Торгівля за імпульсом — ця улюблена стратегія купівлі будь-чого, що вже росте, і сподівання, що це продовжиться, лише нагадала всім, чому вона має жертви. Кошик з 50 акцій, популярних серед роздрібних трейдерів, впав на 13% лише за липень, за даними Bloomberg, що стало найгіршим місячним падінням для цієї групи з 2022 року.
І це більш м’яке число. Окремий трекер, що ведеться Jefferies і зосереджений на компаніях Russell 1000 з високою роздрібною власністю, показує падіння більше ніж на 25% з червня. Для роздрібних інвесторів, які витратили першу половину року на накопичення високобета-активів, таких як Robinhood Markets і Marvell Technology, зворотний рух був швидким і безпощадним.
Анатомія краху імпульсу
Повернення стратегії імпульсу для роздрібних трейдерів зараз досягли найнижчого рівня за чотири роки. Трейдери, яких Bloomberg описує як «найбільш запеклих булів», спільнота YOLO, яка заснована на переконаності та кредитному плечі, постраждали найбільше.
Підключення bitcoin, певним чином
На початку червня біткойн почав втрачати статус активу з імпульсом, оскільки капітал почав перетікати до акцій, пов’язаних з ШІ. Сама ця перестановка була сигналом того, що попит ринку на імпульс змінюється, навіть якщо ніхто не встановлював прямої зв’язку між охолодженням біткойну та тим, що відбувалося з роздрібними акційними улюбленицями.
Що це означає для роздрібних інвесторів
25%-е зниження кошика роздрібної власності Jefferies з червня — це нагадування про те, як виглядає ризик концентрації на практиці. Диверсифікований індекс не падає на 25% за сім тижнів, якщо не відбувається щось справді системне. Кошик популярних виборів роздрібних інвесторів — абсолютно може.