Nebius Group N.V. встановила ціну на збільшене пропозицію конвертованих старших облігацій на $4 млрд у середу, збільшивши розмір угоди через сильний попит інституційних інвесторів.
Усередині зборів Nebius на $4 млрд для розробки інфраструктури штучного інтелекту наступного покоління
Nebius, компанія з інфраструктури ШІ, що котується на Nasdaq під символом NBIS, спочатку запропонувала збір коштів у розмірі 3,75 млрд доларів США за день до цього, перш ніж розширити пропозицію. Приватне розміщення, продане кваліфікованим інституційним інвесторам за правилом 144A, включає два транші: 2,25 млрд доларів США у вигляді облігацій з купоном 1,250% з терміном погашення 2031 року та 1,75 млрд доларів США у вигляді облігацій з купоном 2,625% з терміном погашення 2033 року.
Nebius, раніше частина Yandex, переорієнтувався на роль європейського постачальника AI-інфраструктури, зосередженого на повноцінних хмарних послугах, центрах обробки даних та закупівлі GPU. Його швидке розширення відбувається на тлі зростаючого попиту на AI обчислювальну потужність, що ставить його в прямій конкуренції з компаніями, які масштабують подібну інфраструктуру для підтримки навчання та розгортання великих моделей.
Оffering очікується на розрахунок 20 березня, з чистим доходом, оціненим приблизно в $3,96 млрд, або до $4,55 млрд, якщо додаткова опція виділення буде повністю реалізована. Компанія надала покупцям право купити додаткові облігації на суму до $600 млн за обома термінами протягом 13 днів після випуску.
Відсотки за нотами будуть сплачуватися піврічно, починаючи з 15 вересня 2026 року. Обидва транші включають функції конверсії, прив’язані до акцій класу A Nebius, з початковими цінами конверсії, встановленими приблизно на рівні $183,22 та $180,31 за акцію — що відповідає преміям понад 50% від ціни закриття компанії 17 березня, що становила $116,33.
Доходи призначені для будівництва дата-центру, закупівлі GPU та розширення розвитку хмарних рішень для ШІ, а також для загальних корпоративних цілей. Збір капіталу відбувається після двох ключових стратегічних кроків: партнерства на суму $2 млрд з Nvidia, спрямованого на інфраструктуру ШІ, та комерційної угоди з платформами Meta, яка може досягти вартості до $27 млрд.
Незважаючи на високий попит за збільшеним угодою, акції Nebius знизилися приблизно на 9–12% після початкового оголошення, що відображає чутливість інвесторів до потенційного розведення, пов’язаного з конвертованими цінними паперами. Однак структура забезпечує гнучкість, дозволяючи розрахунки готівкою, акціями або їх поєднанням, а також передбачає захист від виклику та коригування конверсії, пов’язані з ринковою продуктивністю.
Транзакція базується на попередньому залученні капіталу Nebius у вересні 2025 року, коли компанія поєднала випуск акцій із конвертованими нотами на загальну суму понад 4 мільярди доларів. Останнє пропонування свідчить про постійні зусилля щодо забезпечення фінансування на тлі посилення конкуренції в інфраструктурі ШІ, де доступ до капіталу, енергії та чіпів все більше визначає ринкову позицію.
ЧАСТІ ПИТАННЯ 🤖
- Для чого Nebius збирає кошти?
Компанія планує використати кошти на розширення дата-центрів, GPU та інфраструктури хмарних обчислень на основі ШІ. - Чому обсяг пропозиції було збільшено до 4 мільярдів доларів?
Високий попит з боку інституційних інвесторів спонукав Nebius збільшити обсяг угоди. - Які є ключові умови облігацій?
Вони включають два терміни погашення (2031 та 2033) з процентними ставками 1,250% і 2,625%. - Як це впливає на акції Nebius?
Акції впали після оголошення, що відображає занепокоєння щодо розведення, пов’язаного з конвертованими нотами.