З початку 2026 року в екосистемі Berachain поступово з'явилися кілька фондів з суттєвим потенціалом отримання прибутку. Зокрема, акція Pre-deposit, запущена Prime Vaults, відзначається особливо високим рівнем прибутковості, що робить її однією з найпривабливіших у цьому сегменті. Незважаючи на те, що з підвищенням загального обсягу ринку (TVL) загальний рівень прибутковості трохи знизився, APY для пулів PrimeUSD залишається на рівні приблизно 23% (допускається стейкінг різних стейблкоїнів), а APR для пулів PrimeBERA досягає 118%, що дозволяє цьому протоколу залишатися серед лідерів за рівнем прибутковості в поточному ринку DeFi.

Крім вищевказаних басейнів, Prime Vaults також підтримує стейкінг BTC та ETH, відповідні басейни PrimeBTC та PrimeETH мають поточні APR 5,87% та 9,22% відповідно, загалом вони перебувають на високому рівні в галузі, забезпечуючи стабільність та добру віддачу.

Фокусуючись на самому протоколі Prime Vaults, який має в якості основної мети протокол інтелектуальних стратегійних пулу, має на меті вирішення болючих питань традиційних DeFi vault, таких як високий ризик, залежність від короткострокових стимулів та ізоляція активів, забезпечує більш стабільні та тривалі рішення щодо отримання прибутку, а також надає користувачам дуже простий спосіб отримання прибутку за допомогою кліку, згортаючи складність участі в DeFi.

Одноступеневий архітектурний засіб з «додатковим зберіганням»

Фокусуючись на продукті Prime Vaults, який ґрунтується на концепції «on-chain рахунку для заощаджень», мета полягає в тому, щоб забезпечити користувачам сталу пасивну віддачу за умови безпеки основного капіталу та мінімального рівня прибутку. На відміну від типової структури ізольованих активів, яка часто зустрічається в традиційних DeFi Vault, Prime Vaults використовує єдину архітектуру для централізованого управління та розподілу коштів, значно підвищуючи ефективність розміщення капіталу та загальну здатність до контролю ризиків.

Його найважливіша інновація полягає в єдиній моделі прибутку.

У рамках цієї моделі, різноманітні активи, які користувачі вносять (наприклад, USDC, WETH, WBTC, WBERA тощо), не зв'язуються з окремою стратегією або окремим пулом активів, а об'єднуються в єдиний загальний пул ліквідності. Система динамічно розподіляє їх між різноманітними стратегіями, які пройшли корекцію за ризиком, залежно від поточних показників прибутковості та ризику. Такий підхід дозволяє коштам "інтелектуально рухатися" між різними активами та стратегіями, отримуючи кращі можливості для отримання прибутку без втрати безпеки.

Сама модель єдиного прибутку також підтримує міжланкову та паралельну роботу з багатьма стратегіями. Prime Vaults можуть перерозподіляти кошти між різними ланцюгами та різними протоколами, розгортаючи ліквідність у найефективніші сценарії отримання прибутку, при цьому паралельно виконуючи кілька стратегій, таких як позики та надання ліквідності. Цей спосіб не тільки зменшує вартість тертя, яка виникає внаслідок частого виконання swap-операцій, але й зменшує проблему фрагментації ліквідності, що робить загальне розподілення прибутку більш плавним і стабільним.

Його джерело прибутку не залежить від єдиного механізму стимулювання, але формується кількома факторами, такими як базовий відсоток, стратегічний прибуток та міжланкові можливості, і в кінцевому підсумку об'єднується, розраховується та розподіляється серед користувачів, таким чином знижується ризик сильних коливань прибутку.

Візьмімо, наприклад, Prime Vaults на Berachian WBERA та шлях прибутку стабільних монет:

У екосистемі Berachain високий дохід Prime Vaults найбільш типово проявляється на природних активних пулів, таких як PrimeBERA.

Наприклад, якщо користувач внесе 1 000 WBERA в сейф PrimeBERA, ці кошти не будуть просто використані для однієї операції BERA-стейкінгу або риблення ліквідності, а спочатку потраплять у єдиний пул ліквідності Prime Vaults, де разом із активами ETH, BTC і іншими будуть використані в крос-стратегічному розподілі. На цій основі система має пріоритетне завдання розмістити кошти в Reward Vaults та високоефективні стратегії в екосистемі Berachain, які пройшли перевірку білим списком.

Основним джерелом дохідності цього шляху є механізм PoL Berachain. Як відомо, PoL сам по собі насправді не винагороджує безпосередньо транзакції чи стейк, а замість цього стимулює внесок ліквідності до безпеки мережі та активності екосистеми через токен управління BGT.

Prime Vaults як учасники на рівні протоколу можуть розгорнути ліквідність з об'єднаного пулу в визначені Reward Vaults (наприклад, стейкінг BERA або BERA-співвідношення LP) і отримати приблизно 33% стимулювання, яке перенаправляється з випуску BGT перевірників. Ця частина BGT не відкривається безпосередньо для користувачів, а замість цього перетворюється в WBERA через механізм аукціонів і автоматично відновлюється в частку користувача, утворюючи таким чином неперервний процес нарахування відсотків.

Крім того, система також буде направляти частину ліквідності WBERA до LP-забезпечень (наприклад, BERA/USDC) на Berachain з вищим APY, отримуючи подвійний дохід від комісій за торгівлю та субсидій PoL. Якщо локальні періодичні можливості Berachain знизяться, кошти також можуть тимчасово переходити на інші мережі, такі як Arbitrum, у рамках стратегій позичань або отримання прибутку, при цьому загалом залишаючись зосередженими на екосистемі Berachain як на основному джерелі прибутку.

На ранніх етапах поточного pre-deposit, через невеликий обсяг TVL та відносно фіксований пул стимулювання PoL, APR PrimeBERA коливався приблизно на 118%, з яких 80–100% прибутку безпосередньо походило від випуску BGT, а решта – від базової ставки, комісій за транзакції та міжланкових стратегій. Усі прибутки після періодичного збору системою об'єднуються та автоматично додаються до чистої вартості користувача, без необхідності ручного claim. Варто зазначити, що такий високий APR насправді є результатом підсилення ранніх стимулів, і з ростом TVL рівень прибутку поступово повернеться до більш тривалого діапазону, але його довгострокова підтримка все одно залежить від систематичного механізму стимулювання PoL.

Порівняно з високою волатильністю дохідності власних активів, PrimeUSD краще демонструє структурні переваги Prime Vaults у сценаріях стейблкоїнів. Наприклад, якщо користувач вносить 1 000 USDC у PrimeUSD Vault, ці кошти також спочатку потрапляють у загальний пул ліквідності, а не обмежуються єдиною стратегією USDC. Система пріоритетно використовує USDC для розміщення на ринках позик у екосистемі Berachain, отримуючи стабільний базовий процентний дохід, який зазвичай відповідає інтервалу supply rate основних протоколів позик (приблизно 5–10%).

На цій основі Prime Vaults подальше використовує механізм PoL Berachain, щоб додати ще один рівень левериджу для дохідності стейблкоїнів. Шляхом перенаправлення ліквідності USDC у стейблкоїнні пулі або пов'язані Reward Vaults, які відповідають умовам стимулювання PoL, протокол може отримувати додаткові субсидії BGT. Це дозволяє USDC не просто пасивно отримувати проценти за позиками, але й опосередковано включатися в систему стимулювання ліквідності та управління Berachain. З поступовим зрілінням екосистеми RWA Berachain, цей шлях у майбутньому може також додатково поєднуватися з додатковими джерелами доходу, що відображаються з потоків грошей поза ланцюгом.

Крім того, єдиний модель дохідності також дозволяє системі використовувати частину USDC разом з ETH або BTC у рамках стратегій, що базуються на кількох активах (наприклад, структура LP із стабільними монетами + коливальні активи), отримуючи комісійні та стимулюючі доходи. На відміну від традиційних стабільних монет Vault, які можуть "робити стратегії USDC тільки для USDC", Prime Vaults підвищують загальну ефективність одиниці капіталу через співпрацю між різними активами.

На поточному етапі APY PrimeUSD становить приблизно 23%, з яких приблизно 10% походять від основної процентної ставки позик, а решта — від стимулів PoL, стратегій, пов'язаних з різноманітними активами, та оптимізації між ланцюгами. Дохід та основна сума в системі чітко відокремлені, основна сума має пріоритетний захист, а дохід нараховується за періодами та може бути отриманий гнучко. Порівняно з традиційними Vault (наприклад, моделі, які залежать лише від одного активу або одного деривативу), Prime Vaults забезпечують стабільніше повернення стабільних монет у коливному середовищі завдяки структурі прибутку з багатьох джерел і низькою кореляцією.

Система управління риз

Побудова надійної системи прибутку, при цьому Prime Vaults чітко встановлює «безпека перш за все» як фундаментальний принцип проектування продукту.

Система буфериє та обмежує ризики, які поширені в DeFi, через багаторівневий механізм, а не прагне просто до високого APY.

Для забезпечення безпеки активів, протокол чітко розрізняє активи користувача на основний капітал та прибуток. Основний капітал використовується лише в стратегіях, які пройшли строгий відбір, а вплив коливань стратегій, втрати ліквідності (IL) або небезпечних подій поглинається за рахунок IL Reserve Fund (фонд запобігання постійним втратам), щоб забезпечити цілісність основного капіталу в звичайних ринкових умовах.

Водночас Prime Vaults встановлює мінімальний механізм гарантованого прибутку для різних активів, використовуючи в якості бази рівень відсоткових ставок за депозитами у провідних кредитних протоколах (наприклад, Aave V3). Навіть у разі зменшення стимулів або погіршення ринкових умов, прибуток користувачів не буде нижчим за індустрійний стандарт, таким чином усуваючи типове для Vault ризик «високий прибуток — високе падіння». Розмір та використання резервного фонду керується динамічно системою, щоб забезпечити здатність протоколу до виконання зобов'язань, навіть при винесенні ризиків.

На цій основі Prime Vaults також впровадила кілька заходів системної безпеки, включаючи механізм автоматичного відключення, який спрацьовує в умовах екстремальних ринкових умов, а також індекс здоров'я протоколу для моніторингу відкриття позицій та платоспроможності в реальному часі. Усі ключові дані можна перевірити за допомогою On-chain Proof of Reserves (https://app.primevaults.finance/proof-of-reserves), що забезпечує прозорість шляху розміщення коштів, розташування активів та підпису протоколу.

На основі цієї системи Prime Vaults більше пасує як перевірений, комбінований поточний рахунок у блокчейні, ніж як традиційний високоризиковий вайльт з високим прибутком. Цей механізм, заснований на структурованому управлінні ризиками та єдиній моделі отримання прибутку, краще підходить для користувачів, які прагнуть стабільного повернення, але не хочуть часто стежити за ринком і налаштовувати стратегії, і становить його ключову відмінність на сьогоднішньому ринку DeFi.

Потенційні бали стимулювання

Наразі, коли ми бере участь у їхній діяльності перед депозитом, ми бачимо розділ "Boosted Points", що означає, що участь у депозитах приносить бонусні бали, і ми можемо побачити деталі наших конкретних балів у розділі "Prime Point".

Для користувачів, знайомих з екосистемою Berachain, це звично. У поєднанні з Prime Vaults, які є новим проектом, щойно запущеним із поточною здоровими темпами зростання, система балів, ймовірно, стане важливим критерієм для стимулювання користувачів та розподілу прав власності на ключових етапах 2026 року (наприклад, TGE), із очікуванням потенційного аеродрому. Таким чином, для користувачів Berachain, які пропустили ранні можливості, такі як Infrared Finance або Kodiak, Prime Vaults на поточному етапі можуть стати повністю новим вікном участі, яке дозволить отримати кілька вигод одночасно.