Фінансова галузь рухається до світу, де ринки ніколи не закриваються, платежі结算уються в реальному часі, а інвестори очікують круглосуточного доступу до своїх коштів, за словами виконавчих директорів Morgan Stanley, які стверджують, що токенізація прискорює відхід від традиційних банківських годин.
Під час панельної дискусії про цифрові активи Бетсі Грейсек, глобальний керівник досліджень банків та диверсифікованого фінансу Morgan Stanley, стверджувала, що перехід на токенізовані активи стосується більшого, ніж лише криптовалют. Натомість, за її словами, фокус зосереджений на відновленні фінансової інфраструктури для економіки, що працює постійно.
«Я формулюю це так: подивіться, це кінець банківських годин», — сказав Грейсек. «Ваша парадигма пакетної обробки стане історією».
Коментар відображає загальну тенденцію, що формується на фінансових ринках. Банки, біржі та депозитарії інвестують у технології, які дозволяють активам рухатися 24 години на добу, 7 днів на тиждень, а не лише під час робочих годин. Хоча криптовалюти продемонстрували, що ринки безперервної торгівлі можливі, керівники зазначили, що ту саму інфраструктуру все частіше застосовують до традиційних активів.
Morgan Stanley протягом останнього року поступово розширювала свої пропозиції цифрових активів. Фірма недавно почала надавати спотову торгівлю bitcoin BTC$63,888.02, ether (ETH) та solana (SOL) через свою платформу E*TRADE, розширюючи доступ до криптовалютних ETF для клієнтів з управління багатством. З боку управління активами, Morgan Stanley запустила свій перший спотовий bitcoin ETF на початку цього року, а на тиждень пізніше — спотові ETF для ether та solana, що відображає загальний напрямок фірми щодо задоволення зростаючого попиту інвесторів на продукти інвестування у цифрові активи.
Грейсек сказав, що попит інвесторів більше не зосереджений виключно на bitcoin або інших криптовалютах. Інституції зараз звертають увагу на токенізацію, оскільки вона може покращити рух готівки, збільшити ефективність забезпечення та створити нові інвестиційні можливості.
«Якщо ви не модернізуете свої залізниці, щоб мати можливість брати участь у міграції потоків на цифрові активи, ви не забезпечуєте себе зростанням», — сказала вона.
Вона додала, що компанії, які ігнорують цю тенденцію, ризикують залишитися позаду, оскільки більше фінансової діяльності переходить на інфраструктуру, засновану на блокчейні.
Обговорення підкреслило, що токенізація вже виходить за межі теорії. Інвестиційний стратег Morgan Stanley Wealth Management Дені Галіндо сказав, що токенізовані грошові ринкові фонди та акції цього року швидко розширилися, і передбачив, що вони познайомлять багатьох інвесторів з технологією блокчейн ще до того, як вони куплять криптовалюту.
«Я думаю, ми побачимо великий вплив на масовий ринок з чогось токенізованого, що люди зможуть купити, до чого раніше було важко отримати доступ», — сказав Галіндо.
Я думаю, це, ймовірно, буде перший спосіб, яким криптовалюта дійде до людей, які не постійно зайняті нею і не думають про неї постійно. Це буде якийсь токенізований продукт.
Галіндо також сказав, що клієнти з управління багатством все більше відчувають себе зручно з цифровими активами, оскільки інвестиційні можливості продовжують розширюватися за межами bitcoin.
«Багато людей зупинилися на bitcoin і сказали: „Я це маю, мені не потрібно робити це складнішим”», — сказав він. Зі збільшенням кількості біржових фондів і токенізованих продуктів він очікує, що інвестори будуть витрачати більше часу на те, щоб визначити, як цифрові активи вписуються в більш широкі портфелі.
Алі Уоллес, глобальний керівник ринків капіталу та стратегії ETF у Morgan Stanley Investment Management, сказала, що розробка продуктів вже розвивається відповідно до попиту інвесторів. Вона зазначила зростаючий інтерес до багатовалютних цифрових активів ETF як наступний етап інновацій.
«Справді існує інтерес до багатовалютних, багатопродуктових» ETF, сказав Уоллес, описавши їх як наступну еволюцію інвестиційних продуктів у сфері цифрових активів.
Грейсек вважає, що перехід займе роки, а не місяці. Проте вона вважає, що напрямок очевидний.
«Є інвестори, які дуже зацікавлені в можливості керувати своїми коштами 24/7», — сказала вона. «Вся ваша база інвесторів — це не лише ваш внутрішній ринок.»