Основні висновки
- Ціна акцій MSTR утворила павільйонний патерн, що вказує на більше падіння.
- Компанія продовжує розмивати своїх акціонерів протягом останніх кількох місяців.
- Коротка позиція продовжує зростати, досягнувши максимуму в 11,5%.
Ціна акцій MSTR продовжила свій низхідний тренд у цьому тижні, досягнувши мінімуму $160 у середу. Вона знизилася на понад 65% від максимуму 2025 року, і технічні та ключові фундаментальні показники вказують на подальше падіння, потенційно до ключового рівня підтримки $100 у наступні місяці.
Технічний аналіз акцій MSTR вказує на більше падіння
Технічний аналіз вказує на те, що ціна акцій MSTR буде вказувати на більше падіння в найближчому майбутньому. Вона залишилася нижче всіх середніх рухів, що є ознакою того, що мелкі власники залишаються в контролі.
Акції залишилися нижче індикатора Supertrend. У більшості випадків актив продовжує падати, доки залишається нижче індикатора Supertrend.
Акції стратегії утворили павіяний прапор падіння, який складається з вертикальної лінії та горизонтального каналу. Вони наблизилися до нижньої сторони цього каналу.
Тому найбільш імовірним сценарієм є низхідний пробій, потенційно до наступного психологічного рівня за $113,67, що є найнижчим рівнем у вересні 2024 року. Цільовий рівень становить приблизно 30% нижче поточного рівня.
З іншого боку, рух вище психологічного рівня в 200 доларів зруйнує негативний прогноз і вкаже на більше піднімання вгору.
Стратегія під загрозою, поки триває розведення
Ціна акцій MSTR може продовжити падати, оскільки компанія продовжує розмивати акціонерів через продаж акцій.
Дані, зібрані TradingView, показують, що кількість акцій, що перебувають у обігу, зросла до 267 мільйонів з менш ніж 80 мільйонів у 2021 році.
Розведення триває, збір коштів для покупки біткойнів. У минулому тижні він зібрав понад 2,13 мільярда доларів і зібрав 22 305 монет, збільшивши загальні запаси до 709 715.
Більшість цих коштів була отримана шляхом продажу звичайних акцій на загальну суму понад 1,8 мільярда доларів та акцій STRC на 293 мільйони доларів. Крім того, було продано акцій SRRK на загальну суму понад 3,4 мільйони доларів.
Як показує діаграма нижче, компанії ще доведеться зазнавати більше розведення, оскільки в неї понад 8,42 мільярда доларів у акціях MSTR та 20,3 мільярда доларів у акціях STRK.
Історично інвестори були зручними з розведенням, тому що компанія торгувала за премією до її балансової вартості (NAV).
Останнім часом, однак, коефіцієнт NAV різко знизився, і премія зникла.
Дані, зібрані Bitcoin Treasuries, показують, що mNAV, заснований на ринковій капіталізації, знизився до 0,731. mNAV, заснований на ринковій вартості компанії, також знизився до 0,96.
Водночас історичні дані показують, що стратегія накопичення біткойнів компанією не приносила сильних фінансових результатів. З 2020 року вона накопичила 709 715 монет за середньої вартості $75 974. Це означає, що її прибуток становить всього 16%, що вказує на те, що вона підперформує ширші ринки.
Більше інвесторів роблять скортування за стратегії ціни акцій
Іншим негативним каталізатором для акцій MSTR є те, що більше інвесторів мають продовжував короткі позиції у компанії цього року.
Дані, зібрані Seeking Alpha, показують, що коротка позиція компанії продовжує зростати цього року. Вона стрибком підскочила до 11,50% порівняно з мінімумом минулого року на рівні 6%.
Акції часто падають ще більше, коли зростає короткий інтерес, оскільки це означає, що інвестори йдуть в іншому напрямку.
Резюме
Ціна акцій MSTR зазнала тиску за останні кілька років, відбиваючи динаміку інших компаній з цифровим активним скарбництвом (DAT), включаючи відомі назви, такі як BitMine та American Bitcoin.
Технічний аналіз вказує на те, що акція має більше потенціалу падіння у наступні тижні, оскільки вона утворила псовий прапор і залишається нижче всіх середніх рухомих.
Фундаментальні фактори вказують на те, що акція стикається з більшими викликами, включаючи триваючу дилюцію та зростаючий короткий інтерес, який стрибком досяг 11,5%. Вона також втратила свій преміум, оскільки її ринкова балансова вартість впала нижче 1.
Публікація Ось чому акції MSTR можуть впасти на велику відстань з'явився вперше на Ринковий періодичний видання.