Nvidia контролює понад 75% глобального ринку AI-ускорювачів на середину 2026 року. Хоча китайські лабораторії відправляють все більш вражаючі моделі — від DeepSeek до Moonshot AI та z.ai — сілікон, на якому тренуються ці моделі, залишається переважно американським. Американські компанії контролюють приблизно 75% глобальної продуктивності GPU-кластерів, готових до AI.
Трильйонні відставання
Під час GTC 2026 генеральний директор Nvidia Дженсен Хуанг оголосив про оцінений попит на чіпи штучного інтелекту на суму 1 трильйон доларів США до 2027 року. Це не дохід. Це відсталий замовлення, тобто клієнти вишикувалися з замовленнями на покупку, які Nvidia ще навіть не виконала.
Попит підтримується гонкою витрат між найбільшими технологічними компаніями Америки. Microsoft, Meta, Amazon і Google разом зарезервували сотні мільярдів доларів на розширення внутрішньої потужності центрів обробки даних. Приватні інвестиції в ІІ в США до 2025 року досягли $285,9 млрд — ця цифра перевищує інвестиції Китаю в ІІ більше ніж у 23 рази.
Сполучені Штати наклали експортні обмеження на передові чіпи Nvidia для Китаю, які почали діяти в жовтні 2022 року та були скориговані з урахуванням угод про поділ доходів у 2025 році, що ще більше підсилило цю асиметрію.
Момент Moonshot і відповідний відтік продажів
Moonshot AI випустила Kimi K3 у липні 2026 року — відкриту модель з 2,8 трильйона параметрів, яка одразу зайняла перше місце у тестах фронтенд-програмування. Випуск Kimi K3 спричинив продажі напівпровідників, які викликали прямі порівняння з крахом, спричиненим DeepSeek у січні 2025 року. Ця раніша подія знищила приблизно 600 мільярдів доларів ринкової вартості Nvidia за одну торгівельну сесію.
Де криптовалюта входить у гру
Домінування Nvidia стало прямим катализатором для певного сегменту крипторинку: децентралізованих AI- та обчислювальних токенів. GTC 2026 був ідеальним прикладом. Прогноз Хуанга щодо попиту в $1 трильйона та його акцент на агентному AI спричинили миттєвий стрибок цін на криптоактиви, пов’язані з AI.
Для криптоінвесторів ціни на AI-токени залежать від циклу розповіді про Nvidia. Великі події Nvidia, звіти про прибутки, запуски продуктів та зміни політики експорту всі виступають як лідери, що передують волатильності децентралізованих AI-токенів. Наступний великий випуск китайської моделі, ймовірно, вплине на AI-токени сильніше, ніж на акції Nvidia. У Nvidia є запас на суму в один трильйон доларів, щоб згладити удар.