За даними Chaoxiang Research, Morgan Stanley опублікувала аналітичний звіт 27 липня, у якому вперше кількісно оцінила приріст капіталу від інвестицій у генеративний ІІ (ROIC). У звіті було створено три моделі розрахунку: ROIC для бізнесу оренди GPU від надвеликих хмарних провайдерів становить приблизно 31%, для бізнесу API з власною інфраструктурою — приблизно 46%, а для бізнесу API сторонніх обчислювальних ресурсів — приблизно 25%. За базовими припущеннями, один дата-центр потужністю 1 гігават (GW) оснащений приблизно 410 000 GPU NVIDIA GB300, з використанням 75% і ціною оренди 8,5 долара за годину. Загальні капітальні витрати трьох великих хмарних гігантів передбачаються на рівні понад 1,4 трильйона доларів США. Morgan Stanley зберігає рейтинг «перевага» для Microsoft, Amazon, Meta та Google. У звіті зазначається, що з переходом ІІ з етапу навчання на етап висновку, попит на GPU-обчислення продовжуватиме зростати. Виробники власних обчислювальних ресурсів, завдяки своїй ціноутворюючій владі в умовах дефіциту потужностей, отримають значні прибутки. Якщо розрахунки Morgan Stanley виявляться правильними, ці кілька трильйонів доларів капітальних витрат на ІІ змінять сприйняття з «витрат» на «активи зростання».
Morgan Stanley: ROI інфраструктури ШІ досягає до 46%, постачальники хмарних сервісів зберігають рейтинг «перевага»
TechFlowПоділитися
Короткий зміст
Morgan Stanley повідомила 27 липня 2026 року, що ROIC інфраструктури ШІ може досягти 46% для бізнесу API. Постачальники хмари отримують 31% ROIC від оренди GPU. Очікується, що три основних хмарних провайдери витратять понад 1,4 трильйона доларів. Новини на ланцюзі свідчать про безперервний потік капіталу в сектори ШІ та криптовалюти. Morgan Stanley зберігає рейтинг «перевага» щодо Microsoft, Amazon, Meta та Google.
Джерело:Показати оригінал
Відмова від відповідальності: Інформація на цій сторінці може бути отримана від третіх осіб і не обов'язково відображає погляди або думки KuCoin. Цей контент надається лише для загального інформування, без будь-яких запевнень або гарантій, а також не може розглядатися як фінансова або інвестиційна порада. KuCoin не несе відповідальності за будь-які помилки або упущення, а також за будь-які результати, отримані в результаті використання цієї інформації.
Інвестиції в цифрові активи можуть бути ризикованими. Будь ласка, ретельно оцініть ризики продукту та свою толерантність до ризику, виходячи з ваших власних фінансових обставин. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, зверніться до наших Умов використання та Розкриття інформації про ризики.