Nvidia оприлюднила ще один рекордний квартал у середу, заробивши 96,2 млрд доларів США у фіскальному другому кварталі 2027 року, оскільки зростання попиту на інфраструктуру штучного інтелекту значно перевищило очікування на Стен-стріт.
Доход зрос на 18% щодо попереднього кварталу та на 106% у порівнянні з попереднім роком, перевищивши консенсусні оцінки, що становили близько $92,2 млрд. Спочатку Nvidia прогнозувала приблизно $91 млрд. Компанія повідомила про прибуток за GAAP у розмірі $2,46 на акцію та скоригований прибуток у розмірі $2,22 на акцію, при цьому чиста маржа за GAAP і скоригована чиста маржа склали 75%.
Більший сюрприз прийшов з прогнозом: Nvidia очікує приблизно $108 мільярдів доходу за третій квартал з погрішністю ±2%, що є першим разом, коли її квартальний прогноз перевищив $100 мільярдів. Ця цифра також перевищила приблизно $105 мільярдів, які були вказані як консенсус FactSet у MarketWatch.
Ріст Nvidia знову прискорюється
Останні результати Nvidia продовжують одну з найшвидших експансій доходів, які коли-небудь фіксувалися серед великих технологічних компаній.
| Квартал | Доход |
|---|---|
| Q2 FY2026 | $46,7 млрд |
| Q4 FY2026 | $68,1 млрд |
| Q1 FY2027 | $81,6 млрд |
| Q2 FY2027 | $96,2 млрд |
| Прогноз на Q3 FY2027 | $108 млрд |
Результат у розмірі 96,2 млрд доларів США був на 4 млрд доларів вищим за консенсус Visible Alpha у 92,2 млрд доларів США. Перед публікацією аналітики очікували, що центр обробки даних залишиться основним драйвером зростання, з консенсусом близько 85,7 млрд доларів США, оскільки попит на системи Blackwell і AI-мережі продовжує зростати. (spglobal.com)
Ці очікування вже перетворили звіт у середу на великий тест для ширшого AI trade, зокрема після того, як інвестори почали сумніватися, чи може величезний витрати гіпермасштабувальників продовжувати прискорюватися.
Прогноз у $108 млрд піднімає планку витрат на ШІ
Напрямок, мабуть, важливіший за перевищення показників Q2.
Волл-стріт очікував приблизно $104–105 млрд доходу за квартал у жовтні, що означає, що середнє значення $108 млрд Nvidia свідчить про те, що попит залишається сильнішим, ніж очікувалося.
Це підсилює перспективи не лише для Nvidia, але й для постачальників, пов’язаних з тим самим циклом інвестицій у ШІ. Broadcom, AMD, Micron і TSMC надають виставу на мережі, прискорювачі, пам’ять та виробництво, як зазначено у довічному керівництві Coinpaper AI chips.
Ріст Nvidia також все більше пов’язаний з масштабним розгортанням інфраструктури. Потреба у GPU вимагає мереж, охолодження, електроенергії та нових можливостей центрів обробки даних, створюючи можливості в межах ширшої інфраструктури ШІ екосистеми.
Високі очікування залишаються основним ризиком
Числа Nvidia були достатньо сильними, щоб перевершити вже агресивні прогнози, але очікування щодо акцій залишаються незвично високими.
Ринки опціонів враховували приблизно 5,4% рух після публікації звіту, що відповідає приблизно $280 млрд ринкової вартості, що відображає, наскільки інвестори уважно стежили за звітом у пошуках підказок щодо витрат на ШІ. (reuters.com)
Наступна увага звертається на звіт про прибутки Дженнсена Хуанга, зокрема на коментарі щодо попиту на Blackwell, запуску Vera Rubin, концентрації клієнтів і чи можуть валові маржі залишатися близькими до 75%, поки Nvidia зростає до квартальної виручки понад $100 мільярдів.
Наразі прогноз у розмірі 108 мільярдів доларів надає чіткий сигнал: бум інфраструктури ШІ ще не сповільнився достатньо, щоб відобразитися у доходах Nvidia.