Платформа токенізованих активів Streamex розкриває ринок на базі Solana для торгівлі регульованими токенізованими активами у партнерстві з Orca — децентралізованою біржею, створеною на базі Solana. Новий торговий шар дозволить верифікованим кваліфікованим інвесторам купувати та продавати токен GLDY Streamex, який приносить дохід і забезпечений золотом, через регульовані ланцюгові пули, які працюють 24/7, з контролем ідентичності та кваліфікації, що обмежує доступ лише для затверджених учасників.
За умовами угоди Streamex і Orca підкреслюють, що жодна з фірм не діє як брокер чи посередник при перепродажах на вторинному ринку. Замість цього торгівля відбувається у ліквідністьних пулах з обмеженим доступом на платформі автоматизованого маркет-мейкера (AMM) Orca, при цьому гаманці інвесторів тимчасово заморожуються до завершення перевірок KYC і акредитації. Дані про відповідність оновлюються в реальному часі в ланцюжку, щоб забезпечити участь лише затверджених інвесторів — ця модель спрямована на балансування ліквідності та відповідності регуляторним вимогам для токенізованого товарного активу.
Токен GLDY описується як дохідний та забезпечений золотом, зв’язуючи онлайн-доходи з фізичним активом. Orca зазначає, що його AMM-інфраструктура обробила більше ніж 500 мільярдів доларів США загального обсягу торгівлі з моменту запуску — ця статистика вважається партнерами потенційним шаблоном для токенізованих варіантів акцій, облігацій, нерухомості та інших товарів.
Співпраця відбувається на тлі загального зусилля щодо створення регульованих каналів для токенізованих традиційних активів і слідує за хвилею регуляторної діяльності в Сполучених Штатах та за їх межами. На початку цього місяця Комісія з цінних паперів і бірж Сполучених Штатів схвалила пілотний проект Nasdaq, який дозволяє токенізованим акціям та інвестиційним фондам угодовувати разом із їхніми традиційними аналогами на одній біржі, ділячись книгою ордерів, тікерами та правами акціонерів на етапі пілоту. Участь на початковому етапі обмежена лише кваліфікованими інвесторами та цінними паперами, пов’язаними з індексом Russell 1000 та обраними ETF.
Моментум навколо інфраструктури токенізованих цінних паперів поширюється за межі Nasdaq. У березні Нью-Йоркська фондові біржа підписала угоду з Securitize щодо розробки інфраструктури для токенізованих акцій та ЕТФ, пов’язаних із запланованою цифровою торговою платформою Intercontinental Exchange. Окремо Centrifuge оголосила про плани вивести токенізовані казначейські облігації, приватні кредитні продукти та забезпечені обов’язковості з рейтингом AAA на блокчейн Monad для ширшого кредитування, колатералу та вторинного ринку.
Дані ринку з RWA.xyz вказують, що ринок токенізованих реальних активів (RWA) становить приблизно 34 мільярди доларів США, причому продукти, забезпечені казначейськими цінними паперами та сировиною, є одними з найбільших сегментів. Постійне розширення токенізованих активів збігається зі зростанням регуляторної ясності та доступу інвесторів, навіть коли учасники підкреслюють важливість надійних on-chain механізмів відповідності та зберігання.
Основні висновки
- Streamex та Orca запускають дозвільний ринок на базі Solana для торгівлі токеном GLDY, забезпеченим золотом, для акредитованих інвесторів, з перевіркою особистості для контролю доступу.
- Торгівля відбувається у ліквідних пулах у мережі, де гаманці інвесторів заморожуються до завершення верифікації KYC і акредитації; інформація про відповідність оновлюється у мережі в реальному часі.
- Платформа AMM Orca обробила понад 500 мільярдів доларів США загального обсягу з моменту запуску, що підтверджує ліквідність на основі Solana для токенізованих активів.
- Рух відбувається на тлі регуляторного прогресу, включаючи пілотний проект токенізованої торгівлі Nasdaq, схвалений SEC, та співпрацю NYSE з Securitize щодо токенізації.
- Дані ринку свідчать про зростання сектора токенізованих RWA, на даний момент токенізовано приблизно 34 мільярди доларів США активів, що вказує на потенційне розширення на акції, облігації та інші традиційні активи.
Регуляторні рамки та хвиля токенізації
Ініціатива Streamex–Orca знаходиться на перетині інновацій у продукті та регуляторного розвитку. Схвалення SEC пілотного проекту Nasdaq свідчить про готовність тестувати токенізовані цінні папери в межах існуючих ринкових структур, що потенційно дозволить токенізованим інструментам ділити книгу ордерів та права акціонерів з традиційними акціями. Пілотний проект залишається обмеженим і спочатку зосереджений на цінних паперах, пов’язаних з Russell 1000 та певною групою ЕТФ, але він підкреслює загальну галузеву тенденцію до на-ланцюгових розрахунків та регульованого доступу для досвідчених інвесторів.
Тим часом співпраця NYSE з Securitize вказує на постійну взаємодію між традиційними біржами та платформами токенізації для розширення цифрових інфраструктур на більш широкий спектр активів, включаючи ті, що пов’язані з планованою цифровою торговою екосистемою Intercontinental Exchange. Ці розробки разом ілюструють ринковий напрямок на з’єднання традиційних фінансових активів із торгівлею та розрахунками на основі блокчейну.
Учасники галузі підкреслюють, що успішна токенізація залежить не лише від ліквідності в мережі; для задоволення вимог інституцій необхідні надійна верифікація особи, контроль ризиків та захисти зберігача. У цьому контексті модель Streamex–Orca, де дані про відповідність перевіряються в мережі до надання доступу до торгівлі, є практичним підходом до поєднання ліквідності з дотриманням вимог.
Платформи та провайдери на основі RWA, такі як Centrifuge, також розширюють спектр токенізованих активів за межі сировини та простих цінних паперів, намагаючись включити токенізовані казначейські облігації та структурований кредит. Ширший ринок стежить за тим, як ці механізми працюють у реальних ринкових умовах, як порівнюються терміни зберігання та розрахунків із традиційними ринками, а також як змінюється попит з боку роздрібних та кваліфікованих інвесторів із введенням на ринок нових активів.
Для читачів, які стежать за розвитком ринку, поточна хвиля діяльності з токенізованими активами свідчить про те, що в найближчій перспективі очікується більше пілотних проектів та запусків. Експеримент GLDY може стати еталоном для майбутніх дозволених ліквідних пулів, особливо якщо він продемонструє високу ліквідність, цілісність відповідності та ефективні оновлення он-чейн прав доступу в регульованому середовищі.
Зі зрілістю екосистеми спостерігачі зацікавляться тим, наскільки широко ці регульовані токенізаційні канали приймаються в різних класах активів, як вони обробляють учасників із-за кордону та які стандарти управління ризиками виникнуть для доповнення торгівлі та розрахунків у блокчейні.
Додаткову інформацію про швидке розширення токенізованих активів реального світу та пов’язаний регуляторний контекст можна знайти в індустрійних матеріалах та дослідницьких нотатках, включаючи аналізи зростання ринку токенізованих RWA та регуляторних віх, згаданих вище.
Неозначеним залишається темп, з яким ці системи досягнуть широкого участі поза акредитованими інвесторами, та як традиційні кастодіани та контрагенти інтегруються з ліквідністю на ланцюзі. Однак сигнали від Streamex, Orca та ширшого регуляторного ландшафту вказують на період значущої еволюції токенізованої фінансової сфери, де ринки з обмеженим доступом можуть доповнювати існуючі біржі, а не замінювати їх.
Цю статтю спочатку опубліковано як Orca, Streamex запускають вторинний ринок для токенізованих цінних паперів на Crypto Breaking News – вашому надійному джерелі новин про криптовалюту, новин про bitcoin та оновлень блокчейну.