Банки вже контролюють трильйони доларів у депозитах та деякі з найбільших у світі платіжних мереж. Тоді навіщо їм стейблкоїни?
Стейблкоїни надають фінансовим установам можливість пересилати гроші, подібні до банківських, через мережі блокчейн, розраховуватися круглосуточно та безпосередньо брати участь у ринку вартістю більше $300 мільярдів. Вони також можуть стати прибутковим джерелом резервного доходу.
Це пояснює, чому Goldman Sachs, Bank of America, Citi, Deutsche Bank та інші інституції є частиною консорціуму з 21 члена, який планує стейблкоїн на основі долара США до 2027 року.
Для банків стейблкоїни все менше схожі на криптоексперимент і все більше нагадують інфраструктуру, яку вони не можуть дозволити собі залишити повністю Tether і Circle.
Стейблкоїни надають банкам системи оплати 24/7
Традиційні гроші вже рухаються електронно, але інфраструктура, що лежить в їх основі, може включати кореспондентські банки, вікна розрахунків та кілька посередників.
Стейблкоїни дозволяють передавати вартість безпосередньо між мережами блокчейну в будь-який час.
Депозит фіату → випуск стейблкоїну → переказ через блокчейн → викуп у фіат
Посібник Coinpaper з платежів стейблкоїнами пояснює, як ці системи можуть скоротити окремі етапи платіжного ланцюга, тоді як регульовані провайдери все ще відповідають за зберігання, відповідність та конверсію.
Це робить їх корисними для транскордонних платежів, корпоративних скарбниць та токенізованих фінансових ринків.
Бізнес резерву може бути надзвичайно прибутковим
Стейблкоїн, забезпечений фіатом, зазвичай вимагає резервів у розмірі, що дорівнює кількості токенів у обігу. Ці резерви можуть включати казначейські біллети, репо, урядові грошово-ринкові фонди та готівку.
Ці активи приносять відсотки.
Клієнт, однак, зазвичай тримає токен вартістю $1, а не отримує весь дохід, що генерується портфелем резервів.
Посібник Coinpaper щодо резервів стейблкоїнів пояснює, чому це може стати дуже прибутковою моделлю в масштабі.
Стейблкоїни зросли з менше ніж $10 млрд близько 2020 року до більше ніж $300 млрд у 2026 році, при цьому Tether і Circle контролюють більшу частину ринку.
Для банків дозвіл некредитним випускачам домінувати в такому великому обсязі цифрових доларів створює як загрозу, так і можливість.
| Чому банки хочуть стейблкоїни | Потенційна користь |
|---|---|
| 24/7 розрахунки | Платежі поза нормальними робочими годинами банку |
| Міжнародні перекази | Менше рівнів розрахунків |
| Резервні активи | Потенційний дохід від відсотків |
| Токенізовані ринки | Цифрові гроші для цінних паперів на ланцюзі |
| Збереження клієнтів | Зберігає активність всередині банківських екосистем |
Банки також захищають свої депозити
Банки також хочуть стейблкоїни з оборонної причини.
Якщо клієнти переводять великі суми грошей з банківських депозитів у стейблкоїни, банки можуть втратити дешеве джерело фінансування. Банківські групи США вже попередили, що стейблкоїни з дохідністю можуть відтягнути депозити з традиційних інституцій.
Coinpaper супроводжував боротьбу за доходність стейблкоїнів.
BIS підняла подібні занепокоєння, попереджаючи, що масштабне впровадження стейблкоїнів може збільшити витрати на фінансування банків та вплинути на кредитування та передачу грошово-кредитної політики.
Одна відповідь проста: замість того щоб дозволити депозитам переходити до чужого стейблкоїну, банки можуть випускати або брати участь у власних.
Це також пояснює, чому банки розробляють токенізовані депозити разом із стейблкоїнами. Порівняння від Coinpaper цифрових банківських грошей пояснює ключову відмінність: стейблкоїн зазвичай є окремо забезпеченим токеном, тоді як токенізований депозит залишається зобов’язанням комерційного банку.
Токенізований фінанс потребує токенізованої готівки
Найсильнішою довгостроковою причиною, чому банки хочуть стейблкоїни, може бути майже нічого спільного з роздрібними платежами.
Токенізовані облігації, фонди та цінні папери потребують цифрових грошей для розрахунків на блокчейні. Якщо актив рухається по блокчейну, але оплата все ще залежить від традиційної банківської інфраструктури, багато ефективності зникає.
Регульований стейблкоїн може забезпечити готівкову складову через доставку проти оплати, дозволяючи активу та грошам відбути розрахунок у межах одного цифрового робочого процесу.
Тому банки не відмовляються від депозитів. Вони готуються до фінансової системи, де клієнти можуть очікувати наявності як традиційних банківських грошей, так і блокчейн-доларів.
Це основна причина, чому Волл-стріт хоче стейблкоїни: банки бачать швидші платежі та дохід від резервів як можливості, але також захищають свою роль, поки гроші переміщуються на програмовані фінансові мережі.
Якщо цифрові долари стануть важливою рівниною розрахунків для глобальної фінансової системи, банки краще випустять, зберігатимуть та переміщатимуть їх, ніж спостерігатимуть, як хтось інший володіє цими відносинами.