Сумарна нетто ведмедяча позиція leverage-фондів на стандартних і мікроф'ючерсах bitcoin на CME зменшилася на 5 566,5 BTC-еквіваленту між 21 та 28 липня.
Ф'ючерсний звіт Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами, опублікований о 15:30 за східним часом у п'ятницю, 31 липня, фіксував позиції станом на вівторок, 28 липня. Він показав, що менеджери активів рухалися в протилежному напрямку: їхні сполучені напрямкові нетто-позиції зменшилися на 2 204,3 BTC-еквіваленту за тиждень.
Розбивка в числах
Дві групи залишилися на протилежних боках ринку після цих змін:
| Група трейдерів | Зміна у напрямковому неті з 21 по 28 липня | 28 липня напрямковий нет |
|---|---|---|
| Фонди зі значенням leverage | 5 566,5 BTC менше нетто медвежого тиску | 33 712,3 BTC чистий короткий |
| Управлінці активами | 2 204,3 BTC менше нетто більшого оптимізму | 11 284,3 BTC чиста довга позиція |
Для ф'ючерсів із плечем стандартний чистий обсяг ф'ючерсів на bitcoin збільшився на 1 076 контрактів, що дорівнює 5 380 BTC. Чистий обсяг мікро-ф'ючерсів на bitcoin збільшився ще на 1 865 контрактів, що дорівнює 186,5 BTC. Керівництво з контрактів CME встановлює стандартний контракт на 5 BTC, а мікро-контракт — на 0,1 BTC.
Для менеджерів активів чистий обсяг стандартних контрактів зменшився на 428 контрактів, або 2 140 BTC, тоді як чистий обсяг мікроконтрактів зменшився на 643 контракти, або 64,3 BTC. Ці показники вимірюють напрямкову чисту експозицію, розраховану як довгі місця мінус короткі, і не включають позиції зі спредів.
Методологія CFTC класифікує трейдерів за їхнім основним бізнес-призначенням, зазначеним у формі 40, і агентство стверджує, що не знає конкретної причини кожної позиції. Коротка позиція з використанням важелю може бути чисто медв’яжою угодою, одним з елементів позиції кеш-і-перевезення або іншою хеджуючою стратегією. Звіт не може розрізняти між напрямковим купівлею, базовою активністю, позиціонуванням до експірації або їх поєднанням.
Бюлетень від 30 липня CME показав, що стандартні ф'ючерси на bitcoin закрилися на рівні $64 775 за липень, $65 085 — за серпень і $65 335 — за вересень. У стовпці зміни щоденного відкритого інтересу липень знизився на 1 942 контракти, серпень збільшився на 1 838, а вересень — на 507. Така комбінація сумісна з перенесенням терміну дії або базовою активністю, але дані були опубліковані через два дні після зйомки COT і не можуть пояснити зміну серед трейдерів.
Аналіз CryptoSlate від 29 липня, з посиланням на Glassnode, описав купівлю на перпетуальних ринках та фінансування довгих позицій як слабші, тоді як за чотири сесії до 28 липня спостерігалося виведення $526,5 мільйона з спот-ETF на bitcoin. Окремий звіт про потоки зафіксував притік $32,1 мільйона до ETF 29 липня.
Дані CFTC фіксують значне зменшення чистої медвежої експозиції кредитних фондів. Однак разом із відходом управлінців активів цей виключно ф'ючерсний сніпшот не є доказом широкого інституційного медвежого повороту.
Пост Чому раптове зниження на 5 500 BTC коротких позицій зі значними відсотками не дало буліш-підтвердження, якого очікували трейдери bitcoin з’явився першим на CryptoSlate.