Акції Micron Technology Inc. (NASDAQ: MU) зросли більше ніж на 3% у вівторок, оскільки трейдери знову повернулися до високобета-напівпровідникових акцій, незважаючи на слабкі ф'ючерси індексу.
Ф'ючерси на Nasdaq зросли на 0,74%, а ф'ючерси на S&P 500 зросли на 0,32% на момент написання.
Відносна сила Micron з’явилася після корекції від пікового рівня середини року, коли інвестори продовжують зважувати обмежену пропозицію пам’яті та попит, спричинений штучним інтелектом, проти ризику того, що майбутнє збільшення потужностей у кінцевому підсумку призведе до іншого циклу перепроизводства.
Постачання пам’яті залишається ключовим драйвером
Micron залишається під впливом сильного попиту на пам’ять, яка використовується в інфраструктурі ШІ, тоді як експерти галузі продовжують очікувати, що обмеження пропозиції збережуться, поки виробники збільшують потужності.
Довгострокова дискусія стосується того, чи зможе попит на ШІ продовжувати поглинати нове виробництво пам’яті, коли додаткові потужності будуть вводитися в експлуатацію протягом наступних кількох років.
Крамер віддає перевагу Micron серед пам’яті
Джим Крамер сказав, що віддає перевагу Micron перед Western Digital Corp. (NASDAQ:WDC), зазначивши сильнішу технологічну позицію Micron.
Крамер визнав у вівторок, що Western Digital вже зазнала значного падіння акцій і може ще далі впасти, але сказав, що Micron буде його улюбленою назвою між двома.
Його думка з\'являється на тлі волатильності акцій пам\'яті та сховищ, незважаючи на сильний базовий попит з боку інфраструктури ШІ.
Експерти вважають, що дефіцит триватиме до 2028 року і далі
Генеральний директор GraniteShares Віл Рінд сказав у липні, що Волл-стріт може все ще недооцінювати, як довго триватиме дефіцит пам’яті з високою пропускною здатністю. Він сказав, що додавання потужності займає роки, тоді як витрати на інфраструктуру ШІ залишаються високими, що створює дисбаланс пропозиції, який може тривати до 2028 року.
Генеральний директор Yorkville America Стів Німц висловив подібну думку у вересні, сказавши, що нові фабрики, здатні значно полегшити дефіцит, можуть досягти повного виробництва лише у 2028 або 2029 році. Він зазначив, що HBM споживає приблизно втричі більше виробничих потужностей на гігабайт порівняно зі звичайною пам’яттю, тоді як попит також поширюється на NAND-сховище.
Генеральний директор Micron Санджай Мехотра сказав, що постачання має покращуватися поступово у 2028 році, але компанія все ще не має чіткого розуміння, коли постачання наздожене попит. Більше 75% виробництва Micron у 2027 році вже зарезервовано.
Інвестор Росс Гербер сказав 5 жовтня, що очікує, що обмеження пам’яті триватиме ще довше — можливо, цілий десятиліття — через зростання попиту на інфраструктуру ШІ в таких галузях, як робототехніка. Він вважає, що зростання попиту з боку кінцевих ринків зможе поглинути нові потужності, навіть якщо ціни на компоненти зрештою знизяться.
SK Hynix та Samsung вигідно використовують обмежену пропозицію
Основні конкуренти Micron з DRAM і HBM також користуються цим дисбалансом.
28 жовтня аналітик Cantor Fitzgerald C.J. Muse очікує, що SK Hynix Inc. (NASDAQ:SKHY) вигодує від витрат на інфраструктуру ШІ, довгих термінів поставки обладнання та обмеженої пропозиції пам’яті до 2030 року. Він зазначив, що керівництво вказало на те, що попит на HBM становить приблизно вдвічі більше, ніж доступна пропозиція.
Аналітик Rosenblatt Кевін Кассіді також очікує, що обмежена пропозиція підтримає SK Hynix, посилаючись на зростання HBM4, зміцнення цін і довгострокові угоди, що охоплюють значну частину майбутніх потужностей.
Samsung Electronics Co. Ltd. (OTC:SSNLF) також зазначила, що попит на пам’ять, спричинений ШІ, може ще більше погіршити обмеження пропозиції у 2027 році порівняно з 2026 роком.
Нове пропонування залишається ключовим ризиком
Відтак оптимістичний прогноз все ще несе значний ризик.
У вересні Мартін Шкрелі, який розкрив коротку позицію у Micron, попередив, що падіння цін на пам’ять може швидко підірвати цикл прибутковості.
Китайська CXMT розширює виробничу потужність DRAM і готується до входу на ринок NAND, що потенційно додасть більше пропозиції з часом.
Тим часом 2 листопада засновник Tastytrade Том Соснoff сказав, що Micron, NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA) та Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD) ще не знизилися достатньо, щоб вважатися перепроданими після своїх сильних зростань, підкресливши розрив між міцними фундаментальними показниками довгострокової пам’яті та продовженням короткострокової волатильності акцій.
Доходи та прогноз аналітиків
Наступний запланований звіт про прибуток Micron заплановано на 16 грудня 2026 року.
Консенсус передбачає EPS на рівні 35,07 долара США, що на 4,78 долара США більше, ніж роком раніше, і виручку на рівні 56,55 мільярда доларів США порівняно з 13,64 мільярда доларів США минулого року.
Акції торгуються з кратністю P/E 11,2.
MU Price Action: Акції Micron Technology зросли на 3,05% до $859,01 на момент публікації у вівторок, за даними Benzinga Pro.
Також читайте:
Що відбувається з акціями Meta Platforms у понеділок?
Фото: Shutterstock