KuCoin запровадила KCUSD — продукт з доходністю, який дозволить кваліфікованим користувачам отримувати щоденну дохідність з балансів стейблкоїнів, поки біржа працює над розширенням застосування цього активу в межах своєї торгової екосистеми.
На запуску користувачі зможуть підписатися за допомогою USDT, USDC або USDG, мінімальна сума підписки — 1 одиниця відповідного стейблкоїну. KCUSD матиме динамічну базову APR до 4%, тоді як кваліфіковані нові кошти можуть мати право на промоційну ставку до 6% під час початкового періоду запуску.
На відміну від продуктів, які вимагають від користувачів періодично вимагати або реінвестувати свій дохід, KCUSD щодня кредитує доходи безпосередньо на баланси користувачів. Цей дохід потім включається в баланс, що використовується для наступних розрахунків дохідності, забезпечуючи автоматичне щоденне складання. KuCoin не буде стягувати абонентську плату, а користувачі матимуть можливість викупу в тому ж активі.
Продукт доступний для кваліфікованих роздрібних клієнтів, а також користувачів з високим рівнем активів та інституційних клієнтів.
KCUSD — це спроба KuCoin вирішити більш широку проблему щодо того, як використовується ліквідність стейблкоїнів на платформах криптовалютної торгівлі. Учасники ринку часто тримають стейблкоїни в готовності, щоб покрити вимоги до маржі або використовувати капітал, коли з’являються торгівельні можливості. Це забезпечує ліквідність, але залишає ці залишки без дохідності. Переведення коштів іншим чином для отримання прибутку, з іншого боку, може зменшити їхню миттєву доступність для торгівлі.
KuCoin спочатку вирішує одну сторону цього компромісу, пропонуючи дохід просто за тримання KCUSD. Компанія планує додати функціонал маржі на пізнішому етапі, що потенційно розширить роль цього активу з продукту Earn на капітал, який також може використовуватися в торгівельних операціях.
«Ринки цифрових активів входять у нову фазу, в якій інфраструктура буде оцінюватися не лише за доступом і ліквідністю, які вона забезпечує, а й за ефективністю, з якою капітал може бути розподілений у фінансовій системі, що працює безперервно», — сказав БС Вонг, генеральний директор KuCoin. «Наша довгострокова перспектива полягає в тому, що дохідність, ліквідність і ризикова корисність не повинні залишатися в окремих ізольованих системах. KCUSD починається з допомоги користувачам у використанні не використовуваних залишків і розроблений для розвитку до більш широких торгівельних можливостей. Це відображає нашу мету створення більш ефективної архітектури ринку, яка надає інституціям та окремим користувачам більшу гнучкість у тому, як вони беруть участь у глобальних цифрових ринках».
Запланована інтеграція маржі є частиною довгострокової стратегії KuCoin щодо KCUSD. Замість обмеження продукту лише генерацією дохідності, біржа очікує, що він у майбутньому з’єднає кілька функцій на своїй платформі, включаючи ліквідність, колатерал, торгівлю та управління ризиками.
Цей підхід відображає зміну в тому, як стейблкоїни можуть використовуватися на ринках цифрових активів. Хоча вони традиційно використовувалися переважно як засоби розрахунків, ліквідності та резервів, такі продукти, як KCUSD, розробляються таким чином, щоб робити ці залишки продуктивними, зберігаючи при цьому можливість ширшої фінансової корисності.
Для KuCoin запуск починається з щоденного доходу, а додаткові функції торгівлі та забезпечення плануються по мірі розвитку продукту.