Невдала спроба маніпулювання ринком стала зразком зловживання Polymarket
Автор оригіналу: Ерік, Foresight News
Вночі 23 лютого за пекінським часом ZachXBT опублікував важливу новину на X: 26 лютого він розкриє результати розслідування щодо одного з найприбутковіших бізнесів у сфері криптовалют. Розслідування розкриє тривалий зловживання співробітників цієї компанії внутрішніми даними для внутрішньої торгівлі.
На момент написання цього тексту кількість переглядів цього твіта перевищила 8,5 мільйона. У умовах криптовалютного медв’ячого ринку титул «найприбутковішої компанії» найбільше торкається чутливих нервів «капуст», і цей твіт спровокував масштабну гру «без призів» на X.
Як лідер ринків прогнозів, Polymarket звісно не пропустить цю хвилю багатства та трафіку. Популярність ринку «Яка компанія буде розкрита ZachXBT» зараз поступається лише ринку прогнозування часу атаки США на Іран. Хоча обсяги торгів ще не досягають рівня прогнозування змін ціни біткоїна за 5 хвилин, тема отримала максимальну увагу.
На початку роботи цього ринку багато хто вважав, що обраним «щасливчиком» стане World Liberty Financial, оскільки подія з видаленням твіту Еріком Трампом, співзасновником проєкту та сином нинішнього президента США, важко було не сприймати як намірну.
Але з часом Meteora була визначена як найбільш ймовірна. Одна з операцій з новою адресою залишила відчуття змови на ринку.
Около 7:00 за пекінським часом 24 лютого новостворена адреса (0x9b65a8d272ef7daeba9ebec479895b3ee89bf52c) витратила майже 6000 доларів США на ставку на те, що компанія, розкриту ZachXBT, буде Meteora, підвищивши ймовірність приблизно на 5% за допомогою однієї транзакції.
Приблизно через годину після розміщення замовлення на Polymarket, інша адреса (0x2537C69391cD0bD00CE9E827E0680438cB0C87Aa) відкрила 3-кратну коротку позицію на токен Meteora MET на Hyperliquid, вартість позиції перевищила 33 000 доларів США.
Ця часова збіг викликала в багатьох спостерігачів припущення, що це була маніпуляція ринком через Polymarket. Користувач X під ім’ям Bold відкрито зазначив, що перевага оголошення ZachXBT про розслідування внутрішньої торгівлі полягає в тому, що зачійна компанія знатиме, що її розслідують, і зможе продовжувати внутрішню торгівлю на прогнозних ринках.
Незалежно від того, чи це людина з цільової компанії, чи хтось, хто має внутрішню інформацію, цей «лускчастий» підхід до внутрішньої торгівлі на ринку «яка компанія здійснила внутрішню торгівлю» дуже іронічний. Деякі користувачі X зауважили, що Polymarket справді знизив бар’єри для маніпулювання ринком, оскільки можна маніпулювати проектом із FDV майже 200 мільйонів доларів за допомогою менше ніж 6000 доларів.
За результатами моєї перевірки, немає жодних ланцюгових доказів, що ці два адреси належать одній особі; єдиним доказом є схожість часу операцій — це дуже слабкий аргумент. Крім того, позиція короткої продажі на Hyperliquid з адреси, що починається на 0x2537, закінчилася збитками; нова адреса, що починається на 0x9b65, пізніше зробила невеликі ставки на Polymarket, що World Liberty Financial стане об’єктом розкриття ZachXBT.
Висновок автора: ці дві транзакції, що виглядають як маніпуляції на ринку, найімовірніше, є просто збігом. Якщо це справді зробив одна й та сама особа, така непрофесійна поведінка може пояснюватися лише тестуванням. Після великої ставки на Polymarket на Meteora, ціна MET протягом години не знизилася, а навпаки, зросла — немає жодної логічної причини вибирати коротку позицію саме в цей момент.
На X також зазначили, що якби це було внутрішнє торгівля, MET мав би різко впасти, а ймовірність на Polymarket мала би стрімко зростати, але згідно з поточними стабільними змінами ймовірності, справа, схоже, не так.
За кілька хвилин до публікації цього допису Зен, співзасновник Meteora, зясував сумніви щодо ринку, сказавши, що з моменту переходу на Meteora у березні минулого року команда дуже серйозно ставилася до ризиків внутрішньої торгівлі та застосовувала профілактичні заходи. Зен зазначив, що Meteora — це платформа без дозволу, тому команда зазвичай дізнається про інформацію лише після запуску або інтеграції проекту.
Хоча цей інцидент може бути ще одним випадком надмірної чутливості ринку, він реальний приклад маніпулювання ринком за допомогою Polymarket.
Наприклад, недавно ФРС знову згадала про підвищення відсоткових ставок. Якщо на Polymarket існує ринок «ФРС почне підвищувати ставки в xxx», маніпуляторам не потрібно знати внутрішню інформацію — достатньо раптово зробити велику ставку на певний варіант, щоб викликати реакцію ринку і спричинити короткострокові коливання ціни біткойна. Оскільки ліквідність ордербука на Polymarket низька, маніпулятори можуть витратити кілька тисяч або десятків тисяч доларів, щоб отримати прибуток у десятки або сотні разів більше на ф’ючерсному ринку.
Якщо б ви заздалегідь знали правду, Polymarket міг би принести вам величезний прибуток — це, до певної міри, і є метою існування прогнозних ринків. Раніше на Polymarket виникла подія, коли нові адреси зробили ставки на те, що США вторгнуться у Венесуелу; громадськість лише дивувалася, що внутрішні джерела уряду самі вийдуть на сцену і розкриють інформацію, але не звинувачувалися в внутрішньому обігу інформації.
Цього разу на X було багато критики, і хоча на поверхні все ще йшлося про внутрішню угоду, справжній страх людей полягав у тому, що Polymarket надав ще один інструмент для дешевого маніпулювання емоціями на ринку, де довіра майже зруйнована.
Іншими словами, якщо цей інцидент дійсно був маніпуляцією ринку, і ціна MET дійсно була вплинута, то маніпулятори використали менше 6000 доларів США, щоб вплинути на капіталізацію проекту в 200 мільйонів доларів США. Ще більш тривожно те, що цей процес не має жодних бар’єрів — вам потрібно лише мати криптовалютний гаманець у вигляді браузерного розширення та робити замовлення на Polymarket, що фактично означає «достатньо мати руки».
Навіть якщо цей інцидент не є правдою, він абсолютно вартий того, щоб ще раз попередити про недоліки моделі Polymarket: платформа, яка спочатку вважалася заміною традиційним ЗМІ, перетворилася на ґрунт для внутрішньої торгівлі. Колишні випадки внутрішньої торгівлі принаймні могли раніше надати певну частину правди, але просте використання впливу для маніпулювання ринком знову продемонструвало безконтрольність інтересів у середовищі без дозволу.
Натисніть, щоб дізнатися про вакансії в律動BlockBeats
Долучайтесь до офіційного спільноти律动 BlockBeats:
Телеграм-канал з підпискою: https://t.me/theblockbeats
Telegram-чат: https://t.me/BlockBeats_App
Офіційний аккаунт Twitter: https://twitter.com/BlockBeatsAsia