Майкл Сэйлор намікнув, що Strategy може знову купити біткойни, після того як компанія розкрила, що володіє 848 250 BTC, а середня вартість покупки, за останніми тижневими даними, становить приблизно 64 мільярди доларів США.
Майкл Сэйлор намікнув на можливість додаткового збільшення позиції у біткойні, але стратегія ще не підтвердила наявність нових покупок цього вихідного.
- Останній файл стратегії показує, що вона тримає 848 250 BTC, а вартість покупки, з урахуванням транзакційних витрат, становить приблизно 64 мільярди доларів США.
Компанія купила 250 біткоїнів за тиждень, що закінчився 11 жовтня, витративши 21,5 мільйона доларів США, що є її останнім розкриттям.
- Стратегія витратила 192,4 мільйона доларів США на викуп акцій STRC, що майже в 9 разів більше, ніж їхні щотижневі витрати на покупку біткоїнів.
18 жовтня біткоїн торгувався близько 81 000 доларів США, що залишає позиції Strategy вище їх розкритої середньої вартості придбання.
У пості, опублікованому 18 жовтня на X, співзасновник Strategy написав: «We found room for more orange», додавши графік, що демонструє історію покупок біткойнів компанією. Ця інформація вказує на можливість подальшого збільшення позиції, але не розкриває суму угоди, дату покупки чи підтверджує, що угоду вже виконано.
Згідно з останнім офіційним звітом, опублікованим 12 жовтня, компанія придбала 250 BTC за 21,5 мільйона доларів США за тиждень, що закінчився 11 жовтня. За той самий період компанія витратила більше коштів на викуп привілейованих акцій STRC — 192,4 мільйона доларів США.
За даними CoinGecko, 18 жовтня біткоїн торгувався близько 81 000 доларів США, що вище середньої вартості покупки 75 444 долари США, зазначеної Strategy.
Saylor намікнув на повторну покупку криптовалют, але не підтвердив угоду
Пост Сейлора в неділю продовжив його звичну практику: публікація графіків, що демонструють угоди з біткойнами Strategy, з місцями покупки, позначеними оранжевим кольором.
Його пост не вказує, скільки монет може купити компанія, а також не повідомляє, чи відбулися додаткові угоди.
Останні підтверджені позиції залишаються на рівні 848 250 BTC, згідно з регуляторним розкриттям компанії від 12 жовтня, яке охоплює активність до 11 жовтня.
Фінансування покупки стратегії може здійснюватися через різні джерела, включаючи продаж звичайних акцій, випуск привілейованих акцій та використання наявних готівкових коштів компанії.
Однак нова діаграма або повідомлення в соціальних мережах не підтверджують завершення угоди. Зазвичай для підтвердження потрібні фінансові розкриття компанії, у яких зазначаються кількість придбаних біткоїнів, загальні витрати та відповідний залишок позиції. Саме на початку цього місяця Сейлор також публікував подібну інформацію перед оголошенням компанією угоди на наступний тиждень.
4 жовтня він опублікував ще один графік збільшення позиції з підписом «Більше оранжевого, ніж коли-небудь», коли останні дані Strategy показували володіння 847 666 BTC. Crypto.news раніше повідомляв про цей жовтневий анонс, а потім компанія підтвердила, що купила 1 665 BTC за попередній звітний період. Пост від 18 жовтня з’явився після того, як Strategy опублікувала іншу групу даних, які показували менший обсяг покупок біткоїнів на тиждень, але значний обсяг викупу привілейованих акцій.
Для того щоб визначити, чи була ця остання новина опублікована раніше за реальні угоди, потрібен новий файл, що охоплює покупки після 11 жовтня.
Стратегія: Після покупки 250 BTC тримайте 848 250 біткойнів
У документі, поданому Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) 12 жовтня, Strategy повідомила, що купила 250 BTC у період з 5 по 11 жовтня.
Компанія заплатила приблизно 21,5 мільйона доларів США за ці біткойни, що становить середню ціну 86 194 долари США за один біткойн з урахуванням комісій і витрат. Після завершення цієї покупки загальний портфель досяг 848 250 BTC. Strategy повідомляє, що їхні загальні витрати на покупку становлять приблизно 64 мільярди доларів США, з середньою ціною придбання 75 444 долари США за один біткойн.
Ця позиція становить приблизно 4,04% від максимальної пропозиції біткойнів у 21 мільйон. Це порівняння здійснюється на основі фіксованої максимальної емісії біткойнів, а не поточної кількості монет у обігу або доступних на біржі. Останній викуп на 21 мільйон доларів США був профінансований коштами від продажу звичайних акцій класу A MSTR. Додатково 500 тисяч доларів США поступили з наявних готівкових коштів компанії.
За цей тиждень компанія продала 125 183 акції MSTR і зібрала приблизно 21 мільйон доларів США. Документи показують, що станом на 11 жовтня за наявним планом випуску за ринковою ціною залишається приблизно 18,81 млрд доларів США акцій MSTR, які можуть бути випущені та продані в майбутньому.
Існування цієї здатності до випуску не означає, що компанія вже продала ці акції або обов’язалася використати отримані кошти для покупки біткойнів. Середня вартість у 75 444 долари, зазначена Strategy, все ще нижча за ринкову ціну біткойна на 18 жовтня. CoinGecko показує, що на той час BTC становив приблизно 81 059 доларів, а 24-годинний діапазон торгів — від 80 823 до 82 178 доларів.
За цією ціною, 848 250 BTC, помножені на 81 059 доларів США, дають оцінку ринкової вартості позиції приблизно в 68,76 мільярда доларів США. Різниця порівняно з заявленою вартістю придбання в 64 мільярди доларів США становить близько 4,76 мільярда доларів США, але це не враховує інших фінансових зобов’язань компанії, податків чи коригувань оцінки. Ці оцінки залежать від використовуваної ринкової ціни і не можуть розглядатися як чистий прибуток компанії Strategy.
Сума викупу STRC перевищує останні витрати на біткоїн
Хоча Strategy продовжував купувати біткоїни за тиждень до 11 жовтня, більша частина його витрат на покупку біткоїнів та викуп привілейованих акцій була спрямована на STRC.
Компанія викупила 1 932 145 акцій змінної ставки серії A вічних привілейованих акцій Stretch, витративши приблизно 192,4 мільйона доларів США. Ця сума становить приблизно 8,95 разів більше, ніж 21,5 мільйона доларів США, витрачені за той самий 7-днівний період на покупку біткоїнів. Це порівняння охоплює лише дві розкриті угоди і не відображає всіх витрат компанії Strategy. STRC — це один із багатьох інструментів привілейованих акцій, випущених Strategy, для залучення коштів та підтримки операцій. Цей інструмент сплачує плаваючі дивіденди, що створює для компанії постійні фінансові зобов’язання.
Рекуперація привілейованих акцій зменшує кількість зовнішньо обігових цінних паперів, що вимагають виплати дивідендів у майбутньому.
Проте документ від 12 жовтня не підтверджує, що керівництво вибрало викуп цього інструмента саме через дохідність STRC на рівні 12,31%, хоча надані звіти стверджують саме це. Попередні щотижневі звіти Strategy також розкривали той самий викуп на суму 192,4 мільйона доларів США та придбання 250 BTC.
Після аналізу викупу акцій було розглянуто різницю між коштами, використаними для покупки криптовалют, і коштами, використаними для виконання зобов’язань щодо привілейованих акцій компанії.
Згідно з офіційними документами компанії, після останньої угоди залишилося близько 354,8 мільйона доларів США доступних лімітів за програмою репо цифрових кредитних цінних паперів. Крім того, за окремою програмою викупу звичайних акцій MSTR залишилося 1 мільярд доларів США доступних лімітів. Ці ліміти не означають, що угоди вже завершені — вони лише вказують на залишок доступних лімітів за оголошеними програмами.
Стратегія тримає активи на суму 5,52 млрд доларів США
Крім криптовалютних позицій та викупу привілейованих акцій, Strategy також розкрила значні доларові активи. На 11 жовтня її призначені доларові резерви становили 4,88 млрд доларів США, а додатково 640,5 млн доларів США іншої доларової готівки.
Загальна сума становить приблизно 5,52 млрд доларів США. У корпоративних документах доларові резерви описуються як кошти, призначені для підтримки дивідендів з привілейованих акцій та виплати відсотків по непогашеному боргу. Окремий баланс доларових готівкових коштів має інше призначення — підтримка загальних діяльностей біткойн-скарбниці, можливих покупок біткойнів, поповнення резервів та інших цілей управління капіталом.
З 5 по 11 жовтня стратегія використала 500 тисяч доларів США готівкою, доданою до коштів, отриманих від продажу звичайних акцій, для покупки біткойнів. У документах не зазначено, що загальна сума в 5,52 млрд доларів США була використана виключно для нових покупок біткойнів. Раніше компанія повідомляла, що частину доступної готівки було використано для викупу привілейованих акцій, тому її капітальна структура залежить не лише від обсягу позицій у біткойнах.
У контексті відповідної корпоративної фінансової діяльності, 14 жовтня було опубліковано порівняльну статтю про викуп акцій, яка досліджувала, як Strategy та японський власник біткойнів Metaplanet керують експозицією до криптовалют, одночасно купуючи власні цінні папери. У документі Strategy від 12 жовтня зазначено, що за планом випуску за ринковою ціною залишається ще 17,51 млрд доларів США акцій STRC, які можна випустити та продати.
У документі зазначено, що на минулому тижні не було продано акції STRC, а виручка від продажу звичайних акцій майже повністю фінансувала нові закупівлі 250 BTC. На кінець звітного періоду компанія мала 640,5 мільйона доларів США готівкою загального призначення та 4,88 мільярда доларів США відведених резервів.