Нью-Йорк подав позов проти Kalshi на $36 млрд, звинувачуючи у нелегальній азартній грі

Нью-Йорк посилив свій юридичний конфлікт із платформою для прогнозних ринків Kalshi, звинувачуючи компанію у веденні неліцензованого азартного бізнесу в штаті. Цей позов додається до зростаючого регуляторного конфлікту щодо того, чи слід вважати угоди, засновані на подіях, фінансовими продуктами чи азартними іграми.

У п’ятницю генеральний прокурор Нью-Йорка Летісія Джеймс подала позов із вимогою заборонити Kalshi пропонувати свої прогнозні ринки в штаті. У позові також проситься суд накласти фінансові штрафи та вимагати від платформи відшкодування збитків зазнавшим шкоди користувачам.

Згідно з офісом генерального прокурора Нью-Йорка, Kalshi дозволяє користувачам робити ставки на спорт, культурні заходи та вибори без отримання дозволу від Комісії з азартних ігор штату Нью-Йорк.

Державні чиновники стверджують, що ці контракти входять до юридичного визначення азартних ігор у Нью-Йорку. Вони також стверджують, що Kalshi виставила на ризик жителів Нью-Йорка, включаючи осіб молодше законного віку для азартних ігор — 21 року — значним фінансовим і особистим ризикам.

Крім того, у позові стверджується, що Kalshi не виконала свої податкові зобов’язання, пов’язані зі згаданими діями.

Поруч із позовом Нью-Йорк подав петицію з проханням про тимчасовий заборонний наказ, який негайно заборонить Kalshi пропонувати спірні контракти на події в штаті.

Держава також просить суд вимагати від Kalshi повернення коштів користувачам, здачі доходів, отриманих від контрактів, та сплати штрафів у розмірі потроєної суми її звинувачуваних прибутків. Додатково вимагається штраф у розмірі 100 000 доларів США за кожну окрему пропозицію.

Документи суду вказують, що потенційна компенсація може досягти принаймні 36 мільярдів доларів США, хоча кінцева сума залежатиме від повного обліку діяльності платформи.

Губернатор Нью-Йорка Кеті Гохул звинуватила Kalshi у ігноруванні державних правил гри, призначених для захисту споживачів, припинення проблемного азартного ігрового бізнесу, отримання фінансування для державних послуг та забезпечення рівного ставлення до операторів ринку.

Генеральний прокурор Летиція Джеймс також стверджувала, що прогнозні ринки залишаються ігровими платформами незалежно від термінології, яка використовується для їх опису, підкреслюючи занепокоєння штату щодо ставок неповнолітніх та гембленгової залежності.

Справа Нью-Йорка виникла на тлі того, що Комісія з торгівлі ф’ючерсами на товари (CFTC) веде паралельну правову стратегію.

У четвер федеральний регулятор подав свою мотивовану вимогу щодо запобігання Нью-Йорку до вжиття цивільних або кримінальних заходів проти Kalshi та інших платформ прогнозних ринків, зареєстрованих у CFTC.

Цей крок відображає більш широкий спір щодо регуляторної юрисдикції. Хоча державні чиновники стверджують, що контракти на спортивні події підпадають під державні закони про азартні ігри, CFTC підтримує позицію, що прогнозні ринки, що регулюються на федеральному рівні, входять до виключної юрисдикції цього органу.

Нью-Йорк — не єдиний штат, який викликає спортивні контракти Kalshi. Платформа зіткнулася з серією правових невдач, оскільки регулятори штатів все частіше спрямовують увагу на її пропозиції, засновані на подіях.

На початку цього тижня федеральний суддя у Нью-Йорку знову відмовився перешкоджати штату у застосуванні його законів про азартні ігри щодо Kalshi.

Мічиган також отримав тимчасовий заборонний наказ минулого місяця, який забороняв компанії пропонувати контракти, пов’язані зі спортивними подіями. Тим часом тиждень тому суд штату Вашингтон задовольнив подібну заяву, вважаючи, що діяльність Kalshi може вважатися незаконним азартними іграми за законами штату.

Міннесота, однак, вибрала інший підхід. Один із суддів там недавно заборонив штату застосовувати новий закон, що забороняє прогнозні ринки, дозволивши Kalshi та Polymarket продовжувати діяльність, поки триває загальний правовий спір.

Адвокат зі спорту та ігрової індустрії Деніел Воллах звернув увагу на ключову відмінність між справою Нью-Йорка та подібними діями на рівні штатів: широкий спектр цивільних засобів правового захисту, доступних генеральному прокурору штату.

За словами Валлаха, Нью-Йорк може потенційно вимагати відшкодування, що поширюється за межі транзакцій, проведених у межах штату, що може дозволити чиновникам відновити підозрювані незаконні прибутки, отримані від клієнтів з інших регіонів.

Він також запропонував, що цифра в 36 мільярдів доларів, згадана у справі, може в кінцевому підсумку виявитися консервативною, коли будуть враховані національна база клієнтів Kalshi та потенційні потроєні штрафи. Саме тому, за його аргументацією, прокуратура вимагає всебічного обліку діяльності компанії.

Незважаючи на зростаючі регуляторні виклики, Kalshi залишається найбільшою у світі платформою для прогнозних ринків за обсягом торгівлі, обігнавши конкурента Polymarket.

Дані з інформаційної панелі The Block показують, що Kalshi зареєструвала приблизно 33 мільярди доларів США місячного обсягу в червні. У порівнянні, Polymarket та його американська платформа згенерували разом 13,95 мільярда доларів США за той самий місяць.

Судова справа в Нью-Йорку представляє собою більше, ніж ще одна суперечка щодо спортивних контрактів Kalshi. У своїй суті цей випадок може допомогти визначити, чи повинні ринки прогнозів функціонувати переважно відповідно до федеральних правил фінансових ринків чи залишатися під юрисдикцією державних законів про азартні ігри, коли вони пропонують контракти, пов’язані зі спортом та іншими подіями.

Зростаюча розбіжність між CFTC і державними регуляторами також виявляє регуляторний розрив, який стає все важче ігнорувати зі зростанням ринків прогнозів. На мою думку, зростання обсягу торгівлі Kalshi робить цей конфлікт все більш значущим: якщо держави зможуть класифікувати угоди з подіями як азартні ігри, бізнес-модель платформи може стикнутися з серйозними географічними обмеженнями; якщо ж переважатиме федеральна юрисдикція, держави матимуть набагато менше повноважень для регулювання все більш поширеної форми торгівлі на основі подій.