Акції Microsoft зросли на 8% завдяки сильному росту доходів від хмари та ШІ

Ключові інсайти

• Акції Microsoft зросли приблизно на 8% у попередньому торгівельному сеансі після публікації звіту про прибутки.
• Доход зростав на 18% через більш сильний ріст Azure та Microsoft Cloud.
• Аналітики зберегли бульошні цілі, оскільки бізнес з штучним інтелектом Microsoft розширювався.

Акції Microsoft зросли в попередньому сесійному торгівельному періоді після того, як компанія повідомила про кращі результати за четвертий квартал фінансового року.

MSFT зросла приблизно на 8% до $423, деякі котування перед ринком наблизилися до $425. Зростання розмістило акцію приблизно на 22% вище її мінімуму з початку року.

Зростання відбулося на тлі зростання виручки, прибутку та хмари. Однак інвесторам потрібно визначити, чи є цей рух тривалим відновленням чи лише післязвітним ралі.

Найвідоміші аналітики з Волл-стріт оптимістично ставляться до акцій MSFT, які, на їхню думку, сильно переоцінені після різкого падіння за останні місяці. У сьогоднішній нотатці від 30 липня аналітик BMO Кіт Бахман зберіг рейтинг «перевищити ринок» і підвищив цільову ціну з $500 до $515.

Інші аналітики підвищили свої цілі. Білл Фітцсімонс з Piper Sandler підвищив ціль з $540 до $550. Аналітики Citizens і Guggenheim встановили цілі на рівні $550 і $586.

Ці оновлення відбуваються на тлі публікації компанією сильних фінансових результатів. Вона зазначила, що її дохід збільшився на 18% у четвертому кварталі фінансового року до 90 мільярдів доларів США, а операційний прибуток зростав на 18% до 40,6 мільярда доларів США.

Найбільш помітно, прибутковість компанії продовжувала зростати, досягнувши висоти у $35,8 млрд. Однією з причин цього стрибка було те, що вартість її інвестиції в Anthropic зросла на $3,2 млрд за квартал, оскільки оцінка компанії досягла $900 млрд.

За сегментами дохід Microsoft Cloud збільшився на 27% до $59,3 млрд, а продуктивність і бізнес-процеси зросли на 14% до $37,8 млрд. Дохід від інтелектуального хмари збільшився на 32% до $39,3 млрд, а залишкові зобов’язання зросли до $678 млрд.

Однак єдиним недоліком цього звіту був бізнес персональних обчислювальних пристроїв, дохід якого знизився на 4% до 12,9 мільярда доларів. Це зниження було в основному пов’язане з сегментами Windows OEM та XBOX, які стикаються з труднощами через стрімке зростання цін на мікросхеми пам’яті.

Акції Microsoft також зросли, оскільки бізнес Copilot продовжує рости. У своєму заяві керівництво зазначило, що кількість платних ліцензій Microsoft 365 Copilot зросла до 30 мільйонів з 15 мільйонів у попередньому кварталі. Однак, незважаючи на інвестиції, частка ринку Copilot залишається мізерною порівняно з іншими продуктами.

Ціна акцій Microsoft стрімко зросла після того, як компанія скоригувала свої плани капітальних витрат. У заяві вона зазначила, що капітальні витрати зросли до $41 мільярда у четвертому кварталі. Компанія очікує скорегувати свої капітальні витрати, змінивши терміни оренди з 15 років на 25 років. Зараз вона очікує витратити близько $175 мільярда цього року. Інші компанії, як Tesla та Google, також збільшили свої капітальні витрати.

Тим часом оцінка Microsoft залишається значно нижчою, ніж її історичні стандарти. Її відносне співвідношення ціна/прибуток за майбутнім прибутком залишається на рівні 20, що значно нижче п’ятирічного середнього показника в 30. Крім того, цей коефіцієнт нижчий за медіану галузі в 22.

Коефіцієнт правила чотирьох також показує, що це вигідна угоду. Він має зростання виручки на 18% та операційну маржу 45%, що дає коефіцієнт 63%. Використовуючи маржу чистого прибутку 38%, коефіцієнт становить 56%.

Ці оціночні показники пояснюють, чому компанія продовжує збільшувати викупи акцій. Вона витратила $10 млрд на викупи акцій і дивіденди у четвертому кварталі та $43 млрд за минулий фінансовий рік.

Щоденний графік показав, що акції Microsoft знайшли підтримку близько $356 у березні та червні. Ці два низькі рівні утворили можливу структуру подвійного дна.

Однак лінія шиї шаблону знаходилася близько $466 за наданим графіком. Це означає, що подвійне дно залишилося непідтвердженим, поки MSFT торгувалася близько $425.

Акції Microsoft перейшли вище своєї 50-денної експоненційної ковзної середньої та короткострокового опору близько $405. Прорив підвищив імпульс і змістив увагу на рівні $425 та $466.

Стійке закриття вище $466 підтвердить більшу структуру подвійного дна. Це також може відкрити вищі рівні опору з попереднього діапазону торгів.

Однак різка розрив у прибутковості збільшив можливість короткострокового фіксації прибутку.

Падіння нижче $405 ослабить негайний пробій. Падіння нижче $388 скасує биківий короткостроковий сценарій і знову зосередить увагу на рівні підтримки $356.

Результати Microsoft підтримали більш оптимістичний фундаментальний прогноз. Дальніший ріст залежить від того, чи зможе акція утримати пробій після публікації результатів і зростати до $466.

Пост Microsoft Stock Jumps as Cloud and AI Revenue Beat Estimates з’явився першим на The Market Periodical.