Група ресторанів Лос-Анджелеса хеджує 60 000 доларів США на Kalshi, оскільки ринки прогнозів розширюються на управління бізнес-рисками

Група ресторанів з Лос-Анджелеса зробила торгівлю на 60 000 доларів на Kalshi, щоб захиститися від невиходу «Доджерс» у Фінальну серію. Kalshi повідомила, що неназвана гостиннісна група керує 25 барами, включаючи кілька поблизу стадіону «Доджер Стедіум». «Доджерс» програли «Мілвокі Бірс» на NLCS на минулому тижні. Позиція принесла майже вдвічі більше, ніж початковий стейк. Доходи допомогли компенсувати витрати, які бізнес отримав би від додаткових плей-оф ігор «Доджерс».

Ринки прогнозів, ймовірно, отримають більш широке застосування як фінансові хеджі, розширюючи роль платформ за межі спортивного ставлення до фінансового менеджменту та бізнес-рішень. Джошуа Міттс, професор права Університету Колумбії, який вивчає ринки прогнозів та цінні папери, описав угоду групи ресторанів як функціонально подібну до індивідуального страхування. Міттс сказав, що бізнеси можуть брати участь у подібних ринках для покриття інших ризиків, якщо такі ринки будуть доступні.

Дані Pew Research Center показують, що обсяг торгівлі на прогнозних ринках подвоївся між травнем та липнем цього року, що зумовлено переважно спортом. За даними, обсяг торгівлі перевищив $58 млрд на Kalshi та майже $22 млрд на Polymarket. Прогнозні ринки приваблюють деяких користувачів через більш м’які регуляції та менше обмежень, оскільки платформи класифікуються як фінансові біржі, а не ігрові платформи. Малі підприємства, які шукають нетрадиційні інструменти управління ризиками, схоже, входять до зростаючої бази користувачів цих платформ.

У червні нью-йоркський бар The Jeffrey обіцяв покрити рахунок кожного відвідувача до $100, якщо «Нікс» виграють гру фіналу НБА. The Jeffrey зробив ставку в $5 000 на Kalshi, що тоді аутсайдери «Нікс» виграють. Виплата в $13 500 дозволила The Jeffrey покрити рахунки відвідувачів і отримати прибуток у $8 500. Минулого місяця невідома третя сторона — страхова компанія — зробила п’ять ставок на Kalshi, які можуть принести $3 мільйони, якщо Університет Луїзіани штату виграє національний чемпіонат цього сезону. Потенційна виплата дорівнює бонусам, які програма з футболу Університету Луїзіани штату має виплатити тренеру Лейну Кіффіну. Раніше цим літом лос-анжелеське морозивне заведення повідомило, що отримало майже половину щомісячної оренди — до $1 500 — шляхом ставок на холодні фронти для хеджування слабкого попиту.

Незалежний фінансовий економіст Ларіс Змінський запустив додаток Blanket у партнерстві з Kalshi у серпні. Blanket використовує штучний інтелект, щоб пропонувати конкретні ринки Kalshi з відповідями «так» або «ні», які можуть компенсувати ризики для окремих бізнесів. Змінський описав Blanket як інструмент міркування та виявлення, який спрямовує користувачів до Kalshi. Він сказав, що ідея полягала у створенні інструменту самослужби для власників малих бізнесів, який також допоможе Kalshi масштабувати ініціативу Kalshi з хеджування страховки S&P.

Економіст Дартмутського коледжу Ерік Ціцевіц сказав, що прогнозні ринки підходять для управління ризиками, оскільки платформи використовують великі вибірки, зокрема для фінансового хеджування, пов’язаного зі спортом. Ціцевіц сказав, що обиліє даних, повторювані події та часті змагання можуть зробити спортивні ринки добре каліброваними. Ціцевіц сказав, що користувачі сплачують комісії за захист, подібний до страхування, але повинні отримувати справедливі базові ціни.

Мітс сказав, що хеджування на прогнозуючих ринках найефективніше для відповідей «так» або «ні», наприклад, щодо погодних явищ або ігор. Мітс попередив, що хеджі, залежні від доступу до інформації, можуть перетворити власника бізнесу на систематичного програшника, якщо конкурент має кращу інформацію. Хеджі на прогнозуючих ринках також найкраще працюють у великих містах з великими торговими ринками, водночас враховуючи конкретні ризики окремих малого бізнесу.

Ціцевіц сказав, що великі вибірки та збір інформації в реальному часі на ринках прогнозів також можуть допомогти у прийнятті бізнес-рішень. Ціцевіц сказав, що роздрібний онлайн-ретейлер може використовувати угоди на майбутні витрати за кредитною карткою Amazon, щоб отримати точний прогноз споживчих витрат у наступному місяці. Ціцевіц сказав, що цей сигнал, ймовірно, кращий, ніж темпи зростання ВВП, і, безумовно, більш актуальніший.

Однак Мітс стверджував, що та ж слабко регульована середовище, яка приваблює користувачів, може перешкоджати тому, щоб прогнозні ринки стали надійною альтернативою страхуванню. Страхові компанії мають великі ресурси для запобігання страховому мошенництву та виявлення мошенників. Децентралізована структура прогнозних ринків та змінне регулювання означають, що платформи не мають еквівалентних ресурсів та заходів захисту від зловживань. Мітс порівнював прогнозні ринки з невеликою кількістю державно регульованих страхових компаній, які діють організованим чином.