Маск попереджає, що хвиля ШІ вже почалася, глобальний капітал під загрозою

Маск попереджає:

Шторм штучного інтелекту вже розпочався.

За останній рік обсяг використання токенів AI-виведення у світі збільшився в 25 разів.

Щодо цього, головний майбутній дослідник Ark Invest Бrett Вінтон здивував, описавши неочікуване, яке він уявив:

Термін окупності інвестицій у інфраструктуру ШІ дивовижно короткий, внутрішня норма прибутку — неймовірно висока, навіть при масштабах, що здаються неможливими; ця сила безпосередньо підніме вартість капіталу й втягне величезну кількість традиційних підприємств у пропасть.

Маск ретвітнув цю думку і згадав про це, як описано вище.

Щоб справді зрозуміти, чому Маск використав слово «риптид» саме зараз, ми повинні спочатку зрозуміти його останній висновок щодо кінцевої точки людських технологій — AGI (загальний штучний інтелект) і технологічної сингулярності.

Лють потоку полягає в тому, що на поверхні море здається спокійним, але під водою вже утворилася надзвичайно сильна підводна течія, яка невідворотно тягне все до безодні або в відкрите море.

Хвилею, про яку говорить Маск, є не просто оновлення кількох чат-ботів.

Він неодноразово надавав попередження, майже як зворотний відлік:

За дуже короткий час AGI, найімовірніше, стане розумнішою за найрозумнішу людину на планеті; а потім загальна цифрова обчислювальна потужність Землі експоненційно перевищить загальну біологічну обчислювальну потужність (всі людські мозки).

Це й є задушливий «технічний сингулярність» (The Singularity).

Після подолання цього критичного порогу ШІ отримає здатність до самоітерації та самоеволюції, і технологічний прогрес людства більше не буде підтримуватися людьми, а буде взято на себе супермашинами, що призведе до вертикального вибухового зростання.

«Хвилі ШІ вже наступили», — Маск підтверджує, що сингулярність наближається.

Усі усвідомили, що AGI більше не є науковою фантастикою через кілька десятиліть, а просто потребує накопичення обчислювальних потужностей, енергії та даних, щоб стати реальністю протягом наступного року-двух — і потік світових коштів миттєво зазнав екстремального викривлення.

Під величезною гравітацією сингулярності витрати «інференс-токенів» великих моделей ШІ за короткий рік зросли приблизно в 25 разів.

Загальна кількість токенів OpenRouter подвоюється приблизно кожні 11 тижнів

Зверніть увагу, що це 25-кратний плече, а не 25%.

Кеті Вуд передбачає, що використання токенів зростає експоненційно, проникаючи у всю економіку, і, ймовірно, змусить річний темп зростання реального ВВП до двозначних цифр, що багато людей і компаній просто не здатні зрозуміти.

Оскільки більшість інвесторів ніколи в житті не переживали зростання на рівні «25 разів», їхній мозок автоматично сприймає «25» як «25%».

За історичними мірками, ріст на 25% дійсно вражає. Але 25-кратне збільшення — це зовсім інший інвестиційний всесвіт: воно означає, що 100 одиниць не поступово зростають до 125, а миттєво стрімко зростають до 2500!

Крім того, Джессіка Вудворд зазначила:

Зараз найсучасніші лабораторії ШІ по всьому світу за короткий період — від шести місяців до року — збільшили свій річний дохід у 5–10 разів; навіть традиційні, зрілі підприємства, які знаходяться на «правильному боці» ШІ-революції, змогли підняти свій спокійний темп зростання виручки з 25% до 30% і навіть більше.

Перед таким стрімким зростанням, що нагадує друк-машину на межі сингулярності, безліч традиційних підприємців ведуть себе як «олені, засліплені фарами» — вони нечітко відчувають тривогу землі й осліплююче світло, але їхній мозок не може обробити інформацію такого рівня і залишається нерухомим.

Оскільки шлях до AGI вже зрозумілий, відлік до сингулярності розпочався,

Потім вступила в дію чиста капіталістична інстинктивна жадоба прибутку.

Це ключове спостереження, запропоноване головним футурологом ARK Бrettом Вінтоном: перерозподіл капіталу та ефект витіснення.

Глобальний капітал у певний період часу обмежений. Гроші рухаються туди, де найвища норма прибутку та найкоротший термін окупності.

Бретт Вінтон зазначає:

Термін окупності інвестицій у інфраструктуру ШІ все скорочується, а внутрішня норма прибутковості (IRR) надзвичайно висока. Доки такий рівень прибутковості триватиме, капітал безперервно надходитиме до компаній, що виробляють GPU, центри обробки даних та ШІ.

Зараз на ринку венчурного капіталу (VC), якщо ваш бізнес-план не заповнений AI та обчислювальною потужністю, ви взагалі не зможете привернути інвестиції.

Гроші первинного ринку вже сформували екстремальний «AI-вакуумний ефект». Але це лише початок — ця тенденція безумно поширюється вниз за ланцюжком.

Для підготовки до AGI будівництво суперкомп’ютерного центру штучного інтелекту вимагає величезних коштів.

Великі гравці, крім власних коштів, також активно випускають облігації. За логікою, випуск облігацій передбачає сплату відсотків. Але для будівельників дата-центрів з ІШ зараз ринок обчислювальних потужностей надзвичайно дефіцитний: готові центри обчислень продаються без будь-яких проблем і приносять надзвичайно високий прибуток. Тому вони повністю здатні витримати, а навіть радіють більш високим витратам на фінансування.

Ще більш дивовижним є те, що чіпи NVIDIA вже перетворилися на «справжні гроші». Якщо центр обробки даних купує обладнання від NVIDIA, він може безпосередньо використовувати ці чіпи як забезпечення за борг.

Надзвичайно висока норма прибутку + висока стійкість до високих відсоткових ставок + забезпечення, подібне до твердих валют, перетворили інфраструктуру хеш-потужності на «більш стабільну та інвестиційно-кваліфіковану нову клас активів» у очах Уолл-стріт.

Це «капітальна діра», яка не лише поглинає гроші інвесторів у власний капітал, але й безумно поглинає гроші з усіх світових ринків боргів.

А глобальний капітал обмежений.

Коли штучний інтелект, як насос, викачує майже всю воду з ставка, короткостроково вичерпується капітал інших галузей.

На першому етапі висока прибутковість у сфері ШІ підвищила очікувану прибутковість на всьому ринку, внаслідок чого вартість фінансування для традиційних підприємств різко зросла, а деякі зовсім не змогли отримати фінансування.

Другий крок: ринкові капітали голосують ногами — акції, що не пов’язані з ШІ, виключаються інституціями з основних портфелів, їх оцінка падає наполовину, а ліквідність висихає.

На третьому етапі старі борги мають бути продовжені за вищою процентною ставкою, покриття відсотків погіршується, а компанії з хиткою грошовою流істю безпосередньо руйнуються.

Четвертий крок: де йдуть капітали, туди йдуть і люди. Традиційні галузі потрапили у спіраль «немає грошей — не можна утримати персонал — низька ефективність — ще менше грошей».

Маск повністю згоден з цим.

Підсумок «Дівчини з дерева»: ринкова психологія змінюється від початкового сліпого ентузіазму щодо «AI-хайпу» до індивідуального «О, ні» та «О, так» для кожної акції.

Маск у відповідь написав три слова: «You are right.»

Я знищу тебе, і це не має до тебе відношення.

У бізнес-світі це твердження скоро стане найбільш реальним сценарієм:

Штучний інтелект знищує багато традиційних підприємств, і навіть не тому, що ШІ краще розуміє вас, а тому, що ШІ прямо відбирає весь капітальний кисень, на якому ви виживаєте.

Кожен стрибок продуктивності в історії людства супроводжувався не м’яким переходом, а кровавим перерозподілом ресурсів.

Коли парові двигуни витіснили кінні вози, не лише кінні кучери залишилися без роботи, але й інвестиції, раніше спрямовані на конюшні та корми, за одну ніч перетекли до залізниць і сталевих заводів.

Під час вибуху мобільного інтернету не тільки традиційні ЗМІ прийшли у занепад, але й трильйони доларів ризикового капіталу нічого не залишили з традиційних каналів, що сприяло виникненню гігантів ери мобільного інтернету.

Сьогодні сила штучного інтелекту (AI riptide) буде в десять або сто разів сильнішою, ніж промислова революція та інтернет-революція.

Як сказала леді Ків: «Факти — це вперті речі».

Капітал не має почуттів, він вже зробив свій вибір і щодня голосує ногами на суму сотні мільярдів доларів США.

Велика хвиля вже почалася, яскраве світло вже освітило ніч.

Джерела:

https://x.com/CathieDWood/status/2093739536509436149https://x.com/MaxForAI/status/2093775774402969662

https://x.com/wintonARK/status/2093403858890629434

Цей матеріал зі сторінки WeChat «Сіньчжіюань» (ID: AI_era), автор: Девід