Акції NVIDIA стикаються з ризиками, оскільки Google, Microsoft та Amazon розробляють чіпи ASIC

Основні висновки

• Ціна акцій NVIDIA може бути під загрозою, оскільки зростає конкуренція.
• Компанії, такі як Google, Microsoft та Amazon, створюють власні чіпи.
• Технічний аналіз вказує на те, що ціна акцій може знизитися в найближчому майбутньому.

Ціна акцій NVIDIA залишалася в фазі консолідації протягом минулих місяців і відстає від більш широкого ринку. Вона застрягла в корекції після падіння на 11% від максимуму 2025 року, а технічні індикатори вказують на відступ у ході зростаючих загроз від найбільших клієнтів.

NVIDIA стала найбільшою компанією у світі, створюючи GPU, які домінують на ринку дата-центрув AI. Blackwell, її найпреміумніший чіп, допоміг протягом останніх кількох років зробити компанії, такі як OpenAI та Anthropic, мільярдними гігантами.

Ця перевага, однак, зараз під загрозою, оскільки його провідні компанії продовжують створювати власні чіпи. OpenAI, створювач ChatGPT, працює з Broadcom, щоб створити власні чіпи, прагнучи зменшити залежність від NVIDIA. Він також працює з AMD, який надав йому право придбати 10-відсоткову частку в компанії.

Google, з іншого боку, створила власні чіпи Tensor, тоді як Amazon працює над своїми чіпами Tranium. У великому оголошенні у понеділок Microsoft заявила, що працює над чіпом Maia 200, який спочатку буде працювати на її дата-центрах, а потім стане доступним для більш широкого кола клієнтів.

Google, OpenAI, NVIDIA, Microsoft та Amazon наразі є найбільшими клієнтами NVIDIA, Майкрософт, який становить від 15% до 20% від загального прибутку.

Як і Microsoft, Google оголосив, що почне продавати свої чіпи Tensor третім особам. Це пояснює, чому її акції стрибнули вгору, а ринкова вартість перевищила 4 трильйони доларів.

Чіпи ASIC становлять серйозну довгострокову загрозу для NVIDIA. Гарним прикладом цього є Apple, який кілька років тому залежав від чіпів від Intel.

Компанія розробила власні чіпи M, які тепер використовує в усіх своїх пристроях. Ці чіпи зробили їхні пристрої набагато кращими порівняно з тим, коли вона залежала від Intel. Це одна з найголовніших причин тривалих проблем Intel.

Все одно, у NVIDIA є деякі переваги, які можуть допомогти їй перемогти своїх найбільших клієнтів. По-перше, воно перебуває на лідерській позиції в галузі GPU для штучного інтелекту. Тому його чіпи можуть бути кращими, ніж ті, що вийдуть у майбутньому.

Крім того, компанія розширює свій асортимент, що може допомогти їй продовжити зростання доходів. У заяві у понеділок було сказано, що вона здійснює додаткові інвестиції 2 мільярди доларів у CoreWeave.

У рамках цього інвестування відзначалося також, що компанія будує Vera, центральний процесор (CPU), який буде конкурувати з Xeon від Intel та EPYC від AMD. Це велике оголошення, адже компанія не виготовляє центральні процесори.

Крім того, компанія вже отримала замовлення на суму понад 54 мільярди доларів від КитаюЦі замовлення H200 не враховані в оцінках середньої виручки на цей рік. Це означає, що зростання виручки та прибутковості буде кращим, ніж очікувалося.

Технічний аналіз вказує на те, що ціна акцій NVDA може бути в небезпеці значного падіння протягом наступних тижнів. Вона утворила модель "голова і плечі", поширений патерн зворотного руху вниз.

Акції також утворили патерн падаючої дивергенції. Наприклад, Percentage Price Oscillator (PPO) продовжує рухатися вниз і наближається до нульової лінії. Relative Strength Index (RSI) продовжує падати і намагається опуститися нижче нейтрального рівня 50.

Тому ймовірний сценарій полягає в тому, що в найближчій перспективі він матиме сильний низхідний пробій. Якщо це відбудеться, наступним ключовим рівнем, який варто стежити, буде $150. Рух нижче цього рівня буде на $128.

З іншого боку, рух вище плеча на рівні $196 зруйнує погляд на падіння та відобразить більші прибутки.

Публікація Чи є ризик для акцій NVIDIA, з урахуванням того, що Google, Microsoft і Amazon розвивають власні ASIC-чіпи з'явився вперше на Ринковий періодичний видання.