- Фонд JLTXX від JPMorgan використовуватиме ethereum для токенізованих казначейських та ліквідних операцій у дозвільній системі.
- Запропонований фонд має на меті відповідати вимогам до резервів, встановленим законом GENIUS, для випускників стейблкоїнів, що використовують активи казначейства США.
- JPMorgan продовжує розширення інфраструктури токенізованої фінансової системи за допомогою Kinexys та інституційних інструментів блокчейн-розрахунків.
JPMorgan подав заявку на запуск JPMorgan OnChain Liquidity-Token Money Market Fund (JLTXX) на ethereum, розширюючи стратегію банку з токенізованої фінансової діяльності на тлі поступового розвитку регульованих ринків стейблкоїнів у США. Запропонований фонд буде інвестувати виключно в казначейські облігації США та повністю забезпечені добові репо-угоди, а також прагнути відповідати вимогам щодо активів резерву за законом GENIUS.
JLTXX розширює он-чейн стратегію JPMorgan
Згідно з поданням до SEC, JLTXX буде діяти під управлінням JPMorgan Trust IV і підтримувати стабільну чисту вартість активів у розмірі $1. Фонд планує тримати короткострокові казначейські біллі, ноти, облігації та операції репо на одну ніч, забезпечені казначейськими цінними паперами або готівкою.
Подання показує, що банк планує використовувати Ethereum як транзакційний шар для токенізованих балансів фондів. Однак агент з переказу JPMorgan продовжуватиме підтримувати офіційний реєстр власності за допомогою традиційних записів у книгах.
Kinexys Digital Assets, підрозділ у складі JPMorgan Chase Bank, буде керувати блокчейн-інфраструктурою, що підтримує фонд. Інвестори використовуватимуть затверджені адреси гаманця в межах дозвільної структури, побудованої на ethereum.
Структура дозволяє переміщувати баланси токенів між затвердженими учасниками, не змінюючи традиційного процесу правової власності. JPMorgan зазначив, що баланси на блокчейні повинні відповідати часткам власності інвесторів у співвідношенні один до одного.
Зокрема, у поданні зазначено, що ethereum зараз є єдиною підтримуваною блокчейн-мережею. Однак JPMorgan очікує додавання інших блокчейн-мереж у майбутньому.
Фонд задовольняє попит на резерви стейблкоїнів
JLTXX спеціально розроблений для відповідності вимогам до резервів, встановленим у Законі GENIUS, який у 2025 році встановив федеральні вимоги до резервів стейблкоїнів. У поданні зазначено, що випускники стейблкоїнів можуть використовувати цей фонд як придатний актив для резерву.
Запропонований продукт є продовженням ранішнього запуску JPMorgan MONY — їхнього першого токенізованого грошового ринкового фонду, запущеного на ethereum минулого року. MONY був запущений із початковим інвестуванням у 100 мільйонів доларів США від JPMorgan.
Ерік Балчунас, старший аналітик ETF у Bloomberg, зазначив, що JLTXX має комісію 0,16% після знижок, що нижче, ніж у багатьох традиційних грошових ринкових фондів.
Волл-стріт глибше входить у токенізацію
Подання JPMorgan з’являється на тлі того, що великі фінансові компанії продовжують розширювати токенізовані скарбничі та ліквідні продукти. BlackRock недавно подала заявку на токенізацію скарбничних ліквідних фондів на Ethereum, тоді як Ripple, Mastercard та Ondo Finance також розробляють ініціативи з токенізації скарбниць.
Банк зазначив, що транзакції JLTXX можуть розраховуватися протягом кількох хвилин замість традиційних термінів T+1 або T+2. У документі також зазначено, що фонд вимагає мінімальних інвестицій у розмірі $1 мільйона, що спрямовує продукт на інституційних учасників.
JPMorgan продовжує розробку інфраструктури блокчейн через Kinexys, яка вже підтримує токенізовані депозити, програмовані платежі та інструменти для миттєвого розрахунку, пов’язані з інституційним фінансуванням.