід та рекордні обсяги торгівлі акціями, опціонами та контрактами за подіями. Баланс також змінився: готівка та еквіваленти готівки досягли 5,4 мільярда доларів США, що було вище за 4,2 мільярда доларів США роком раніше, завдяки 2,2 мільярда доларів США чистого доходу від випуску конвертованих облігацій у червні. Robinhood викупила 414 мільйонів доларів США звичайних акцій класу A протягом кварталу, що збільшило загальну суму викупу за програмою до 1,3 мільярда доларів США з кінця 2024 року. У звіт було включено прибуток у розмірі 129 мільйонів доларів США, або 0,14 долара на акцію, пов’язаний із консолідацією Robinhood Ventures Fund I — це разовий елемент, який інвестори можуть виключити при оцінці постійної прибутковості. Без врахування прибутку, пов’язаного з Ventures, розведений прибуток на акцію склав би близько 0,48 долара, що все ще вище за аналітичну оцінку 0,43 долара, зазначену у повідомленні. Це порівняння має значення, оскільки Robinhood намагається продемонструвати, що дохід від підписок, відсотків та контрактами за подіями може компенсувати слабкі цикли криптовалютної торгівлі.
Інтерпретація COINOTAG щодо розкриття інформації полягає в тому, що Robinhood переходить від брокера, зосередженого на криптовалютному циклі, до багатопродуктової роздрібної біржі, де виконання криптовалют є лише одним з джерел доходу разом із подієвими контрактами, підписками, відсотками та автоматизацією. Це має значення, коли індекс страху та жадібності COINOTAG знаходиться на рівні 28/100 — показник страху, а bitcoin становить 69,7% нашого відстежуваного ринку в $1 864 112 890 525. У таких умовах платформи не можуть покладатися на спекулятивні алгоритмічні стейблкоїни або зростання одного токена; їм потрібний диверсифікований потік. Зниження доходу Robinhood від криптовалют на 38% і десятикратний ріст подієвих контрактів показують, що попит роздрібних інвесторів зміщується до продуктів із визначеним результатом, а не призводить до повного виходу з платформи.