Марк Цукерберг витратив роки на створення однієї з найдорожчих AI-обчислювальних мереж у світі. Зараз він хоче здавати її в оренду.
Bloomberg повідомив 1 липня, що Meta розробляє нову ініціативу під назвою Meta Compute, призначену для того, щоб дозволити компанії орендувати своє надлишкове ІІ-інфраструктуру зовнішнім клієнтам. Цей крок поставить Meta в пряму конкуренцію з AWS, Microsoft Azure та Google Cloud — трійкою, яка зараз домінує на ринку хмарних послуг. Акції Meta зросли приблизно на 9–10% після оголошення.
Що саме означає Meta Compute
Цю направленість Цукерберг вже вказував раніше. Під час звітної конференції Meta за Q3 2025 він намітив цю можливість і підтвердив її на зустрічі акціонерів у травні 2026 року, де зазначив, що зовнішні компанії зверталися до Meta з проханням заплатити за доступ до її обчислювальних ресурсів.
Крім оренди сирової обчислювальної потужності, ця ініціатива також може надати зовнішнім клієнтам доступ до моделей штучного інтелекту Meta, перетворюючи внутрішні дослідження компанії в платний продукт.
Звіти від 17 липня додали ще одну дану: Meta, як повідомляється, перебуває у переговорах з Anthropic щодо оренди обчислювальних ресурсів, яка може скласти $10 мільярдів протягом двох років.
Математика капітальних витрат, яка не дає інвесторам спати
Meta підвищила прогноз капітальних витрат на 2026 рік до 125–145 мільярдів доларів США, що більше ніж у два рази перевищує 72 мільярди доларів США, витрачені у 2025 році.
У квітні 2026 року компанія розширила своє зобов’язання щодо CoreWeave ще на 21 мільярд доларів за угодою «або використовуй, або плати», яка діятиме до 2032 року. Угода «або використовуй, або плати» означає, що Meta сплачує навіть у випадку, якщо не використовує потужність.
Скептичний погляд на все це простий: Meta — це компанія, яка все ще залежить від власних AI-обчислень для своїх основних продуктів. Продаж надлишкової потужності передбачає наявність надлишку, але якщо вимоги Meta до власних AI-обчислень зростатимуть, цей надлишок може зникнути ще до того, як згенерує значущий дохід від хмарних послуг.
Чому це має значення далі за ціну акцій Meta
Конкурентні наслідки для існуючих хмарних провайдерів є реальними. AWS, Azure та Google Cloud витратили десятиліття на побудову відносин з корпоративними клієнтами та екосистемами розробників. Цикли продажів для підприємств тривалі, процеси закупівель повільні, а витрати на перехід високі.
Розмови з Anthropic пропонують інший шлях. Замість конкуренції за універсальні хмарні завдання, Meta може позиціонувати себе як місце, спеціалізоване саме на AI-навантажених обчислювальних завданнях, де її інфраструктура та доступ до моделей створюють унікальну пропозицію.
На що звернути увагу: чи завершиться угоду з Anthropic, як швидко Meta оголосить дохід від хмарного відділу, і чи повторять інші великі AI-лабораторії Anthropic, орендуєчи потужності у Meta, а не у встановлених гіперскалерах.