Wedbush, багатомільярдна американська інвестиційна фірма, все ще рекомендує купівлю трьох найпопулярніших квантових акцій ринку. Але є одна умова, оскільки інституційні кошти тихо виводяться з них.
Кожна з цих акцій суттєво скоригувалася цього місяця, знизившись на 24–36%. Однак рейтинг «покупка» залишився таким самим, як і навесні, і не був знижений до «тримати» або «продавати». Тим часом дані про грошові потоки свідчать про протилежне.
IonQ (NYSE: IONQ)
Ціна акцій впала на 36% цього місяця до $34,07, значно нижче високого рівня $84,64, але вона все ще є найбільшою з трьох за ринковою вартістю — близько $12,7 млрд.
Її бізнес також швидко розвивається. IonQ повідомила, що дохід за перший квартал збільшився на 755% до 64,7 мільйона доларів США, її замовлення в очікуванні, тобто робота, продана, але ще не виконана, зросла на 554% до близько 470 мільйонів доларів США, а також компанія мала близько 3,1 мільярда доларів США готівки. Компанія також повідомила, що продала свій перший квантовий комп’ютер з 256 кюбітами Університету Кембридж.
Навіть після падіння аналітики не змінили свої рекомендації, зберігши рейтинг «покупка»: Rosenblatt — близько $100, Wedbush — $75, Northland — $70, хоча ці цілі відносяться до травня та червня.
Дан Айвз, відомий колишній аналітик Wedbush, чий AI ETF перевищив 500 мільйонів доларів протягом кількох місяців після запуску, є найгучнішим голосом тут. Він називає квантові обчислення деривативом на хвилі розвитку ШІ, і навіть очікує, що адміністрація Трампа займе частку власності у таких компаніях, як IonQ. Однак ці фактори трохи застаріли. Але нові фактори дивовижно згодні з ними.
Примітка: Wedbush продовжує запускати та керувати ETF IVES, незважаючи на відхід Деніела Айвза.
Співвідношення пут-колл IonQ, яке зважує медв’ячі пут-ставки проти биківських кол-ставок, впало з 2,69 16 липня до 0,45 до 23 липня, тому трейдери на опціонах різко стали биками.
Однак Chaikin Money Flow, показник, що відображає інституційний купівлю та продаж, залишався глибоко в червоній зоні біля -0,46.
Цей розрив вказує на близький катализатор, якого очікують трейдери, тоді як рух грошей свідчить про те, що великі утримувачі продавали.
Один відстежуваний акаунт навіть вперше позначив настрій щодо опціонів IonQ вище 70.
Rigetti Computing (NASDAQ: RGTI)
Rigetti впав на 24% цього місяця до $14,85 і залежить від державних коштів більше, ніж від продажів.
Компанія заявила, що отримала 100 мільйонів доларів США від Міністерства торгівлі США протягом трьох років, як частину ширшого федерального пакету, у обмін на невеликий пакет акцій. Rigetti також запустила квантовий комп’ютер з 108 кюбітами під назвою Cepheus-1 на основних хмарних платформах.
Незважаючи на це, покриття залишається слабким, а рейтинг «покупка» біля $40 від Rosenblatt і Wedbush просто залишається без зниження після падіння.
Та сама розбивка з’являється знову. Співвідношення пут-колл Rigetti впало з 1,09 16 липня до 0,48 23 липня, що свідчить про чіткий бульовий настрій на опціонах.
Однак його показник Chaikin Money Flow також залишався негативним близько до -0,24, тому відтоки суперечать оптимізму на екрані.
Цей патерн знову показує, що інституційні інвестори зараз не розраховують на квантові акції.
D-Wave Quantum (NYSE: QBTS)
Ціна акцій компанії впала на 26% цього місяця до $17,10, але вона вже отримує прибуток від платних клієнтів.
Компанія звітувала про дохід від більше ніж 100 клієнтів у першому кварталі, більшість з яких — бізнеси, при цьому нові замовлення зросли приблизно на 2000% до 33,4 мільйона доларів, навіть коли дохід знизився на 81% до 2,9 мільйона доларів. Їхні машини призначені для розв’язання оптимізаційних задач, таких як складання розкладу, а не для розшифровки кодів. Це свідчить про те, що поточна хвиля інтересу до квантових акцій не пов’язана з розшифровкою bitcoin.
Тут пуш і пул легше всього проаналізувати. Десять аналітиків зберігають рейтинг «покупка» до $43 (без «удержувати» або «продавати»), але власна технічна модель Barchart вказує на сильний продаж з імовірністю 72%. Wedbush знову з’являється у списку.
Цей медв’ячий прогноз збігається з потоками. Chaikin Money Flow D-Wave знаходиться в негативній зоні близько -0,24, а його співвідношення путів до коллів зменшилося лише з 1,19 17 липня до 0,76 23 липня — найслабший биківський зсув із трьох.
Отже, їхні старі оцінки «купити» виглядають найбільш перетягнутими.
Частиною буль-кейсу є те, що наука постійно розвивається. Google Research повідомив на тиждень тому, що він покращив корекцію квантових помилок у 3,5 рази, що є кроком до створення квантових машин, які працюють надійно.
Незважаючи на це, та сама невпевненість лежить в основі всіх трьох назв. Внутрішні особи продали акцій на суму близько 988 мільйонів доларів з 2021 року, майже без покупок, навіть коли роздрібні опції стають більш оптимістичними.
Таким чином, рейтинги покупки та буліш-опції тягнуть в один бік, тоді як продажі з боку внутрішніх осіб та інституцій — в інший. Чи зможуть ці квантові акції зберегти свій зростання, ймовірно, залежить від того, чи прийдуть реальні прибутки до того, як закінчиться ця терплячість.