Більшість американців проти криптовалют у 401(k) незважаючи на полегшені правила

Нове національне дослідження показує, що більшість американців не готові до додавання криптовалюти до робочих пенсійних планів — навіть тоді, коли федеральна політика все більше відкриває двері. Основні висновки: - 53% американців виступають проти того, щоб роботодавці пропонували криптовалюту як інвестиційний варіант у робочих пенсійних планах. - 77% вважають інвестиції в криптовалюту ризикованими; 46% називають їх «дуже ризикованими». - Дослідження, проведене Національним інститутом з питань пенсійної безпеки (NIRS), проводилося з 24 жовтня по 14 листопада 2025 року серед 1 203 дорослих американців віком 25+ з вагою, що відображає населення. Страхи громадськості поєднуються з загальною тривогою щодо пенсійної безпеки Результати NIRS з’явилися на тлі зростаючої тривоги щодо пенсійної безпеки в США. Ключові висновки: - 80% опитаних заявили, що країна переживає пенсійний кризис (зростання з 67% у 2020 році). - 61% стурбовані тим, що не досягнуть фінансової безпеки у пенсії. - 68% сказали, що підготовка до пенсії стала складнішою; 77% заявили, що сімейний борг перешкоджає їм накопичувати достатньо коштів. Дослідження підкреслює, що опір криптовалюті у робочих планах походить не лише від тих, хто загалом відкидає цифрові активи. Навіть з урахуванням зростання їх використання — дослідження Федрезерву показало, що 10% дорослих використовували або тримали криптовалюту у 2025 році (зростання з 7% у 2024 році), приблизно 7% тримали криптовалюту як інвестицію — більшість залишається незручною щодо додавання криптовалюти до пенсійних планів, запропонованих роботодавцем. Чому ця тривога має значення NIRS та інші аналізи вказують на структурні слабкості пенсійної системи, які посилюють страх щодо додавання волатильних активів до інструментів заощаджень: - Аналіз NIRS за лютим 2026 року (на основі даних Бюро перепису) показав, що медіанний баланс пенсійних заощаджень працюючого населення США був нижчим за 1 000 доларів, а багато працівників все ще не мають доступу до робочих пенсійних планів. - Соціальне забезпечення забезпечувало приблизно 52% доходу у пенсії для старших американців; лише приблизно 17% мали доступ до пенсійного плану з фіксованими виплатами станом на грудень 2022 року. - Управління з питань відповідності США (GAO) звернуло увагу на унікальну цінову волатильність криптовалюти та обмежену кількість надійних методів для прогнозування прибутку — риси, які можуть посилювати ризики для довгострокових заощаджувачів. Політика рухається до більш лояльного ставлення до альтернативних активів Федеральна політика змінилася на більш нейтральне ставлення до криптовалюти та інших альтернативних активів, навіть коли громадська скептичність зберігається: - Травень 2025 року: Мінisterstvo праці (DOL) скасувало попереднє керівництво, яке закликало довірених осіб пенсійних планів дотримуватися «екстремальної обережності» перед додаванням криптовалюти. - 7 серпня 2025 року: Президент Трамп видав виконавчий указ щодо альтернативних активів (цифрових активних інструментів, приватного капіталу, приватного кредиту, нерухомості та подібних інвестицій), доручивши Мінisterstву праці та SEC переглянути керівництво та регуляторні норми, що стосуються робочих пенсійних планів. - Середина серпня 2025 року: DOL скасувала заяву 2021 року, яка рекомендувала довіреним особам не розглядати приватний капітал та деякі інші альтернативи. Ці зміни не зобов’язували роботодавців додавати криптовалюту. За ERISA, спонсори та довіренi особи плану все ще повиннi оцiнювати, чи є будь-яка інвестицiя — за вартiстю, лiквiднiстю, оцiнкою, комiсiями та ризиками — обережною для учасникiв. Пропозицiя березня 2026 року та полiтичний опор У березнi 2026 року DOL запропонувала нове правило для уточнення того, як довiренi особи повиннi оцiнювати альтернативнi активи для робочих пенсiйних планiв. Пропозицiя передбачає: - Запровадження регуляторних «захисних зон», призначених для зменшення ризику судових позовiв для довiрених осiб, якi дотримуються передбачених стандартiв оцiнки. - Вимогу до об’єктивних, задокументованих оцiнок, якi охоплюють продуктивнiсть, комiсiї, лiквiднiсть, оцiнку, умови виведення та здатнiсть учасникiв розумiти інвестицiю. - Застосування до понад 90 мiльйонiв пенсiйних заощаджувачiв, за словами департаменту. Пропозицiя прямо не вимагатиме включення криптовалюти чи приватних фондiв; замiсть цього вона замiнює категоричнi заборони на індивiдуальну оцiнку довiреними особами. Але план зустрiв опор з боку лiвих: у червнi сенатори Бернi Сандерс та Елiзабет Воррен та конгресмен Боббi Скотт просили DOL скасувати пропозицiю, попереджаючи, що криптовалюта може позбавити працюючих волатильностi, шахрайства та слабших захистiв інвесторiв порiвняно з публiчними цiнними паперами. Вони також критикували широке включення приватних фондiв — посилаючись на високi комiсiї, обмежену лiквiднiсть та проблеми з оцiнкою. Що це означає для заощаджувачiв у пенсiї та роботодавцiв: - Короткостроково: Багато працюючих залишаються незручними щодо криптовалюти у пенсiйних планах, а фiнансовий тиск (низькi заощадження, високий борг) робить прийняття додаткового ризику менш привабливим. - Регуляторно: Тенденцiя полягає у наданнi можливостi довiреним особам розглядати альтернативнi активи, якщо вони можуть задокументувати обережнiсть — але пропозицiя DOL все ще повинна пройти процес федерального нормотворення та може бути переглянута або скасована. - Для спонсорiв плану: Немає нїчого, що змушувало б додавати криптовалюту до списку сьогоднї; будь-яке включення потребуватиме уважного документування на основї ERISA про те, що актив пасуючий для учасникiв. ПІДСУМОК: Американці, які входять у пенсійний вік, виявилися пасованими, і багато хто сприймає криптовалюту як додатковий небезпеку. Політики рухаються до створення рамок, якими можна було б дозволити криптовалюту у робочих планах за строгим наглядом довірених осіб — але політичний та громадський опор означає, що шлях наперед буде суперечливим.