Нідерланди пропонують податок на нереалізовані прибутки від криптовалюти та акцій з 2028 року

У грандіозному законопроекті, який може змінити європейську фінансову систему, Нідерланди активно розглядають радикальну податкову реформу, передбачаючи оподаткування нереалізованих прибутків від криптовалют і акцій, можливо, з 2028 року. Це розроблення, зазначена місцевим ЗМІ NL Times на початку 2025 року, вказує на значну зміну у тому, як держави сприймають і оподатковують багатство, отримане зі змінних цифрових і традиційних активів. Відповідно, нідерландські інвестори стикатимуться з майбутнім, де щорічні податкові рахунки можуть відображати паперові прибутки, а не тільки гроші з продажу.

Нідерландська Палата представників, відома як Твійде Камер, зараз обговорює комплексний законопроект про податкову реформу. Важливо, що це законодавство має включати як реалізовані та нереалізовані прибутки з інвестиційних активів як оподатковуваного доходу. Очікується, що парламентська більшість схвалить цей захід. Отже, якщо він буде прийнятий, закон вимагатиме від інвесторів сплачувати податки щорічно за зростання вартості їхніх позицій на акціях, облігаціях та криптовалютах, незалежно від того, чи продали вони їх. Цей підхід відмінний від глобальної норми, де податкова відповідальність зазвичай виникає при продажу або вибутті майна.

Це пропонування виникає на тлі зростаючого нагляду уряду за ринками криптовалют і нерівності в багатстві. Крім того, німецький уряд історично підтримував прогресивна та комплексна податкова системаПоточний податок на багатство «Box 3» вже налічується на прибуток від збережень та інвестицій, але новий план буде безпосередньо спрямований на реальне зростання вартості майна. Цей зрушення має на меті створити більш точну та, можливо, справедливішу систему оподаткування прибутку від інвестицій, особливо від майна з високим темпом зростання, таких як біткойн та акції технологічних компаній.

Німецька пропозиція ставить її в авангарді складного глобального дискусії про оподаткування майна. Наразі більшість країн-лідерів, включаючи США, Велику Британію та Німеччину, оподатковують прибуток від капіталу лише при реалізації. Однак швидке зростання сектора криптовалют, який відзначається екстремальною волатильністю, викликало виклик традиційним податковим системам. Наприклад, інвестор може побачити, як портфель стрибком зростає в одному році та падає в наступному, ніколи не продаючи, створюючи потенційний ліквідний кризис, якщо оподатковувати прибуток на папері.

Ця таблиця підкреслює потенційно унікальне становище Нідерландів. Крім того, інші країни вивчали подібні концепції. Наприклад, США обговорювали податок «оцінка за ринковою вартістю» для дуже багатих осіб. Проте нідерландський план здається більш широким за охопленням, потенційно впливаючи на більший діапазон інвесторів. Ця політика може вплинути на інші країни-члени ЄС, які розглядають, як сучаснізувати свої податкові кодекси для епохи цифрових активів.

Експертний аналіз щодо впровадження та впливу

Експерти з податкової політики звертають увагу на суттєві практичні проблеми. По-перше, оцінка майна ставить серйозну перешкоду. хоча ціни на акції є відкритими, точна оцінка різноманітного криптовалютного портфеля, включаючи нерозмінні токени (NFT) або активи децентралізованої фінансової системи (DeFi), на конкретну дату кожного року є складною. Друга проблема – це ліквідність має вирішальне значення. Інвестори можуть бути змушені продавати частину своїх активів просто для того, щоб сплатити податок на прибуток, який вони ще не отримали готівкою, що може призводити до падіння ринків і суперечити довгостроковим стратегіям інвестування.

Фінансові аналітики також попереджають про потенційне відтік капіталу. Відомі інвестори можуть перенести майно, а навіть і себе, в юрисдикції з більш сприятливими податковими режимами. Цей сценарій може вплинути на статус Нідерландів як фінтех- і інвестиційного центру. Однак прихильники реформи стверджують, що вона підвищує справедливість оподатку, забезпечуючи те, щоб ті, у кого є значна нереалізована вартість, вносили відповідний внесок. Вони також відмічають, що запропонована дата початку у 2028 році дає достатньо часу для розробки системи та пристосування інвесторів.

Вплив на різноманітні класи інвесторів є глибоким. Для середнього нідерландського власника криптовалюти нове правило вводить шар складності фінансового планування, який раніше був зайвим.

• Збільшення обліку: Інвестори повинні ретельно відстежувати вартість усіх паперів на кінець року.
• Керівництво грошовим потоком: Відкладення коштів на потенційні податкові зобов'язання стає обов'язковим, навіть без продажу.
• Перегляд портфеля: Дуже волатильні активи стають менш привабливими через ризик великого податкового збору на тимчасові прибутки.

Для традиційних інвесторів на фондовому та облігаційному ринках зміна буде також значною. Довгострокові стратегії «купити і тримати», що є основою планування виходу на пенсію, можуть бути покарані. Навпаки, політика може спонукати до більш активної торгівлі, щоб реалізувати збитки та компенсувати прибутки, збільшуючи обіг на ринку. Державі Нідерландів, ймовірно, доведеться ввести механізми для перенесення збитків дозволити інвесторам компенсувати майбутні прибутки минулими нереалізованими збитками, зменшуючи деякий фінансовий ризик.

Розгляд Нідерландами податок на нереалізовані прибутки на криптовалюти та акції представляє собою смілий експеримент у сучасній фіскальній політиці. Планується, що реформа можливо почнеться у 2028 році, її мета – вирішити проблеми оподаткування багатства в цифровій, нестабільній економіці. хоча вона обіцяє більшою справедливість у оподаткуванні, вона також викликає серйозні побоювання щодо оцінки, ліквідності та економічної конкуренціздатності. Поки що Друга Камера продовжує свій дебат, увага світу буде напружена. Результат може не тільки переродити інвестиції в Нідерландах, але й встановити прецедент для того, як країни по всьому світу адаптують свої податкові системи до реалій активів 21-го століття.

Питання 1: Що саме таке "непоточений прибуток"?
Нереалізований прибуток, або паперовий прибуток, — це зростання вартості майна, яке ви все ще володієте. Ви ще не продали його, тому прибуток не є «реалізованим» у готівковій формі. Німецький пропозицій був би оподаткувати це зростання щорічно.

Питання 2: Коли почнеться податок на криптовалюту та акції в Нідерландах?
Згідно зі звітами, запропонований податок на нереалізовані прибутки обговорюється для впровадження з податкового року 2028.

Питання 3: Як уряд встановить вартість моєї криптовалюти для цього податку?
Це ключова проблема реалізації. Метод ще не затверджено, але ймовірно, він використовуватиме ринкові ціни на кінець року з основних бірж, що вимагатиме чіткого та послідовного звітування від інвесторів.

Питання 4: Що станеться, якщо мої активи втратять вартість після того, як я сплатив податок на нереалізовані прибутки?
Чесна система вимагала б механізму зменшення збитків. Інвестори, ймовірно, змогли б переносити ці "непокладені збитки" для компенсації майбутніх прибутків або отримувати повернення коштів, хоча конкретні правила ще не встановлено.

Питання 5: Чи може ця політика призвести до того, що інвестори залиять Нідерланди?
Декілька аналітиків попереджають про потенційний відплив капіталу. Інвестори з великими, ще не реалізованими прибутками можуть вважати за потрібне перемістити майно або місце проживання в країни без такого податку, що становить загрозу для нідерландського інвестиційного середовища.