Марк Цукерберг витратив більшу частину останніх двох років, переконуючи Стен-стріт, що інвестування десятків мільярдів у інфраструктуру ШІ рано чи пізно окупиться. Зараз він представляє чеки, або принаймні план їх отримання: спеціалізований хмарний бізнес ШІ, який буде продавати надлишкові обчислювальні потужності Meta зовнішнім компаніям.
Прогноз щодо капітальних витрат на штучний інтелект компанії на 2026 рік становить від 125 до 145 мільярдів доларів США. І якщо ви витрачаєте такі гроші на обчислювальні ресурси, вам краще знайти більше ніж один спосіб їх використання.
Від соціальної мережі до конкурента хмарних сервісів
Цукерберг вперше публічно запропонував ідею на зустрічі акціонерів Meta 27 травня, сказавши, що вхід на ринок хмарних послуг «визначено на розгляді». До 9 липня мова стала значно чіткішою, коли генеральний директор підтвердив, що компанія активно досліджує бізнес хмари на основі ШІ, і аргументував, що продаж надлишкових обчислювальних потужностей «просто має сенс».
Компанія, як повідомляється, перебуває на початковій стадії переговорів щодо потенційної угоди на два роки на суму 10 мільярдів доларів США щодо оренди обчислювальних потужностей для Anthropic — стартапу з безпеки ШІ, який стоїть за сім’єю моделей Claude. Якщо угоду буде підписано, вона стане однією з найбільших угод у сфері хмарних обчислень у галузі та стане важливим підтвердженням амбіцій Meta у сфері хмарних технологій.
Виклик існуючих гравців
Вхід на ринок хмарних послуг означає зіткнення з Amazon Web Services, Microsoft Azure та Google Cloud. Ці три компанії контролюють переважну частину глобального ринку хмарної інфраструктури та протягом десятиліть розвивали команди продажів для підприємств, системи відповідності та угоди щодо рівня обслуговування, які велика кількість клієнтів очікують.
Але позиція Meta інша. Замість конкуренції як загальний хмарний провайдер, компанія, схоже, позиціонує себе саме як платформу для обчислень штучного інтелекту. Її передові центри обробки даних та власні моделі ШІ, включаючи наступні покоління відкритого коду сімейства Llama та серії Muse Spark, можуть надати їй унікальну пропозицію, яка привабить компанії, нативно орієнтовані на ШІ, які голодні до сирової обчислювальної потужності.
Під час звіту про фінансові результати Meta за другий квартал 2026 року 29 липня Цукерберг зазначив зростання зовнішнього попиту на обчислювальні ресурси Meta та відзначив, що переговори з потенційними клієнтами ведуться за преміальними тарифами.
Що це означає для інвесторів
Діапазон капітальних витрат у 125–145 мільярдів доларів лише на 2026 рік приблизно дорівнює всьому ВВП Кувейту. На кожному звітному дзвінку зустрічається якась версія того самого питання: коли ці витрати почнуть приносити прибуток?
Потенційна угода з Anthropic є особливо значущою як сигнал. Anthropic — одна з найкраще фінансованих компаній у сфері штучного інтелекту у світі, і вона вже має взаємовідносини з Amazon та Google. Якщо вона готова вкласти 10 мільярдів доларів протягом двох років у інфраструктуру Meta, це підтверджує якість того, що створила Meta, і може відкрити двері для подібних угод з іншими компаніями у сфері ШІ.
Тим не менш, ризик виконання є реальним. Основний рекламний бізнес Meta, який все ще генерує переважну більшість його доходів, стикається зі своїм набором тисків. Розширення підприємської хмарної операції вимагає найму команд з продажів, створення інфраструктури підтримки клієнтів, виконання вимог безпеки та відповідності та забезпечення надійності сервісів на рівні, якого Meta ніколи раніше не мусила досягати для зовнішніх клієнтів.
Також існує стратегічна напруга, вбудована в модель. Деякі компанії, які можуть захотіти орендувати обчислювальні ресурси Meta, є також конкурентами в сфері ШІ. Оренда потужності для Anthropic, наприклад, означає забезпечення роботи компанії, продукти якої конкурують з власними ШІ-рішеннями Meta.