Ланцюг блоків «Zero» компанії LayerZero отримує інституційну підтримку від Citadel, DTCC та ICE

У важливому розвитку для прийняття криптовалюти установами, Citadel Securities об’єдналася з гігантами фінансової інфраструктури DTCC і ICE, щоб підтримати революційний блокчейн LayerZero «Zero». Ця стратегічна співпраця, оголошена в вересні 2024 року, має на меті здолати тривалі структурні бар’єри, які перешкоджали традиційним фінансовим установам повністю прийняти ринки цифрових активів. Блокчейн «Zero» є фундаментальною переробкою інфраструктури розрахувань, спеціально розробленою для унікальних вимог торгівлі на рівні установ.

Блокчейн «Zero» від LayerZero вносить новий архітектурний підхід, який істотно відрізняється від традиційних моделей блокчейнів. Система досягає обіцяної високої пропускної здатності та мінімальних витрат на транзакції, виключаючи вимогу, щоб усі учасники мережі обробляли однакові транзакції. Натомість «Zero» використовує оптимізований механізм консенсусу, який перевіряє транзакції через визначені довірені вузли, зберігаючи при цьому криптографічні гарантії безпеки.

Цей дизайн безпосередньо вирішує проблеми затримки та витрат, які страждали попередні реалізації блокчейну в середовищах високочастотної торгівлі. Відповідно, мережа теоретично може обробляти тисячі транзакцій на секунду, зберігаючи при цьому підсекундну остаточність. Технічний вайтпейпер, переглянутий кількома незалежними аналітиками, вказує, що архітектура використовує гібридну модель, яка поєднує елементи орієнтованих ациклічних графів (DAG) з вибірковим шардінгом.

Розв'язання трилеми інституційного прийняття

Фінансові установи стикаються з постійною трьохсторонньою дилемою під час оцінки блокчейн-технології: їм потрібно відповідність регуляторним в, безпека підприємського клі операційна ефективність одночасно. Типові публічні блокчейни зазвичай добре вирішують лише одну чи дві з цих проблем. «Zero» від LayerZero здається спеціально розробленим для вирішення всіх трьох обмежень завдяки своїй структурі з дозволеними вузлами та інституційно-орієнтованим принципам проектування.

Ринкові аналітики відмічають, що попередні інституційні ініціативи, пов’язані з блокчейном, часто проваливалися через недостатню пропускну здатність або невизначеність у регулюванні. Залучення DTCC, який розраховує приблизно 2,4 квадрильйона доларів цінних паперів щорічно, свідчить про те, що «Zero» пройшов ретельну перевірку на відповідність вимогам. Це підтримка має значний вагу в колах традиційної фінансової системи, де DTCC виступає фундаментальною інфраструктурою для розрахувань на ринках США.

Партнериство між Citadel Securities, DTCC та Intercontinental Exchange (ICE) є непередбачуваною інституційною підтримкою для проекту блокчейну. Citadel Securities, як один із найбільших у світі мейкерів ринку, обробляє приблизно 27% обсягу всіх роздрібних акцій США. Їхнє участь вказує на серйозні комерційні наміри, а не просто на експлораційні інвестиції.

Участь DTCC має особливий значення з кількох причин. По-перше, компанія має десятиліття досвіду в управлінні системних ризиків на фінансових ринках. По-друге, їхня участі вказує на те, що «Zero» може інтегруватися з існуючою фінансовою інфраструктурою, ніж намагатися повністю замінити її. По-третє, відносини DTCC з регуляторами забезпечують важливу обґрунтованість у фінансових органах по всьому світу.

Внесок ICE, ймовірно, зосереджений на торгівельних та даних аспектах екосистеми. Як оператор Нью-Йоркської фондовій біржі та кількох глобальних бірж термінових контрактів, ICE має неперевершену експертизу в технологіях двигунів поточних торгівель, розповсюдженні ринкових даних та операціях бірж. Їхні блокчейн-ініціативи, включаючи Bakkt, демонструють тривалий зв'язок з розвитком інфраструктури цифрових активів.

Блокчейн «Zero» спеціально спрямований на ринок токенізованих активів, який, за прогнозами фінансових аналітиків, може досягти 16 трильйонів доларів до 2030 року, як зазначено в дослідженні Boston Consulting Group. Токенізація — це процес представлення реальних активів, таких як акції, облігації, нерухомість або товари, у вигляді цифрових токенів на блокчейні. Ця трансформація забезпечує можливість часткового власництва, автоматичного дотримання вимог та майже миттєвого розрахунку.

Поточні системи розрахувань зазвичай вимагають двох робочих днів (T+2) для транзакцій з акціями та більше часу для більш складних інструментів. Розрахунки на основі блокчейну теоретично можуть зменшити цей термін до хвилин або секунд, одночасно зменшуючи ризик контрагента та операційні витрати. Архітектура блокчейну «Zero» здається оптимізованою для цього конкретного випадку використання, з функціями, що підтримують:

• Автоматизація виконання нормативних вимог через програмовану логіку
• Атомне поселення усунення ризику доставки проти оплати
• Міжнаціональна взаємодія без традиційного відкриття рахунків
• Реальні аудиторські записи для звітності перед регуляторами

Консультантська роль Кеті Вуд та ринкові наслідки

Раніше LayerZero оголосило, що Кеті Вуд, генеральний директор Ark Invest, приєдналася до свого радника в квітні 2024 року. Залучення Вуд дає додаткове підтвердження довгострокового видення та технологічного підходу проекту. Дослідження Ark Invest послідовно підкреслювали, що блокчейн-технологія є трансформуючою силою в багатьох галузях, особливо в фінансах.

Публічні висловлювання Вуд підкреслюють потенціал блокчейну зробити традиційних фінансових посередників зайвими, створивши при цьому більш ефективні та прозорі ринки. Її радникська роль вказує на те, що «Zero» відповідає інвестиційній концепції компанії Ark щодо інфраструктури блокчейну. Спостерігачі ринку відзначають, що втягнення Вуд часто є сигналом уваги з боку громадськості, як це було випробувано на собі ще на початку її визнання траєкторії прийняття біткойна установами.

LayerZero планує запуск блокчейну «Zero» восени 2024 року, з початковою реалізацією, яка зосереджена на конкретних інституційних випадках використання, а не на широкій публічній доступності. Послідовне впровадження, ймовірно, почне з обмежених тестів учасників, поступово розширюючись до повних виробничих середовищ. Цей обережний підхід відображає консервативну природу прийняття фінансової технології установами, де стабільність і безпека переважають над швидким розгортанням.

Промислові джерела вказують, що початкова реалізація зосередиться на конкретних класах активів, де регуляторні рамки найбільш розвинені. Державні цінні папери США та корпоративні облігації інвестиційного класу, ймовірно, стануть початковими точками, після чого відбудеться токенізація акцій. Залучення встановлених фінансових установ вказує на те, що регуляторні консультації значно просунулися, хоча офіційні санкції з боку агентств, таких як SEC, можуть йти після, а не до технічного запуску.

Тимшток розробки здається агресивним, але досяжним за умови наявності у LayerZero поточного технологічного стеку та інженерних ресурсів, доступних через інституційних партнерів. Попередні реалізації LayerZero демонстрували міцні показники продуктивності при міжланковій комунікації, забезпечуючи фундаментальну технологію, яку «Zero» швидше за все розширює та оптимізує для вимог інституцій.

Кілька інших проектів блокчейну з метою досягнення успіху в інституційному фінансуванні. Порівняння «Zero» з цими ініціативами відображає його унікальне позиціонування:

• Онікс JPMorgan: Зосереджується переважно на внутрішньобанкових розрахункових та платежних системах, а не на багатоінституційній торгівельній інфраструктурі
• Цифрову платформу активів Goldman Sachs: Зосереджено на токенізованих боргових інструментах з обмеженим участь третіх сторін
• Фідельіті Діджітал Ассетс: Акцентує увагу на послугах опікування та виконання, а не на інфраструктурі розрахувань
• Конектор Свіфт для цифрових національних валют: Орієнтовано на взаємодію цифрових валют центральних банків, а не на широку токенізацію активів

Блокчейн «Zero» відрізняється своїм явним фокусом на створенні спільного рівня розрахувань між кількома установами та класами активів. Цей багатоосібний підхід контрастує з рішеннями одного банку, які небезпечно можуть створити нові ізоляційні зони, замість того щоб знищити існуючі. Залучення як учасників продажу (Citadel), так і учасників інфраструктури (DTCC, ICE) вказує на справжнє співробітництво, а не на відносини постачальника та клієнта.

Успішне впровадження «Zero» може викликати поступову трансформацію в кількох сегментах фінансового ринку. Операції з розрахування та розрахування, які зараз центруються через суб'єкти, подібні до DTCC, можуть змінюватися в бік більш розподілених моделей, зберігаючи при цьому системні гарантії. Торгові площадки можуть інтегрувати блокчейн-розрахунки безпосередньо в системи відповідності, що може призвести до створення справжніх об'єднаних систем торгівки та розрахунків.

Аналітики з ринкової структури визначають кілька потенційних еволюційних шляхів. Найконсервативніший сценарій передбачає, що «Zero» буде виступати допоміжною системою для конкретних класів активів або типів транзакцій. Більш трансформаційний сценарій передбачає поступове переміщення обсягів традиційного розрахування на блокчейн-інфраструктуру, як тільки технологія доведе свою надійність у масштабі. Найбільш радикальний — хоча найменш імовірний у найближчому майбутньому — сценарій передбачає повне заміщення застарілих систем розрахування протягом багатодекадового переходу.

Незалежно від траєкторії прийняття, співпраця вказує на зростаючу інституційну переконаність у тому, що технологія блокчейн зіграє певну роль у майбутній фінансовій інфраструктурі. Конкретні архітектурні вибори, втілені в «Zero», вказують на те, що лідери галузі вважають, що пропускні, високоефективні блокчейни забезпечують найбільш життєздатний шлях уперед для регульованих фінансових ринків.

Ініціатива LayerZero «Zero» у сфері блокчейн-технологій є поворотним моментом для прийняття криптовалюти на рівні інституцій. З підтримки Citadel Securities, DTCC та ICE проект поєднує передову архітектуру блокчейну з неперевершеним досвідом фінансового ринку. Запуск у 2024 році випробує, чи нарешті блокчейн може відповісти суворим вимогам інституційних торгівель, розрахувань та розрахунків. Успіх може прискорити трансформацію фінансового ринку, тоді як невдача може відкласти прийняття блокчейну інституціями на роки. Незалежно від результату, це співробітництво відзначає найбільш серйозну участю інституцій у розробці інфраструктури блокчейну, що може відзначати початок нової епохи для токенізованих активів та цифрової структури ринку.

Питання 1: Що робить блокчейн LayerZero «Zero» таким іншим порівняно з існуючими блокчейнами?
Блокчейн «Zero» використовує новаторську архітектуру, яка не вимагає, щоб усі учасники обробляли кожну транзакцію, забезпечуючи більший пропускний здатність і менші витрати, спеціально оптимізовані для вимог інституційної торгівлі та розрахунків.

Питання 2: Чому участь DTCC особливо важлива для цього проекту?
DTCC виконує приблизно 2,4 квадрильйона доларів у операціях з цінними паперами щорічно, що робить їхню участі важливою для регуляторної вірогідності та практичної інтеграції з існуючою фінансовою інфраструктурою. Їхнє втручання вказує на те, що блокчейн пройшов ретельну оцінку відповідності.

Питання 3: Як вигідна блокчейн-мережа «Zero» інституційним інвесторам?
Блокчейн має на меті вирішити структурні обмеження в торгівлі, розрахунках та розміщенні токенізованих активів, забезпечуючи високу пропускну здатність, низькі витрати, функції відповідності регуляторним вимогам та скорочені строки розрахунків порівняно з традиційними системами T+2.

Питання 4: Яку роль відіграє Кеті Вуд у проекті LayerZero?
Кеті Вуд приєдналася до ради з консультування LayerZero наприкінці 2024 року, надаючи стратегічні поради та підтверджуючи довгострокове видіння проекту. Її включення вказує на згоду з інвестиційними тезами про трансформаційні технології.

Питання 5: Коли заплановано запуск блокчейну «Zero» і які початкові випадки використання?
Запуск запланований на 2024 рік, з початковою реалізацією, ймовірно, зосередженою на конкретних інституційних випадках використання, таких як державні цінні папери США та корпоративні облігації інвестиційного класу, перш ніж розширитися на інші класи активів.