Компанія, якої не існувало два роки тому, зараз намагається зібрати 3,5 мільярда доларів перед публічним розміщенням з оцінкою, яка може досягти 30 мільярдів доларів. Nscale, лондонський провайдер хмарної інфраструктури на основі ШІ, заснований у 2024 році, перебуває на етапі просунутих переговорів щодо пре-ІПО фінансування, яке підготує ґрунт для одного з найамбітніших технолого-орієнтованих лістингів за останні роки.
Згідно з повідомленнями, пакет збору коштів включає до $1,5 млрд конвертованих нот, що керуються хедж-фондом Third Point, а також близько $2 млрд інвестицій від Nvidia. Goldman Sachs надає консультації щодо цієї ініціативи. Якщо IPO відбудеться за планом, воно може зібрати додаткові $3 млрд і, можливо, відбудеться не раніше вересня 2026 року.
Запас доходів, що подвоївся за місяць
Заборгованість з контрактних надходжень компанії зросла до приблизно 103 мільярдів доларів США, майже подвоївшись з приблизно 51 мільярда доларів США лише місяць тому.
Каталізатором цього стрибка став шестирічний угоду на 45 мільярдів доларів з Anthropic щодо використання потужностей у кампусі Nscale у Західній Вірджинії. Ця одна угода становить майже половину всього зростання резерву.
Nscale також отримала контракти з Microsoft та OpenAI, за повідомленнями, що додатково підтверджує її позицію як провідного постачальника для компаній, чия вся модель бізнесу залежить від доступу до величезних обчислювальних потужностей.
Фінансова структура
Конвертовані ноти, які керуються Third Point, оцінені з двозначною знижкою від майбутньої ціни IPO, причому корекції конверсії обмежені оцінкою у 30 мільярдів доларів США.
Остання приватна оцінка Nscale становила 14,6 млрд доларів США, встановлена під час серії C на 2 млрд доларів США, завершеної у березні 2026 року. Якщо IPO буде ціновано на рівні або близько до конвертованого капіталу в 30 млрд доларів США, це означатиме приблизно 2-кратний стрибок від серії C за кілька місяців.
Від нуля до IPO за два роки
Джош Пейн заснував Nscale у 2024 році з акцентом на вертикально інтегровану інфраструктуру ШІ, що означає, що компанія контролює повний стек — від будівництва центрів обробки даних до розгортання GPU та хмарних сервісів.
Список інвесторів компанії включає Nvidia, Dell, Nokia, Point72, Citadel та норвезький конгломерат Aker. До ради входять Шеріл Сандберг, колишній CFO Meta, та Нік Клегг, колишній заступник прем’єр-міністра Великобританії, який також обіймав посаду президента з глобальних справ у Meta.
Goldman Sachs і JPMorgan брали участь у підготовці до IPO з лютого 2026 року, що свідчить про те, що лістинг готувався місяцями, а не був раптовим рішенням.