Автор: Девід, DeepTide TechFlow

У цей же час минулої року, 16 ГБ модуль пам'яті DDR4 коштував більше 200 юанів. Зараз він коштує 600, а деякі моделі піднялися до 700.

Прямою причиною підвищення цін є скорочення пропозиції. Три провідні виробники накопичувачів змінили спільно обсяг виробництва на ринок штучного інтелекту. А Micron стала найновішою компанією, яка відкрито висловила свою позицію.

27 січня 2024 року Micron Technology оголосила про інвестиції в обсязі 24 мільярдів доларів США (приблизно 31 мільярд нових сингапурських доларів) у виробництво кристалів NAND (флеш-пам'ять) у Сінгапурі, які будуть впроваджені протягом 10 років, з початком відправки товарів у другій половині 2028 року. З церемонії закладання першого каменя відвідав заступник прем’єр-міністра Сінгапуру Тан Чін Тонг.

Це друге великі інвестиції Micron у Сінгапурі.

У січні 2025 року Micron почала будівництво заводу з високоякісного пакування HBM (пам'ять з високим пропускними спроможністю) на 7 мільярдів доларів у тій же зоні, планується початок виробництва у 2027 році. Разом ці два проекти збільшать інвестиції Micron у Сінгапурі на понад 30 мільярдів доларів.

Фото: Сінгапурська ранкова пошта, Тонг Цзя Гонг

Але це та сама компанія, яка два місяці тому тільки що оголосила про припинення операцій споживчого бренду Crucial (Crucial), який існував 29 років, тобто ті модулі пам'яті та SSD, які ви можете купити на JD.com та Taobao.

Поки що одні гроші йдуть на будівництво заводів, а інші відкидають споживчі продукти. Насправді, обидва ці напрямки вказують на один і той же слід: попит на пам'ять для штучного інтелекту залишається високим.

Перерозподіл виробничих потужностей після скорочення ринку в Китайсь

Мімокс збільшує інвестиції в Сінгапур з чітким геополітичним фоном.

У травні 2023 року Державне управління мережевої інформації Китаю оголосило, що продукція Micron не пройшла перевірку на безпеку мережі, і вимогла від операторів критично важливих інформаційних об'єктів у країні припинити закупівлю. У 2018 році китайський континентальний ринок приношив Micron 58% виручки (приблизно 17,36 мільярда доларів США), а до фінансового року 2022 року він знизився до 10,8% (приблизно 3,31 мільярда доларів США).

Виробничі потужності потребують нових виходів.

Наразі Micron має три фабрики виробництва 3D NAND у Сінгапурі та кілька об’єктів з пакування та тестування, де працює приблизно 9000 співробітників, які виробляють 98% мікрочіпів флеш-пам’яті Micron.

Micron у найновішому заявленні зазначила, що виробництво HBM має намір зробити значний внесок у поставки до 2027 року, і зазначила, що очікується, що з появою HBM як частини виробничих операцій у Сінгапурі, виникнуть «синергійні ефекти» у виробництві NAND і DRAM (динамічна оперативна пам'ять, тобто звичайна пам'ять).

Але пріоритети цього "співпрацювання" досить чіткі: виробничі потужності HBM будуть повністю вичерпані до 2026 року, попит дата-центрів не може бути повністю задоволений, а споживчі бренди одночасно припинять виробництво.

У межі однієї території виробничі лінії споживчих товарів звільняють місце для виробничих ліній штучного інтелекту.

3 грудня 2025 року Micron оголосила через офіційний веб-сайт про повне виходження зі споживчого бізнесу Crucial, включаючи модулі пам'яті та SSD (твердотільні накопичувачі), що продаються через глобальних роздрібних продавців, онлайн-магазини та дистриб'юторів.

Вивід продукції триватиме до кінця лютого 2026 року, коли бренд, заснований у 1996 році, залишить роздрібний ринок.

Виконуючий віце-президент Micron Садана зазначив у заяві, що зростаючий попит на пам'ять та зберігання, зумовлений штучним інтелектом, в центрах обробки даних призвело Micron до "важкого рішення" вийти зі споживчого ринку Crucial, щоб ефективніше забезпечувати та підтримувати великі стратегічні клієнти в галузях з високим темпом зростання.

Дані також підтверджують це висновок.

Micron отримала 1,98 млрд доларів США виручки з продуктів HBM у третьому кварталі фінансового року 2025, а щорічна виручка наближається до 8 млрд доларів США. За даними TrendForce,Ціна одиниці пам'яті HBM, необхідної для серверів штучного інтелекту, становить приблизно 8 разів більше, ніж у звичайних серверів.

Micron прогнозує, що ринок HBM зросте з 35 мільярдів доларів США у 2025 році до 100 мільярдів доларів США у 2028 році, що перевищить обсяг усього ринку DRAM у 2024 році.

У порівнянні з цим, споживчі накопичувачі — це бізнес із низьким прибутком і високим рівнем конкуренції.

Вихід Micron означає, що кількість світових провідних виробників DRAM зменшилася з трьох (Samsung, SK Hynix, Micron) до двох.

Фінансові ринки вже врахували цей поворот.

За даними «Сеул Економіс Ньюс», у 2025 році акції компаній, що займаються зберіганням даних, посіли перші чотири місця у рейтингу зростання котирувань на фондовому ринку США:

SanDisk підскочила на 577% і стала найкращою акцією S&P 500 за рік; Western Digital зросла на 281%, Micron - на 236%, а Seagate - на 216%.

У порівнянні з цим, акції NVIDIA зросли на 39%, посівши 71-е місце.

Згідно з відомостями, технологічні гіганти, такі як Google та Amazon, подали «незобов'язкові умови замовлення» для Micron у жовтні 2025 року. Голова правління Micron Сантьяго Мехротра під час телефонної конференції з оплатою дивідендів зазначив, що поставки HBM компанії на весь 2026 рік вже вичерпані, і зараз вона може задовольнити лише половину до двох третин потреб ключових клієнтів.

Нові фінансові звіти Micron показують, що виручка компанії за вересень-листопад 2025 року становила 13,6 мільярда доларів, що на 57% більше, ніж рік тому, зокрема, виручка від DRAM становила 10,8 мільярда доларів, що на 69% більше, ніж рік тому.

Компанії Samsung, SK Hynix та Micron раніше оголосили, що з 2025 року до початку 2026-го вони поступово припинять виробництво DDR4. Micron у червні відправила сповіщення про завершення життєвого циклу DDR4/LPDDR4.

Хоча Samsung і SK Hynix пізніше відклали плани виробництва до кінця 2026 року через зростання цін на DDR4, загальний тренд скорочення пропозиції залишається без змін.

Ціни різко зросли. За даними TrendForce, з 2025 року наявність цін на чіпи пам'яті DDR5 зросла більш ніж на 300%, а ціни на DDR4 – більш ніж на 150%. Навіть виникла ситуація, коли ціни на деякі моделі DDR4 перевищили ціни на DDR5.

Генеральний директор компанії Adata Тан Лібао також відкрито зазначив, що нестача і зростання цін на чотири основні види накопичувачів – DRAM, NAND, SSD та HDD – є ситуацією, яку він не спостерігав за 30 років роботи.

Якщо ви хочете додати пам'яті до старого комп'ютера або скласти новий настільний ПК, то зараз це все ще виглядає дорогим. Усе через те, що для AI потрібна обчислювальна потужність, а для неї — пам'ять. Ваш старий комп'ютер, ймовірно, все ще залишиться на другому місці порівняно з вимогами AI.

Ціни на акції зросли, зросли і вартість планок пам'яті.

Одне — це інвестиційна можливість, а інше — спосіб оплатити цю можливість.