Ripple інвестує в ZILO та Licuido для розвитку токенізованих фондів на XRPL

Президент Ripple Моніка Лонг стверджує, що індустрія переходить від експериментів до реального використання — і Ripple позиціонує себе як постачальник «трубопроводів». 4 серпня Лонг повідомила інвесторів і клієнтів, що токенізовані фінансові продукти переходять «від банківських пілотних проектів до виробництва», що створює негайний попит на оперативну інфраструктуру для випуску, управління та використання регульованих активів у публічних блокчейнах. Це заявлення було зроблене наступного дня після оголошення Ripple про інвестиції у дві компанії — ZILO та Licuido — з метою додати до своєї капітал-ринкової стеки на XRP Ledger (XRPL) можливості агентства з переказу, випуску токенів та мобільності колатералу. Фінансові умови не розголошувалися. Чому це важливо Виділене Лонг розмежування є практичним: доказ концепції підтверджує, що технологія може працювати; регульований продукт у виробництві повинен відповідати юридичним записам, умовам зберігання та оперативним робочим процесам, на які опираються інституції. Ripple стверджує, що інституції все частіше запитують повний цикл підтримки — випуск, зберігання, розрахунки, ведення обліку та можливість використання токенізованих активів як колатералу — замість іншого ізольованого пілотного проекту. Конкретним прикладом є токенізований клас акцій фонду Aviva Investors з ліквідністю у доларах США, який був запущений на XRPL 29 липня. Цей новий клас акцій, затверджений Центральним банком Ірландії, дозволяє кваліфікованим інвесторам тримати токенізований фонд через схвалені цифрові гаманці, тоді як базові активи залишаються у BNY Mellon. Цифрове зберігання забезпечило Komainu, а інфраструктуру токенізації надав Licuido. Токен відображає інвестиційну мету, умови ліквідності та регуляторні захисти звичайного фонду — блокчейн-токен представляє інтерес до фонду, тоді як короткострокові боргові інструменти залишаються всередині регульованої структури фонду. Що додають ZILO та Licuido - ZILO (агентство з переказу та адміністрування фондів): Агенти з переказу є юридично визнаним реєстром власності для інвесторів фондів, обробляють підписки/викупи, виконують корпоративні дії та зв’язують записи власності. ZILO запустив інтегровану платформу цифрових активів та агентства з переказу 3 серпня і стверджує, що може керувати як звичайними одиницями фонду, так і токенізованими класами акцій на одній системі. Ripple представляє цю інвестицію як спосіб впровадити регульоване ведення обліку до інфраструктури XRPL, не змушуючи інституції викидати свої оперативні контроли. - Licuido (випуск, розподіл, вторинні ринки та колатерал): Платформа Licuido розроблена для створення токенізованих часток фондів, забезпечення розподілу та вторинної торгівлі, а також — ключово — дозволяє кваліфікованим інституціям передавати токенізовані частки як колатерал замість продажу для отримання готівки. Примітка: Licuido Markets Limited є призначеним представником Sapeno Partners LLP, який авторизований та регульований ФІНАНСОВОЮ КОМІСІЄЮ ВЕЛИКОЇ БРИТАНІЇ (FCA). Ця залежність означає, що Licuido не можна описувати як незалежно авторизовану FCA без пояснень. Розрахунки та ринкова інфраструктура Ripple планує використовувати свой доларовий стейблкоїн RLUSD як готівкову складову у транзакціях типу «доставка проти оплати» (DvP) на XRPL — щоб токенізовані одиниці та готівка могли розраховуватися разом, зменшуючи ризик розбигання через асинхронні рухи між різними системами. Ripple також прагне до того, щоб токенізовані одиниці фондів стали придатними для позичання, кредитування та роботи з маржею вже незабаром після випуску, дозволяючи їх повторне використання в операціях капітал-ринку. Що все ще невідомо Інвестиції розширюють інституційну пропозицію Ripple, але залишаються незадоволеними котральними практичними питаннями: - Ripple не розголошив, скльки вона інвестувала у ZILO та Licuido, якими частками власності, умовами доходу чи термiнами запуску. - В публiчних даних немає загальних обсягiв транзакцiй, що показують RLUSD у масштабних розрахунках за токенiзованими фондами, а також цифр по обсягах розрахункiв чи цiнностях колатералу за допомогою комбiнованої стеки. - Ripple не назвав, скiльки інституцiй використовують повну капiтал-ринкову стеку чи якi клiєнти активно передають токенiзованi частки фондiв у живих позичкових чи репо-операцiях. Контекст активностi токенiзацiї на XRPL XRPL вже має токенiзованi фiнансовi продукти та стейблкоїни. Агрегатор даних RWA.xyz показав $4,06 млрд представлених активiв i $313,3 млн розподiлених активiв на мережi станом на 29 липня — категорiї, якi ведуться окремо i не повиннi об’єднуватися в один пул вiльно обертального лiквiдностi. Ripple також спiвпрацює з Franklin Templeton i DBS над токенiзованою інфраструктурою грошового ринку; DBS вивела токен sgBENJI Franklin Templeton поруч з RLUSD i заявила про плани дослiдити позичковi i репо-операцiї з використанням токенiзованих часток фондiв як колатералу. Що слiд спостерiгати далi Наступними вимiрюваними ознаками ширшого прийняття будуть: - Додатковi оголошення про запуск нових токенiзованих фондiв i публiчнi розкриття клiєнтiв. - Данi на рiвнi окремих транзакцiй, що показують використання RLUSD для доставки проти оплати у масштабах. - Докази того, що токенiзованi частки фондiв передаються як колатерал у живих позичкових, маржинальних чи репо-ринках. - Прийняття комбiнованої платформи ZILO (агентство з переказу + цифровий актив) головними менеджерами активiв i запуск колатерального ринку Licuido.