Jupiter розширюється за межі окремих обмінів токенів за допомогою кошиків, які автоматично ребалансують активи, та відкритих депозитних платформ, що керуються зовнішніми менеджерами, переносячи більше рішень щодо того, де користувачі Solana зберігають свій капітал, на свою платформу.
Його каталог продуктів тепер містить Baskets, Earn Vaults та інтерфейс досліджень Pulse разом із Portfolio. Baskets дозволяють користувачам купувати кілька токенів за один депозит. Vaults об’єднують депозити в стратегії, які керуються сторонніми кураторами, при цьому Jupiter надає контракти та інтерфейс — але не керує інвестиціями. Vaults розпочинається як приватний бета-тест для білих списків гаманців та гаманців, які стейкують JUP.
Для користувачів зміна полягає у переході від вибору кожної угоди до делегування постійного розподілу або управління дохідністю. Залишки кошика переміщуються з гаманця до окремого сейфу, тоді як депозитори дохідних сейфів отримують акції, що представляють їхні права на згруповані активи. Жоден з цих варіантів не еквівалентний простому зберіганню базових токенів у гаманці.
Додавання розширюють вже широкий бізнес, ніж маршрутизація свопів. Дашборд статистики Jupiter повідомляє про $408 мільярдів обсягу спот-торгівлі з початку року по своїм торговим продуктам. Її існуюча послуга позичання дозволяє користувачам надавати активи, позичати під заставу та автоматизувати плечеві позиції, як The Defiant раніше пояснював.
Автоматичні кошики, керований дохід
Кошик містить портфелі криптовалют, зважені за ринковою капіталізацією, та портфелі з фіксованим розподілом, включаючи один, що містить сім токенізованих акцій. Наприклад, Crypto 6 basket надає експозицію до bitcoin, ethereum, XRP, Solana, Hyperliquid та Zcash через токени на Solana.
На сторінці продукту зазначено, що активи кожного користувача зберігаються в окремому сейфі, а не в об’єднаному фонді. Заплановані перевірки можуть запускати угоди, коли токени входять або виходять із кошика, без додаткового схвалення користувача. Crypto 6 зараз відображає 0% комісію за кошик; у умовах зазначено, що комісія за кошик також застосовується до цих автоматичних угод.
Yield Vaults використовують інший підхід. У документації щодо запуску Jupiter перелічено шість стратегій від Hivemind, Bitwise та RE7 Labs, які реалізуються через Offerbook, Jupiter Lend або обидва. Стратегії позичання приносять відсотки від позичальників. Стратегії з використанням важелю, або «петлі», позичають під актив, що приносить дохід, і використовують отримані кошти для купівлі додаткової кількості цього активу, збільшуючи експозицію до його доходу — а також до втрат і витрат на позичання.
Згідно з документацією стратегії, деякі скриньки позичають під або тримають активи з дохідністю, такі як sUSDai та nOPAL. Jupiter описує nOPAL як забезпечений короткостроковими бразильськими кредитними картковими отриманнями.
Як Jupiter, так і куратори можуть стягувати управлінські та виконавчі комісії, реальні ставки яких вказані у формі депозиту кожного вільта. У документації щодо комісій зазначено, що ці збори сплачуються шляхом випуску додаткових акцій отримувачам комісій, що призводить до розведення інших акціонерів. Комісії протоколів позичання також враховуються у прибутках.
Власність JUP не передбачає прямого права на частку цих комісій. У документації токена Jupiter зазначено, що на рівні платформи 50% дохід від onchain спрямовується до Litterbox Trust для купівлі JUP, а не виплачується власникам у вигляді відсотка від комісій.
Делегування не видаляє ризик
Jupiter стверджує, що її контракти з сховищами обмежують кураторів і запобігають переказу коштів із сховищ до зовнішніх гаманців. Але її розкриття ризиків попереджають, що позичальники можуть не виконати зобов’язань, плечеві позиції можуть призвести до втрат, а помилки в програмі сховища або базових протоколах можуть спричинити втрати. Jupiter стверджує, що не покриває втрати.
Інтерфейс Портфеля об’єднує активи більше ніж з 190 протоколів у єдиний вигляд і позначає не використані кошти, незабрані нагороди та ризиковані позики. Pulse додає рейтинг токенів, ринкові дані та інструменти для відкриття нових можливостей разом із продуктами для розподілу капіталу.
Доступ до інвестованих коштів все ще залежить від стратегії. У документації Jupiter’s vault зазначено, що стандартні запити на виведення можуть передбачати період очікування до 30 днів, а кошти, вкладені у надання позик, не можуть бути повернені до погашення. Запити можуть оплачуватися частинами, як тільки з’являться наявні грошові кошти.