Автор｜Wildcard
Редагування | Цзиньюй
12,9 млрд доларів США, NVIDIA збирається купити Hugging Face.
За місцевим часом 26 серпня іноземні ЗМІ першими повідомили, що двома днями раніше ще була лише новина про те, що Hugging Face «розглядає можливість продажу», а вже через мить стало відомо, що «обидві сторони досягли угоди». Швидкість подій була настільки великою, що не встигли опрацювати інформацію.
Це не звичайне поглинання AI-компанії, а перший раз, коли король чіпів тягнеться за «правами на розповсюдження» у світі відкритого AI.
Hugging Face вважається «GitHub» світу ШІ, на ньому розміщено понад 3 мільйони сховищ моделей та ним користуються 13 мільйонів розробників. Відкриті моделі Meta Llama, Alibaba Qwen та Mistral всі розміщені на цій платформі. Вона є фактичним «стандартним рівнем розповсюдження» для всього відкритого екосистеми ШІ.
А NVIDIA вже монополізувала апаратне забезпечення GPU для навчання та висновків.
Зараз він також хоче мати шлях, яким рухається модель.
01 Кататися на ШІ
Спочатку про гроші. Останній раунд фінансування Hugging Face — це раунд D в серпні 2023 року, коли Salesforce возглавив інвестиції на 2,35 млрд доларів США при оцінці в 4,5 млрд доларів США. У цьому раунді брали участь Google, NVIDIA, Amazon, IBM, Intel, AMD та Qualcomm. Три роки по тому ціна в 12,9 млрд доларів США становить приблизно потроєну оцінку попереднього раунду.
На перший погляд потроєння здається надмірним. Але в контексті інфляції оцінок у сфері ШІ цей преміум навпаки виглядає помірним. Perplexity веде переговори щодо фінансування за оцінкою понад 30 мільярдів доларів США, а оцінки Anthropic і OpenAI перевищують їхній дохід на два порядки.
ARR Hugging Face, за оцінками Sacra, досяг 150 мільйонів доларів США у серпні 2026 року, що в п’ять разів більше, ніж приблизно 30 мільйонів доларів США у 2023 році. 50 000 корпоративних клієнтів, 769 співробітників, а CEO Клеман Деланж недавно сказав у подкасті, що компанія «близька до прибутковості».
Але за ціною в 12,9 мільярда ви не купуєте дохід Hugging Face, а її місце у світі ШІ.
Ця логіка ближча до покупки IBM у 2019 році Red Hat за 34 млрд доларів США — стратегічний покупець платить за позицію в екосистемі розробників, а не за короткостроковий грошовий потік.
02 NVIDIA, більші амбіції
Якщо сприймати цю аквізицію лише як «чіп-компанія купила платформу для хостингу моделей», це буде надто поверхнево.
За останній рік вклади NVIDIA у відкрите штучне інтелектуальне середовище були настільки великими, що викликали подив.
На конференції GTC у березні цього року Хуан Ренсюнь оголосив про створення «Альянсу Nemotron» — глобальної співпраці з восьми AI-лабораторій, зокрема Mistral AI, Perplexity, Cursor, LangChain, метою якої є спільна розробка передових відкритих базових моделей. NVIDIA зарекомендувала інвестиції у розмірі 26 мільярдів доларів США на п’ять років, що було розкрито у документах SEC.
Це найбільше фінансове зобов’язання в історії для відкритого штучного інтелекту.
Перша модель, створена союзом, стане основою для серії Nemotron 4. За повідомленнями іноземних ЗМІ на початку серпня, найбільша версія Nemotron 4 очікується на рівні трильйонів параметрів і буде безпосередньо конкурувати з найпотужнішими відкритими та закритими моделями світу. Раніше NVIDIA вже випустила серію Nemotron 3, включаючи Nemotron 3 Super (120 мільярдів параметрів, 12 мільярдів активованих параметрів), випущену у березні, а також недавно представлений у серпні Nemotron 3.5 Lightning — легковажну відкриту модель, яка може працювати на одному GPU.
Хуан Ренсюнь особисто захищає відкриті моделі.
У липні цього року він опублікував свій перший пост у X, відкрито підтримавши відкрите штучне інтелектуальне програмне забезпечення, коли у політичних колах США тривали запеклі дискусії щодо моделі Kimi K3 від Moonshot AI та її впливу на національну безпеку. Його позиція була чіткою: «Безкоштовний ШІ корисний для обладнання. Безкоштовний ШІ корисний для чіпів.»
Простими словами, основна логіка того, чому NVIDIA робить відкритим вихідний код, така сама, як у Google з Android — робити програмне забезпечення безкоштовним, щоб підняти продажі апаратного забезпечення за рахунок екосистеми програм. Кожен розробник, який використовує відкриту модель для створення продукту, потребує GPU від NVIDIA для навчання та висновків. Чим більше моделей, тим більше користувачів, тим більший попит на чіпи.
Зараз, володіючи Hugging Face, NVIDIA — це не просто «постачальник апаратного забезпечення для навчання відкритих моделей», а прямо власник місця, де «розміщені» відкриті моделі.
03 Ембодімент ІІ, більша гра
Але апетит NVIDIA не обмежується мовними моделями та генерацією коду.
Цього року на GTC Хуан Ренсюнь представив Isaac GR00T N1, який називається першою у світі відкритою загальною базовою моделлю людиноподібного робота. На GTC у Тайбеї у червні він знову представив Isaac GR00T — повний відкритий апаратний проект людиноподібного робота, заснований на людиноподібній платформі Unitree H2 Plus, чотирьохпальцевій маніпуляторній руці Sharpa, обчислювальній платформі Jetson Thor та повному програмному стеку Isaac GR00T. Стандфорд, ETH Zurich, інститут Allen AI та UCSD вже є першими партнерськими організаціями.
Тим часом, Cosmos 3, випущений наприкінці травня, є першою повністю відкритою «багатомодальною моделлю» від NVIDIA, розробленою спеціально для «фізичного ІІ» — тобто керування роботами, автономними транспортними засобами та іншими машинами, що діють у фізичному світі. Модель висновку для автономного вождення Alpamayo, представлена на CES у січні, також є відкритою.
Поглянувши на ці пункти разом, NVIDIA створює повну відкриту екосистему «фізичного ІІ». Від світових моделей (Cosmos) до базових моделей робототехніки (GR00T N1), симуляційних двигунів (Isaac Sim), еталонних проектів апаратного забезпечення і до чіпів крайових обчислень (Jetson Thor) — повний стек, повністю відкритий або доступний.
Хуан Ренсюнь сказав у Тайбей: «Роботи-андроїди принесуть фізичний ІІ до найбільшої галузі світу та відкриють економічну можливість в кілька трильйонів доларів США.»
Hugging Face, з іншого боку, є стандартною платформою для обміну моделями, наборами даних та інструментами серед дослідників робототехніки по всьому світу. Коли NVIDIA отримала цей розподільчий рівень, її відкрита екосистема ембодієд інтелекту перетворилася з «розсипаної» на «повний цикл». Навчання проводиться на GPU NVIDIA, моделі розміщуються на платформі, якою володіє NVIDIA, запускаються на чіпах NVIDIA та керують роботами, оснащеними обчислювальними потужностями NVIDIA.
04 «Нейтральна платформа» — скандал
Найважливішим питанням для всіх є «нейтральність» Hugging Face.
Ще у січні цього року з’явилися повідомлення, що Hugging Face відмовилася від інвестицій у розмірі 5 мільярдів доларів США від NVIDIA, оскільки засновники стурбовані тим, що надто тісний зв’язок з одним із гігантів чіпів може пошкодити нейтральність платформи щодо таких конкурентів, як AMD та Intel.
Але через сім місяців вони вирішили прийняти пропозицію про поглинання на 12,9 млрд.
Стурбованість спільноти розробників є реальністю. Користувачі X прямо кажуть: «Один із способів придушити відкритий шлях — це зробити так, щоб Hugging Face був куплений великою компанією». На платформі розміщено багато відкритих моделей китайських компаній, таких як DeepSeek та Alibaba Qwen, які за кількістю завантажень вже є найпопулярнішими в кількох категоріях на Hugging Face. Чи зможе платформа, що належить американському гіганту чіпів, продовжувати функціонувати як глобальний нейтральний центр розповсюдження моделей ШІ?
Історія надає два порівняння. У 2018 році Microsoft купила GitHub за 7,5 мільярда доларів США, і розробники на деякий час втекли з панікою, але Microsoft в кінцевому підсумку зберегла незалежну роботу GitHub та відкриту екосистему, що навіть зробило його кращим. Після придбання Red Hat за 34 мільярди доларів США у 2019 році IBM також пообіцяла зберегти її відкриту культуру. Ці придбання в кінцевому підсумку довели, що «включення» відкритих платформ не обов’язково означає «закриття».
Але у випадку з NVIDIA є фундаментальна відмінність.
Коли Microsoft купила GitHub, Microsoft не була монополістом на ринку інструментів для розробників; коли IBM купила Red Hat, IBM також не була абсолютним лідером на ринку корпоративних обчислень.
А NVIDIA тримає понад 80% ринку AI GPU.
Гравець, що монополізує апаратне забезпечення, одночасно володіє найбільшою платформою розповсюдження відкритого програмного забезпечення — це обов’язково вимагатиме уважного розгляду з боку регуляторів.
Співвідношення готівки та акцій, умови збереження ключової команди розробників та спосіб продовження зобов’язань щодо відкритого коду платформи — ці деталі угоди ще не розкриті. Саме ці деталі визначать, чи є ця аквізиція нормальним розширенням екосистеми, чи це вертикальна інтеграція, що викличе хвилі в галузі.
Від інвестицій у 26 мільярдів доларів США в альянс Nemotron до моделей з трильйонами параметрів, від роботів GR00T до світової моделі Cosmos, а потім — 12,9 мільярда доларів США на придбання Hugging Face — дії NVIDIA за останні шість місяців намалювали чітку лінію.
Він більше не задовольняється лише продажем лопатей людям, які копають золото, — він хоче володіти самими золотими копальніми. Або, точніше, він хоче володіти цілою ланкою постачання — від шахт до ринків збірки.
Що це означає для галузі ШІ? Коли найпотужніша у світі компанія з інфраструктури ШІ почне одночасно контролювати апаратне забезпечення, моделі, платформи розповсюдження та стек розробки роботів, значення слів «відкритий код» може знадобитися перевизначити.