Microsoft щойно нагадала всім, чому вона є кандидатом на звання найціннішої компанії на планеті. Після публікації фінансових результатів за четвертий квартал, які значно перевищили очікування, акції зросли більше ніж на 15% 30 липня, підтягнувши за собою весь ринок і переписавши рекорди.
Одноденний приріст додав приблизно 450 мільярдів доларів до ринкової капіталізації Microsoft. Це найбільший одноденний зростання ринкової капіталізації будь-якої американської корпорації в історії, і це сталося тому, що хмарний бізнес продовжував робити те, що хмари, здається, роблять краще: лити гроші.
Числа, які вплинули на ринки
Загальний дохід за квартал склав 90 мільярдів доларів США, що на 18% більше, ніж за той самий період минулого року. Чистий прибуток збільшився на 31% до 35,8 мільярда доларів США.
Зіркою події був сегмент Intelligent Cloud. Azure та інші хмарні сервіси показали зростання на 43% у порівнянні з попереднім роком, вперше перевищивши сегментом поріг у 100 мільярдів доларів річного доходу.
Звіт про прибутки не просто перевищив очікування. Він змінив нарратив. Ринок зараз вважає, що масштабні інвестиції в ІІ можуть окупитися швидше, ніж боялися.
Copilot знаходить своє місце в бізнесі
За межами загальних цифр, особливу увагу привертає показник із стратегічними наслідками: Microsoft 365 Copilot, інтелектуальний асистент компанії, вбудований у весь пакет Office, перевищив 30 мільйонів платних місць. Це не користувачі безкоштовних пробних версій чи рекламних акаунтів. Це бізнеси, які активно платять за інструменти ШІ, вбудовані в їхні щоденні робочі процеси.
Для контексту: 15-відсотковий одноденний стрибок акцій Microsoft — це найбільший процентний приріст за 18 років. Останній раз, коли акції рухалися так, iPhone був молодший за рік, а хмарні обчислення ще були модним словом, яке шукало бізнес-модель.
Хвилі впливу швидко поширилися по ринку. Технологічні акції в цілому зросли, а також зросли ціни на напівпровідникові акції.
Що це означає для інвесторів, які стежать за технологіями
Результат Microsoft робить важливу річ для ширшого технологічного ринку: він підтверджує тезу, що капітальні витрати на ШІ — це не просто чорна діра витрат з маркетинговою обгорткою. Microsoft надав найбільш конкретні докази на сьогодні, що дохідність вже проявляється у фінансових звітах там, де це має значення.
Більшим ризиком, який варто спостерігати, є те, чи цей квартал є справжнім переломом, чи піком. Зростання Azure на 43% — це надзвичайно, але підтримувати такий темп зростання стає математично складніше зі збільшенням бази. Тридцять мільйонів місць Copilot також викликає наступне питання: яка є верхня межа, і наскільки швидко вона зміщується? Інвестори у наступних кварталах уважно спостерігатимуть за траєкторією зростання кількості місць не менше, ніж за виручкою.