Ripple Prime, підрозділ багатоактивної брокерської компанії Ripple, запустив сервіс «Delta One», спрямований на інституційних інвесторів — додавши деривативи з акціями США до своєї існуючої платформи разом із валютними парами, фіксованим доходом та цифровими активами. Запуск позиціонується як розширення можливостей клієнтів отримувати експозицію до базових активів через деривативи, а не через прямe володіння ними.
У четверговому оголошенні Ripple Prime сказав, що нова пропозиція дозволяє клієнтам виконувати угоди про повний дохід, прив’язані до акцій та індексів, що котируються в США, а також цифрових активів. Угоди про повний дохід призначені для отримання економічної віддачі активу протягом певного періоду без необхідності володіння базовим інструментом.
Основні висновки
- Нова служба Delta One від Ripple Prime використовує свопи повної дохідності для надання експозиції до акцій та індексів, що торгується у США, а також цифрових активів.
- Продукт призначений для хедж-фондів, менеджерів активів та інших фінансових інституцій, яким потрібно експозиція на основі деривативів, а не прямe володіння.
- Ripple Prime стверджує, що клієнти можуть використовувати одного контрагента та перехресну маржу для позицій у підтримуваних класах активів.
- Ripple Prime заявила, що діє з більш ніж $1 мільярдом регуляторного чистого капіталу, що підтримує її роль на балансі як прим-брокера.
- Ініціатива слідує за недавніми кроками з привлечення капіталу, включаючи старші незабезпечені облігації та кредитний лінію, про які йшлося у попередніх матеріалах.
Крок у сфері прайм-брокерських послуг щодо деривативів, прив’язаних до акцій
Продукти Delta One часто використовуються інституціями для спрощення реалізації портфеля та управління ризиками. Замість купівлі або продажу в короткі терміни базових активів інвестори можуть отримати експозицію за допомогою угод обміну, які відстежують загальну доходність референтного активу. Оголошення Ripple Prime розширює цю модель на деривативи з акціями США, додаючи акції та індекси до класів активів, які вже підтримуються.
Компанія підкреслила операційні та ризик-менеджмент переваги для клієнтів. Згідно з оголошенням, клієнти можуть виконувати ці угоди з одним контрагентом та перехресною маржею по всіх підтримуваних категоріях активів. Формулювання «круглосуточно» свідчить про те, що Ripple Prime адаптує сервіс для неперервних торгівельних середовищ, що має значення для інституцій, які керують глобальними графіками та робочими процесами хеджування.
Що Ripple каже, що цей сервіс призначений для вирішення
Ripple Prime сказав, що бізнес Delta One спрямований на хедж-фонди, управлячі активів та інші фінансові інституції. Ця цільова аудиторія зазвичай цінує деривативи за їхню гнучкість — особливо коли інституції хочуть швидко висловити думку, часто ребалансувати або хеджувати ризики на різних ринках.
Президент Ripple Prime Ной Кіммел назвав запуск «важливим розвитком» і описав його як природне розширення платформи, яку компанія створила. Хоча оголошення не розкриває конкретних умов контрактів або масштабу активів, основна ідея — свопи повної віддачі, прив’язані до акцій і індексів США та цифрових активів — свідчить про більш широке зусилля щодо об’єднання торгівельних та розрахункових процесів в рамках однієї відносини первинного брокера.
Розширення капіталу та балансу за підтримки запуску
Діяльність первинного брокерства та клірингу в значній мірі залежить від капіталу, контролю ризиків та регуляторної здатності. Ripple Prime повідомила, що має понад 1 мільярд доларів США регуляторного чистого капіталу. Вона також зазначила, що поточний охоплення платформи охоплює валютний ринок, деривативи, фіксований дохід та цифрові активи — що свідчить про те, що продукт Delta One позиціонується всередині багатоактивної екосистеми, а не як автономний бізнес, орієнтований лише на акції.
Запуск Delta One відбувається після попередніх етапів фінансування, спрямованих на підтримку зростання. Раніше у серпні Ripple Prime закрив приватне розміщення сеніорських нееспонсованих облігацій на суму 275 мільйонів доларів США, згідно з попереднім оглядом від Cointelegraph (див. Ripple raises $275m for US prime brokerage). У травні вона отримала кредитний ліміт у розмірі 200 мільйонів доларів США від фондів, якими керує Neuberger Specialty Finance, як зазначено у попередніх звітах Cointelegraph (див. Ripple Prime secures $200m credit facility).
Для інвесторів і трейдингових десків такі фінансові рухи можуть бути важливими, оскільки вони впливають на здатність головного брокера приймати ризик контрагента, розширювати кредитну або фінансову потужність та підтримувати додаткову діяльність з деривативами. Служба Delta One сама по собі не описується як заміна інших ліній головного брокерського обслуговування; натомість вона, схоже, розширює ту саму інституційну інфраструктуру на виконання еквіті-зв’язаних свопів.
Від прихованого шляху до Ripple Prime: будівництво єдиної платформи
Ripple Prime як бренд і бізнес-одиниця була створена після того, як Ripple завершила придбання Hidden Road за $1,25 млрд у жовтні 2025 року та змінила назву операції. Цей контекст важливий, бо пояснює, як ініціатива Ripple щодо преміум-брокерських послуг перетворилася з придбаної платформи на ширший мультиасетовий пропозицій.
Запуск Delta One також відображає загальну тенденцію в інституційній криптовалютній інфраструктурі: основні гравці намагаються розширити свої послуги за межі спот-торгівлі та зберігання до регульованих ринкових маркет-мейкерів та доступу до деривативів. Шляхом зв’язування посилань на акції США та цифрових активів через угоди про повний дохід, Ripple Prime прагне спростити інтеграцію криптовалютних експозицій у стратегії, засновані на деривативах, — що може зменшити бар’єри для портфелів, які вже використовують хеджування між активами.
Тим не менш, оголошення залишає відкритими питання, які інституції можуть бажати уточнити перед онбордингом — такі як діапазон придатних базових акцій, посилання на індекси, механізми розрахунків і те, як модель крос-маржі поводиться в складніших портфелях. Саме ці деталі зазвичай визначають, наскільки гладко нова пропозиція Delta One вписується в існуючі процеси ризиків і колатералу інституції.
Що дивитися далі
Інституційний попит на Delta One залежить від широти продуктів, якості виконання та механізмів ризику/колатералу. Після розширення Ripple Prime на деривативи з акціями США учасники ринку, ймовірно, стежитимуть за тим, наскільки швидко сервіс масштабується серед клієнтів та класів активів — і чи продовжить Ripple Prime додавати референсні активи або пов’язані інструменти хеджування під час розширення платформи.
Ця стаття була спочатку опублікована як Ripple Prime Launches Delta One US Equity Derivatives for Institutions на Crypto Breaking News – вашій надійній джерелі новин про криптовалюти, новин про Bitcoin та оновлень блокчейну.