Марс Фінанс повідомляє, що 26 серпня банк «Амерікан Експресс» зберіг оцінку «Купувати» для NVIDIA (NVDA) та цільову ціну у 350 доларів США. Банк очікує, що через масове розширення виробництва Vera Rubin, виручка та прогнози NVIDIA за другий фінансовий квартал можуть знову перевищити ринкові очікування на 3–4%, але вважає, що самі цифри виступу не є найважливішим аспектом цього звіту. Банк «Амерікан Експресс» зазначив, що ринок має звертати увагу на те, чи NVIDIA розкриє довгострокові позабалансові зобов’язання, укладені для забезпечення постачання чіпів, електроенергії, моделей ШІ та попиту клієнтів. Хоча квантифікація потенційних зобов’язань не зможе повністю виключити ризики інфраструктури ШІ, вона допоможе ринку переоцінити зараз пригнічену оцінку NVIDIA. Коли NVIDIA 2025 року оголосила про інвестиційний план у розмірі 100 мільярдів доларів США, що відповідає 10 ГВт потужності для OpenAI, її віддалена оцінка EV/EBITDA становила близько 27 разів. З того часу цей мультиплікатор впав на 44% — до близько 15 разів, що менше ніж половина від 32 разів AMD. Банк вважає, що поточна знижка вже занадто сильно враховує найгірший сценарій фінансування на суму близько 500 мільярдів доларів США, що становить 10% від корпоративної вартості, включаючи 150–200 мільярдів доларів США довгострокових угод про закупівлі та контрактів на хмарні послуги. Якщо попит на ШІ залишиться сильним, NVIDIA може уникнути витрат на простою потужність або застряглі активи. Банк «Амерікан Експресс» також рекомендує NVIDIA підвищити виплати акціонерам. Apple у фінансових роках з 2013 по 2025 повернула акціонерам 82% вільного грошового потоку та викупила близько 43% обертання акцій. Навпаки, ринок очікує, що виплати NVIDIA з вільного грошового потоку за фінансові роки 2027–2028 складуть лише близько 37%. Якщо цей показник підвищити до 50–75%, це може надати більш міцну підтримку ціні акцій. Банк очікує, що NVIDIA наступного року щодня буде генерувати близько 1 мільярда доларів США вільного грошового потоку, чого буде достатньо для одночасного виконання зобов’язань перед екосистемою та викупу акцій.
Morgan Stanley зберігає рейтинг «Купити» для NVIDIA з цільовою ціною $350
MarsBitПоділитися
Короткий зміст
Morgan Stanley зберігає рейтинг «Купити» для NVIDIA з цільовою ціною $350, посилаючись на потенційний зростання на 3–4% від результатів Q2, спричинене виробництвом Vera Rubin. Фірма закликає звернути увагу на зобов’язання поза балансом у сфері чіпів, енергії та ШІ. Аналіз ланцюга показує, що відношення EV/EBITDA вперед стало 15x порівняно з 27x у вересні 2025 року. Morgan Stanley пропонує збільшити розподіл вільного грошового потоку для підвищення дохідності для акціонерів. Дані ланцюга свідчать про зростання інтересу до довгострокової позиції NVIDIA.
Джерело:Показати оригінал
Відмова від відповідальності: Інформація на цій сторінці може бути отримана від третіх осіб і не обов'язково відображає погляди або думки KuCoin. Цей контент надається лише для загального інформування, без будь-яких запевнень або гарантій, а також не може розглядатися як фінансова або інвестиційна порада. KuCoin не несе відповідальності за будь-які помилки або упущення, а також за будь-які результати, отримані в результаті використання цієї інформації.
Інвестиції в цифрові активи можуть бути ризикованими. Будь ласка, ретельно оцініть ризики продукту та свою толерантність до ризику, виходячи з ваших власних фінансових обставин. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, зверніться до наших Умов використання та Розкриття інформації про ризики.