Meta Platforms робить, можливо, найбільшу корпоративну інфраструктурну ставку в історії: до $145 млрд капітальних витрат лише на 2026 рік, майже повністю спрямованих на ШІ. Компанія зараз має ринкову капіталізацію приблизно $1,51 трлн.
Обсяг зобов’язань навіть за стандартами великих технологічних компаній захоплює. Meta планує запустити 7 гігаватів обчислювальних потужностей для ШІ у 2026 році, а потім подвоїти цю цифру до 14 ГВ на кінець 2027 року.
Чіп Iris та амбіції Meta щодо силікону
Центральним елементом інфраструктурної ініціативи Meta є її власний чіп Iris — четверте покоління MTIA (Meta Training and Inference Accelerator). Виробництво розпочнеться у вересні 2026 року, а Meta планує випускати нові ітерації чіпів кожні шість місяців до 2027 року.
Nvidia все ще домінує на ринку прискорювачів ШІ, і її GPU залишаються галузевим стандартом. Meta приєднується до зростаючого клубу гіпермасштабних компаній, які розробляють власний сілікон, разом із TPUs від Google та Trainium від Amazon.
Хмарний бізнес на $22 млрд, що прихований на очах
Можливо, найцікавішим аспектом є можливість отримання доходу, пов’язаного з хмарними технологіями, яку бачать аналітики. Оцінки свідчать, що Meta може отримувати до 22 мільярдів доларів США щорічно валового доходу, здавая надлишкові обчислювальні потужності починаючи з 2027 року.
Meta вже підтвердила свою відкритість до зовнішніх партнерств. Недавнє випускання Muse Spark 1.3, доступного через API, свідчить про те, що компанія розробляє інфраструктуру, спрямовану на розробників, яка може підтримувати бізнес з оренди обчислювальних ресурсів.
Майбутні контрактні зобов’язання компанії показують подібну картину. Meta забезпечила майже 700 мільярдів доларів зобов’язань, спрямованих на центри обробки даних, хмарну інфраструктуру та пов’язані проекти.
Рівняння ризику
Капітальні витрати в розмірі від 130 до 145 мільярдів доларів за один рік змусили б більшість фінансових директорів вийти зі себе від стресу. Обчислювальна потужність, яка буде побудована сьогодні, не згенерує значущого доходу від оренди раніше, ніж у 2027 році. Тим часом весь галузевий сектор інвестує кошти в ІШ з темпами, які в кінцевому підсумку можуть призвести до надлишкової потужності, при цьому загальні витрати на ІШ у секторі технологій прогнозуються на рівні понад 1 трильйона доларів.
Meta входить на ринок інфраструктури ШІ одночасно з усіма іншими великими технологічними компаніями. AWS, Azure та Google Cloud мають встановлені відносини з клієнтами, команди з продажів для підприємств та роки операційного досвіду. Перевага Meta полягає в її масштабній існуючій обчислювальній інфраструктурі та тому, що вона може пропонувати конкурентні ціни, оскільки інфраструктура була створена переважно для внутрішнього використання.