Пітер Шіфф закликає інвесторів купувати нікелеві монети замість облігацій США. Він стверджує, що мідь і нікель, що містяться в кожній монеті, зараз перевищують вартість ринку облігацій.
Економіст оцінив вартість розплаву на 7,76 цента, що приблизно на 55% вище номінальної вартості. Однак федеральний закон забороняє розплавляти монети взагалі.
Незвичайна математика Пітера Шіффа з нікелю
Ціна міді закрилася у вівторок на рівні $6,69 за фунт на COMEX, трохи нижче рекорду серпня. Нікель закріся на рівні $16 776 за тонну. Кожна монета містить 3,75 грама міді та 1,25 грама нікелю.
Ціни на цей метал оцінюються на рівні 7,63 цента, що приблизно на 53% вище номінальної вартості. Тому число Шиффа є досить точним. Також у вівторок метал встановив новий рекорд у Лондоні, оскільки трейдери готувалися до американських пошлин на рафіновану мідь.
Його попередження щодо пропозиції також дійсне. Mint витратила 13,31 цента на виробництво та доставку кожного п’ятицентовика у фіскальному 2025 році. Тому кожна монета коштує платникам податків більше ніж удвічі більше, ніж її номінальна вартість. Mint випустила останню обігову пенсію минулого листопада.
Федеральний закон забороняє melt-торгівлю
Нікель Peter Schiff зустрічає правову стіну. Відповіді на його пост вказали на проблему, і вони праві. Регулювання 31 CFR Частина 82 забороняє переплавку чи експорт п’яти- та однокопійкових монет. Порушники ризикують штрафом у розмірі 10 000 доларів США та п’ятьма роками ув’язнення.
Шифф відмахнувся від зауваження.
Вам не потрібно їх розплавляти. Вони зберігатимуть свою вартість.
Але ця відповідь ігнорує логістику. Кожен п’ятак важить п’ять грамів. Тому стос в 10 000 доларів важить цілу метричну тонну. Якщо масштабувати до 100 000 доларів, покупець зберігає 10 тонн зміни.
Тим часом 10-річний Treasury сплатив 4,77% 3 вересня і не потребує складу.
Ця позиція відповідає тривалій критиці Шиффа щодо bitcoin та паперових вимог, що посилюється рекордним боргом США та зростанням дохідності.
Отже, премія є реальною на папері, але заблокована всередині металу, який ніхто не може законно переплавити. Чи виведе Монетний двір нікель з обігу наступним, вирішить, чи коли-небудь вона сплатиться.