НЬЮ-ЙОРК, квітень 2025 року – Суворе попередження більйонера-інвестора Рея Даліо щодо потенційного розпаду встановленого світового порядку викликає інтенсивний аналіз, при цьому експерти вважають, що це може відкрити глибоку довгострокову можливість для ринку криптовалют. Цей аналіз, що виник на основі детальних фінансових звітів, досліджує, як цифрові активи можуть функціонувати в умовах фрагментації глобальної фінансової системи. Внаслідок цього інвестори та політики зараз уважно аналізують стійкість як традиційних, так і децентралізованих систем.
Розшифровка попередження Рей Даліо про «зруйнування світового порядку»
Рей Даліо, засновник Bridgewater Associates, відкрито висловив свої занепокоєння на соціальній платформі X. Він припустив, що міжнародна система, створена після Другої світової війни, руйнується. Крім того, Даліо запропонував, що ця система замінюється «логікою сили». Він стверджує, що ця зміна, ймовірно, призведе до більш частотних і інтенсивних конфліктів між великими країнами. Історично, зауважив Даліо, більшість значущих суперечок починаються з економічної війни, перш ніж переростатимуть у військові дії. Він зробив тривожне порівняння, сказавши, що поточні структурні умови нагадують бурхливий період 1930-х років після Великої депресії.
Ця перспектива не є ізольованою. Кілька фірм з геополітичними ризиками опублікували подібні оцінки протягом 2024 року. Основна теза вказує на тенденції деглобалізації, роз’єднання торгівлі та використання фінансових мереж, таких як SWIFT, як інструментів тиску. Ці фактори разом сприяють тому, що аналітики називають «фінансовою фрагментацією». У такому середовищі традиційні опори глобальної фінансової системи зазнають безпрецедентних випробувань.
Історичний контекст і сучасні паралелі
Дослідження 1930-х років дає важливий контекст. Той період був позначений конкурентною девальвацією валют, протекціоністськими тарифами, такими як акт Смута-Гоулі, і крахом золотого стандарту. Сьогодні аналогіями є конкуренція між центральними банками щодо цифрових валют (CBDC), санкції щодо транскордонних платежів та дебати щодо домінування резервних валют. Звіт Міжнародного валютного фонду за 2024 рік вказав на зростання двосторонніх торгівельних обмежень на 15% з 2021 року. Ці дані підкреслюють перехід до розривних економічних блоків.
Криптовалютна можливість на тлі фінансової фрагментації
Фінансовий аналіз свідчить, що основні архітектурні принципи криптовалюти можуть стати дуже актуальними у передбаченому Даліо сценарії. Основні характеристики основних бенефіціарів включають:
- Стійкість до цензури: Дозвільні блокчейн-мережі функціонують без центрального органу, який може блокувати транзакції.
- Суверенітет активів: Цифрові активи, що знаходяться у власному сховищі, розташовані поза традиційною банківською системою, що зменшує ризик заморожування.
- Безкордонна розрахункова система: криптовалюти дозволяють здійснювати переказ вартості між однорівневими учасниками через геополітичні кордони.
У світі, де країни можуть обмежувати рух капіталу або заморожувати активи, розташовані за кордоном, ці функції пропонують потенційну альтернативу. Наприклад, під час санкційного режиму 2022 року, за даними аналітичної фірми блокчейн Chainalysis, спостерігалося вимірюване зростання використання криптовалют у постраждалих регіонах. Це продемонструвало реальний випадок застосування під час геополітичної напруги.
| Клас активів | Основна сприйняття як безпечного активу | Ключова вразливість у фрагментації | Ключова сила у фрагментації |
|---|---|---|---|
| Золото (фізичне) | Високий — історичний зберігач вартості | Зберігання, транспортування, перевірка | Відсутній ризик контрагента |
| bitcoin | Зростання – «Цифрове золото» | Волатильність цін, регуляторна невизначеність | Стійкість до цензури, переносимість |
| Фіатна валюта (USD, EUR) | Помірний – ліквідність і стабільність | Централизований контроль, ризик інфляції | Глибока ліквідність, статус законного платіжного засобу |
| Урядові облігації | Високий (Внутрішній) | Ризик державного дефолту, інфляція | Передбачуваний дохід (у стабільних режимах) |
Короткострокова волатильність проти довгострокової теорії
Аналітики попереджають, що шлях до цієї потенційної довгострокової можливості буде супроводжуватися волатильністю. У короткостроковій перспективі зростання геополітичної напруженості зазвичай погіршує загальний настрій інвесторів. Ця зміна настрою зменшує схильність до ризику щодо всіх спекулятивних активів, включаючи криптовалюти. Крім того, погіршення умов глобальної ліквідності, яке часто є попередником конфлікту, може висмоктати капітал із ринків. Останнє розбіжність у виконанні між золотом і bitcoin чітко ілюструє цю динаміку.
Золото досягло нового номінального рекорду на початку 2025 року, що підтверджує його статус основної традиційної укритної активності. Навпаки, bitcoin не зміг відновити попередній пік протягом того ж періоду. Це свідчить про те, що на початкових етапах страху капітал все ще масово втікає до встановлених укриттів. Дані ринку за I квартал 2025 року показують значний стрибок кореляції між традиційними індексами волатильності (VIX) та продажами на крипторинку.
Складна фаза схильності до ризику
Аналіз висновує, що криптовалютний ринок входить у складну фазу, яка визначається переважно схильністю до ризику. Ця фаза характеризується високою чутливістю до макроекономічних новин та політики центральних банків. Фактори, такі як рішення щодо процентних ставок та заходи кількісного звуження, матимуть надмірний вплив. Тому інвесторам необхідно розрізняти короткострокові умови торгівлі та довгострокову структурну концепцію. Остання залежить не від квартальних прибутків, а від фундаментальних змін у тому, як глобальна вартість зберігається та передається.
Висновок
Попередження Рея Даліо про можливий розпад світового порядку створює двосторонній сценарій для цифрових активів. Хоча воно визначає переконливу довгострокову можливість криптовалют, засновану на стійкості до цензури та фінансовому суверенітеті, найближче майбутнє обіцяє значну нестабільність. Траєкторія ринку залежатиме від взаємодії погіршення геополітичних розколів, глобальної ліквідності та змінного сприйняття криптовалют як легітимного безпечного притулку. У кінцевому підсумку наступні роки перевірять, чи зможуть децентралізовані мережі забезпечити стабільність, коли централізовані системи зазнають найбільшого навантаження.
ЧаПи
Q1: Що саме передбачив Рей Даліо?
Рей Даліо передбачив розпад світового порядку, встановленого після Другої світової війни, і зазначив, що він замінюється конфліктною «логікою сили» між великими державами, починаючи з економічних суперечок.
Q2: Чому криптовалюту вважають потенційним受益ником у цій ситуації?
Децентралізована та стійка до цензури природа криптовалюти може запропонувати альтернативу для зберігання та передачі вартості, якщо традиційні фінансові системи стануть фрагментованими або використовуватимуться як інструмент у геополітичних конфліктах.
Q3: Якщо це можливість, чому крипторинок зараз волатильний?
У короткостроковій перспективі геополітична напруженість зменшує загальну схильність інвесторів до ризику та може звужувати глобальну ліквідність, що призводить до продажів спекулятивних активів, таких як криптовалюти, незважаючи на довгострокову структурну тезу.
Q4: Як поточна продуктивність bitcoin порівнюється зі золотом?
Недавно золото досягло нового рекордного максимуму, тоді як bitcoin важко відновлює свій пік, що свідчить про те, що інвестори все ще сприймають золото як основний актив-убіжище під час початкових періодів страху.
Q5: Що означає «фінансова фрагментація»?
Фінансова фрагментація — це розділення глобальної фінансової системи на конкуруючі блоки з різними правилами, платіжними системами та санкціями, що ускладнює транскордонні фінансові операції.
Відмова від відповідальності: Наведена інформація не є торговою порадою, Bitcoinworld.co.in не несе відповідальності за будь-які інвестиції, зроблені на основі інформації, наданої на цій сторінці. Ми рекомендуємо проводити незалежне дослідження і/або консультуватися з кваліфікованим фахівцем перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень.