Morgan Stanley розпочала прямий торгівлю криптовалютами на своїй платформі E*Trade. Банк стягує з клієнтів 50 базисних пунктів за кожну транзакцію, що нижче, ніж у Coinbase, Robinhood та Charles Schwab.
Пілотний проект вже запущений для невеликої групи користувачів. За даними Bloomberg, всі 8,6 мільйона клієнтів E*Trade отримають доступ у кінці 2026 року.
Прямий удар по крипто-нітивним брокерам
Комісія 0,5% розміщує Morgan Stanley нижче кількох конкурентів, які борються за роздрібний потік криптовалют. Schwab взимає 75 базисних пунктів на своїх недавно запущених спот-торгівлях біткойном та ефіром. Роздрібні комісії Coinbase можуть перевищувати 0,5% залежно від рівня та способу оплати.
Robinhood позиціонує себе як платформу без комісій, але спреди на кожну угоду зазвичай становлять 35–95 базисних пунктів. Окремий криптовалютний продукт Fidelity стягує приблизно 1% за кожну угоду.
Пілотний проект охоплює bitcoin (BTC), ether (ETH) та solana (SOL). Morgan Stanley подала заяви на створення біржових інвестиційних фондів для цих самих трьох активів.
Контроль, ліквідність та розрахунки здійснюються через Zerohash — інфраструктурну фірму з Чикаго, у якій банк тримає частку. Mastercard недавно перейшла до покупки цієї ж фірми у угоді, розмір якої оцінюється близько $2 млрд.
E*Trade вписується в ширший крипто-напрямок
Запуск брокерської послуги відбувається через тижні після MSBT, спот-етф Morgan Stanley на bitcoin. Цей фонд стартував у квітні зі співвідношенням витрат 0,14% — найнижчим на ринку США. Банк також подав заявки на етф на ether та solana.
E*Trade надає Morgan Stanley канал розповсюдження, якого не можуть зіставити більшість криптовалютних бірж. Приблизно 16 000 внутрішніх консультантів керують приблизно 9,3 трильйона доларів США активів клієнтів. Ця база забезпечує кілька шляхів для продвиження нового торгового продукту.
Агресивне ціноутворення свідчить про те, що Morgan Stanley готова скоротити маржу, щоб захопити частку роздрібного крипто-ринку до того, як конкурентні банки відреагують.
Наскільки швидко Coinbase та Robinhood налаштують свої ефективні комісії, може вирішити, чи перетворить цей пілотний проект ціноутворення в галузі.