Metaplanet зменшує акційний фонд серії 10 на 41% і запускає дочірню компанію в Гонконзі

Японська публічно торгуєма компанія Bitcoin Metaplanet, що володіє скарбницею, вживає заходів для зменшення занепокоєнь акціонерів, пов’язаних із правами на придбання акцій серії 10. У оголошенні, зробленому генеральним директором Саймоном Геровичем у п’ятницю, компанія повідомила, що додатково змінить ці права після критики щодо потенційного розведення через розширення опційного пулу.

Metaplanet планує зменшити кількість акцій, які можуть бути доставлені в майбутньому через реалізацію прав серії 10, на 131,3 мільйона, зменшивши потенційну кількість акцій з 319,464 мільйона до 188,19 мільйона. Компанія зробить це шляхом перезадання коефіцієнта конверсії з 1:696 на 1:410 — що відповідає рівню, що існував до її міжнародного пропозиції акцій у вересні 2025 року — при цьому залишивши вже доставлені акції без змін.

• Metaplanet зменшить потенційні акції з майбутніх вправ серії 10 з 319,464 мільйона до 188,19 мільйона.
• Коефіцієнт конверсії буде скинуто з 1:696 на 1:410, що відповідає рівню до вересня 2025 року.
• Раніше використані акції не будуть відновлені, а зменшення розведення стосується лише майбутніх вправ.
• Компанія стверджує, що коригування виключає більше ніж 220 мільйонів доларів США вартості варантів і підвищує bitcoin на повністю розведену акцію приблизно на 8,8%.
• Metaplanet також відмовляється від раніше запланованих дій щодо передачі прав у інструмент стимулювання офіцерів і співробітників та скорочує терміни викупу та обмеження на використання.

Оголошення Джеровича є відповіддю на хвилю протестів акціонерів, спрямованих на ризик розведення, пов’язаний із розширенням опційного пулу Metaplanet. Згідно з ранішою публікацією Cointelegraph, компанія збільшила пул з 46 мільйонів акцій до 319,5 мільйона, що викликало занепокоєння інвесторів щодо того, як додаткові права можуть зменшити частку існуючих власників.

Metaplanet раніше заявляла, що «закріпила пул» на рівні 319,5 мільйона акцій 18 серпня. Однак деякі акціонери вимагали скасування додаткових 273 мільйонів потенційних акцій, що були створені внаслідок цього розширення.

У оновленні в п’ятницю Герович сказав, що компанія зменшить кількість потенційних акцій, пов’язаних з майбутніми вправами серії 10. Зокрема, Metaplanet знизить коефіцієнт конверсії, щоб менше акцій могло бути випущено після використання прав у майбутньому, залишивши при цьому всі акції, вже отримані через попередні вправи, незмінними та незануленними.

Фінансово, за словами Геровича, ця зміна призведе до зникнення більш ніж $220 мільйонів вартості варантів і збільшить показник bitcoin на повністю розведений акції компанії приблизно на 8,8%. Логіка проста: якщо менше акцій може бути випущено за допомогою механізму прав, то знаменник розведення зменшується.

Змінені терміни Metaplanet включають як кількісні зміни (менше акцій, які можуть бути доставлені), так і структурні зміни щодо того, як права набувають чинності та можуть бути реалізовані.

Генеральний директор сказав, що компанія відмовиться від планів щодо переказу до 90 000 прав у інструмент для довгострокового заохочення офіцерів і співробітників. Натомість, за словами Геровича, Metaplanet розробить нову програму компенсації з «лідируючим глобальним консультантом з компенсацій».

За зміненою структурою всі невикористані права будуть підлягати додатковим обмеженням щодо використання. Герович сказав, що права стануть використовуваними частинами: одна третина — у 2029 році, одна третина — у 2030 році та одна третина — у 2031 році. Це має значення для акціонерів, оскільки терміни впливають на швидкість, з якою може виникнути будь-яке потенційне розведення, навіть якщо загальна теоретична кількість акцій обмежена коефіцієнтом конверсії.

Оновлення також відбулося після корпоративних дій, пов’язаних із правами серії 10 в кінці серпня. 31 серпня Metaplanet повідомила, що Джерович використав права на придбання 92 000 акцій згідно з пулом серії 10, згідно з поданням компанії. Джерович зазначив, що він відмовився від участі в обговореннях ради та голосуванні щодо коригування, оскільки володіє правами серії 10.

Раніше, 18 серпня, Metaplanet у розкритті визнала, що розширення пулу «посилює розведення, яке несуть існуючі акціонери», твердження, яке передувало негативній реакції інвесторів та остаточному рішенню переглянути структуру.

Корекція серії 10 викликала миттєві коментарі від спостерігачів ринку. У пості на X у п’ятницю Метью Сіджел, керівник досліджень цифрових активів у VanEck, описав цю зміну як «существенний компроміс», який краще вирівнює інтереси менеджменту з інтересами акціонерів.

Акції компанії відобразили певну волатильність навколо оголошення. За даними Yahoo Finance, акції Metaplanet впали на 3,8% у п’ятницю, продовживши п’ятиденну спадну тенденцію до 15%.

Хоча рухи цін можуть впливати ширші ринкові динаміки, час виправлення розведення є помітним: готовність компанії зменшити майбутні поставки виникла незабаром після того, як їй довелося відповісти на критику щодо того, що її розширення прав може послабити позицію існуючих інвесторів.

Поряд із поправкою серії 10 Metaplanet також розкрила плани щодо розширення своєї присутності в Азії. Компанія оголосила в п’ятницю, що планує створити нову гонконгську дочірню компанію — Metaplanet Asset Management Asia Limited — з початковим капіталом у 1 мільйон доларів у кінці вересня.

Дочірня компанія, як очікується, здійснюватиме торгівлю bitcoin, акціями та кредитними продуктами під час азійських торгових годин. Metaplanet зазначила, що ця ініціатива є частиною «Проекту Nova» — більш широкого зусилля щодо створення платформи, заснованої на bitcoin, яка охоплює управління активами, цінні папери, ринки капіталу та інші фінансові послуги.

У червні Metaplanet погодилася придбати Siiibo Securities за угоду вартістю 2,1 мільярда ієн (приблизно 13,1 мільйона доларів США) з метою створення секуритізованого підрозділу. Цей план придбання відповідає новій гонконзькій структурі компанії, що свідчить про те, що Metaplanet намагається перейти від чистої скарбничої стратегії до платформенного підходу, здатного підтримувати торгівлю та діяльність на ринках капіталу.

Для інвесторів негайна актуальність двояка: по-перше, корпоративні дії щодо розведення безпосередньо пов’язані з результатами для акціонерів, а по-друге, розширення платформи компанії може вплинути на те, як вона фінансує зростання та керує ризиками між різними джерелами доходу. Наразі поправка серії 10 є найбільш конкретною недавньою зміною, тоді як гонконгська дочірня компанія, схоже, буде реалізована пізніше цього року.

У майбутньому інвесторам слід стежити за тим, чи надасть Metaplanet додаткові деталі щодо структури переглянутой програми компенсації та як зменшений коефіцієнт конверсії серії 10 впливає на розрахунок повністю розведених акцій компанії, оскільки більше прав буде виконуватися протягом періоду 2029–2031 років.

Ця стаття була спочатку опублікована як Metaplanet скорочує портфель акцій серії 10 на 41% і запускає гонконгську дочірню компанію на Crypto Breaking News – вашому надійному джерелі новин про криптовалюти, новин про bitcoin та оновлень блокчейну.