Китові гаманці тихо перейшли до режиму купівлі протягом останніх двох тижнів — навіть коли загальний криптовалютний ринок зазнав однієї з найгірших одноденних ліквідацій за останні роки.
Велике закінчення опціонів зупиняє ціну
Заселення в п’ятницю опціонних контрактів Deribit за березень ефективно поставило Bitcoin на паузу. Експірація включає 24 838 контрактів з загальною умовною вартістю $1,72 млрд, а BTC опинився точно на рівні $70 000 — рівні, відомому як «максимальна боль», де найбільша кількість опціонних контрактів закінчується без вартості.
Це фіксує ціну в вузькому діапазоні. Трейдери очікують, що вона залишиться між $69 000 і $71 000 до вирішення контрактів сьогодні.
Максимальна боль — це не випадковість. Вона описує точку, у якій продавці опціонів — зазвичай інституційні мейкери — отримують максимальний прибуток від покупців.
Коли відкритий інтерес зосереджений достатньо сильно, ринок tend до цього рівня з наближенням дати закінчення, і саме це, здається, сталося цього тижня.
Bitcoin впав приблизно на 1,4% з півночі в четвер, досягнувши $70 000, коли трейдери деривативів уважно спостерігали за ринком.
Довгі позиції були знищені, тоді як короткі позиції вийшли з прибутком
Шкода на всьому ринку була серйозною. Дані показують, що за 24 години було ліквідовано 141 810 трейдерів, а загальні втрати досягли $541 мільйона.
Довгі позиції — ставки на зростання цін — становили $443 мільйони з цієї суми, або приблизно 80% від загальної. Навпаки, короткі продавці втратили лише $97 мільйонів.
Bitcoin очолив руйнування зі $191 мільйона ліквідацій. Ether поступився з $165 мільйонами. Найбільшою окремою втратою була позиція ETH/USDT на біржі Aster на $18 мільйонів, яка була знищена за один хід.
Відкритий інтерес, ф'ючерси вниз
Розбивка за часом чітко розповідає історію. У одногодинному вікні рівновага ліквідацій становила $18 мільйонів. Але якщо розширити період до чотирьох годин, цифра зростає до $126 мільйонів — а за 12 годин вона досягла $300 мільйонів, майже повністю через плечевих покупців, які опинилися на неправильній стороні.
Ф'ючерси зменшилися на 5,6% до близько $107 млрд. Ф'ючерси на Ether впали на 9% разом із зниженням ціни на спот на 6%, що вказує на вихід капіталу з ринку, а не лише на падіння цін.
Ставки фінансування для bitcoin, ether, solana та BNB усі перейшли в негативну зону, що свідчить про зростаючий попит на короткі позиції.
Особливе зображення з Unsplash, графік з TradingView