[СИНГАПУР] Сингапур пропонує зменшити вимоги до капіталу для страхових компаній, які інвестують у певні інфраструктурні та секуритизовані активи, щоб підтримати екосистему фінансування інфраструктури та мобілізувати приватний капітал для задоволення інфраструктурних потреб Азії.
Монетарний авторитет Сінгапуру (MAS) також виділить 30 мільйонів сінгапурських доларів з Фонду розвитку фінансового сектору для підтримки страхових компаній у розробці інфраструктурних інвестиційних можливостей у Республіці, сказав міністр національного розвитку Чі Хонг Тат у понеділок (2 листопада).
«Коли ризики стають більшими, взаємопов’язаними та складнішими, наступний етап розвитку страхової галузі повинен бути спрямований на перетворення її масштабу на ще глибші можливості та сильніші компетенції», — сказав Чі, який також є заступником голови MAS, на Сингапурській міжнародній перестрахувальній конференції.
Ці заходи прийняті в рамках зусиль Сінгапуру щодо розширення своєї екосистеми інвестиційного капіталу після ряду ініціатив, спрямованих на розвиток ринків акцій, збільшення обсягів управління активами та підтримку можливостей управління багатством.
За останніми пропозиціями, MAS планує знизити капітальні вимоги для оцінених інвестицій у інфраструктурний борг, які відповідають визначеним вимогам до якості кредиту та іншим кваліфікаційним умовам.
На даний момент лише нерейтинговий кваліфікований інфраструктурний борг має нижчий капітальний заряд, ніж нерейтинговий корпоративний борг.
MAS визнає більше зовнішніх інституцій з оцінки кредитоспроможності з «відповідною експертизою в інфраструктурі та секуритизації», щоб надати страховикам доступ до ширшого пулу кваліфікованих інструментів боргового фінансування.
Регулятор також працює з індустрією над розробкою стандартизованих шаблонів розкриття інформації, чіткіших рекомендацій щодо оцінки та заявлень менеджерів фондів, щоб допомогти страховикам оцінити, чи кваліфікуються інфраструктурні інвестиції для отримання знижених капітальних вимог.
Крім того, орган регулювання планує зменшити капітальні вимоги для кваліфікованих інвестицій у власний капітал та боргові інструменти інфраструктури з додатковими функціями зменшення ризиків.
Ці функції включають дохід, підтримуваний довгостроковими договірними угодами, обмежений ризик попиту та підтримку від контрагентів з високою кредитною якістю.
MAS також планує знизити капітальні вимоги для старших інвестиційних класів секуритизації, які відповідають відповідним критеріям щодо простоти, прозорості та порівнянності, або визначеним умовам, таким як диверсифікація портфеля та заходи щодо ліквідності.
У жовтні 2025 року MAS оголосила про диференційоване регулювання капіталу для кваліфікованих інфраструктурних інвестицій у рамках рамок Risk-Based Capital 2, які вступили в силу 31 березня 2026 року.
Розширення інвестиційних можливостей
Грант у розмірі 30 мільйонів сінгапурських доларів допоможе покрити витрати на створення спеціалізованих інвестиційних команд, підвищення кваліфікації існуючого персоналу та залучення професійних послуг необхідних для створення та розширення інфраструктурних інвестиційних заходів.
«Мета — закріпити людей, експертизу та здатність приймати рішення, необхідні для початку, оцінки та управління цими інвестиціями з Сінгапуру», — сказав Чі.
Він очікує, що це підсилисть ширшу екосистему фінансування інфраструктури Сінгапуру, з’єднуючи страхові компанії з менеджерами активів, банками, спонсорами проектів, консультантами та іншими джерелами інвестиційної експертизи.
Цитуючи висновки Робочої групи з розвитку капіталу Сінгапуру, він зазначив три пункти:
- Вимоги до капіталу повинні відповідно відображати базові ризики інфраструктурних та секуритизованих активів;
- Інвесторам потрібні більш послідовна інформація та рамки оцінки, щоб ефективно оцінювати ці активи; і
- Страховикам на початку шляху знадобиться певний час, щоб набути досвіду та експертизи.
Чі зазначив, що хоча страхові компанії в Азійсько-Тихоокеанському регіоні тримають понад 10 трильйонів доларів США в інвестиційних активах, їхні вкладення в інфраструктуру залишаються скромними — близько 1–2 відсотків їхніх активів.
Зі зростанням інвестицій у центри обробки даних у регіоні він очікує значних можливостей для страхової галузі Сінгапуру щодо закріплення більшої обсягу ризиків та розвитку спеціалізованої експертизи.
Він зазначив, що гравці галузі — зокрема MSIG, Gallagher Re, Scor, Samsung Re та Cybersecurity Association Singapore — співпрацюють над створенням спеціалізованого страхового продукту для дата-центрів, який базуватиметься в Сінгапурі.
Об’єкт буде охоплювати будівельні, операційні, ланцюжка поставок, проектні та кіберризики, з початковою ємністю у 200 мільйонів доларів США, яка згодом буде збільшена.
«Вони об’єднають здатність до страхування та спеціалізовані можливості для задоволення потреб регіону у ризиках, пов’язаних з центрами обробки даних», — сказав Чі.
«За суттю, розвиток потенціалу та здібностей у Сінгапурі для регіону», — додав він, зазначивши, що цього тижня підпишуть меморандум про взаєморозуміння.
Сінгапур добре підготовлений, щоб об’єднати страховиків, розробників проектів і фінансистів на ранніх етапах життєвого циклу проекту, щоб експертиза в галузі страхування могла допомогти формувати ризики, а не просто визначати їх ціну, — сказав він.
Позиція Республіки як центру страхування та перестрахування надає їй доступ до підписувальної здатності, спеціалізованих знань та глобальних ризикових пули, а її ширша фінансова екосистема дозволяє страховикам працювати разом із банками, менеджерами активів, інвесторами та професійними постачальниками послуг для розробки більш всебічних рішень.
«Керування цими все більш складними та взаємопов’язаними ризиками вимагає більш проактивного підходу до оцінки та зменшення ризиків», — сказав Чі.