Автор: Golem
Назва: JINQIAN за дві години зник на 80 мільйонів, «пари крипто-акцій» перетворилися на замовні «свинячі диски»
Вечером 2 вересня на Robinhood Chain відбулася справжня драма. Мем-тікер з крипто-акційною парою JINQIAN за першу годину відкриття досяг капіталізації 80 мільйонів доларів США, а за наступну годину її капіталізація впала до 10 мільйонів доларів США; на момент підготовки цього повідомлення капіталізація JINQIAN становила лише близько 3 мільйонів доларів США. Вільна фінансова незалежність чи повна втрата капіталу — здається, різниця лише в одній думці.
Купувати акції й розсилати Meme? Криптовалютний індивідуальний швейцарський диск
Щоб зрозуміти, що саме відбулося протягом цих двох годин, цю історію слід починати з посту зарубіжного KOL Rune.
1 вересня Руне опублікував, що за 1,8 мільйона доларів США на овер-та-контрі купив 37,4% акцій компанії, що котується на Насдак, ринкова капіталізація якої становить 4,8 мільйона доларів США, ціна акції — 0,12 долара США, а коротка позиція — 92,3%. Його план полягає у токенізації акцій цієї компанії та їх розміщенні на Robinhood Chain, а потім випуску Meme-монети, прив’язаної до них. Коли спільнота буде торгувати Meme-монетою, попит також перетече до токенів акцій, що вплине на випускача, змушуючи його купувати відповідну кількість реальних акцій США, створюючи таким чином коротку позицію на ринку акцій.
Тільки ця ідея викликала ейфорію в безлічі мем-гравців, оскільки ідеально відповідала масовій психології «малих інвесторів, що перемогли інституції», «криптовалютного світу, що переміг Волл-стріт», «бідного хлопця, який після відродження став яскравим головним героєм», тому весь ком’юніті чекав на з’явлення такої монети. Через день з’явився JINQIAN.
JINQIAN парується з акційним токеном FAMI, Farmmi (FAMI) — це компанія, що котується на Насдак і спеціалізується на продажу грибів. Зі зростанням капіталізації JINQIAN ціна токена FAMI на ланцюзі зростає, а акції Farmmi (FAMI) на американських ринках досягли максимуму в 0,47 долара США, зростання за 1 годину — понад 300%.
Мені здалося, що JINQIAN стане наступним GameStop, але виявилось, що це махінація, створена саме для розповсюдження серед розповсюдників криптовалют.
Хоча назва токена FAMI збігається з кодом акцій Farmmi, що торгуються на Nasdaq, це не є офіційно токенізованою акцією, і цей актив не включений до офіційного списку контрактів Robinhood. Іншими словами, коли торгівля JINQIAN спричиняє зростання попиту на FAMI, емітент може взагалі не купувати акції Farmmi (FAMI) на фондовому ринку — сценарій бійки, який уявляв Rune, не відбувся.
Після падіння JINQIAN, Rune, який раніше вимагав спільнотній ефір, швидко опублікував пост із зверненням, у якому зазначив, що раніше опубліковані твіти про придбання американських публічних компаній були згенеровані Claude як «AI-сlop» — повністю вигадані.
Правильний результат, але неправильний процес
Очищення Rune, звичайно, було з метою самозахисту, оскільки інвестори, які зазнали збитків, вже готуються звернутися до FBI для арешту його. Тимчасово не будемо оцінювати Rune — справжнє питання, яке варто обдумати: якщо попит на торговлю токенів акцій FAMI, спричинений JINQIAN, не передався на реальний ринок акцій, то хто підняв ціну акцій Farmmi (FAMI)?
Відповіддю залишаються мем-гравці криптовалютного ринку: «розумні» гравці криптовалютного ринку купили до того, як швидкі маркет-мейкери та волл-стрітські експерти були «змушені» купити акції Farmmi (FAMI); Farmmi (FAMI) і так була малим акціонерним капіталом, і покупка гравцями-роздрібниками спричинила її зростання більше ніж на 300%.
Китайськомовний KOL 0xSun після події опублікував аналіз: у нормальних умовах логіка короткого покриття токенів акцій у блокчейні полягає в тому, що дрібні інвестори, які не володіють токенами акцій, купують Meme-монети, що піднімає ціну токенів акцій, що є базовими активами ліквідності; маркет-мейкери, виявивши арбітражну можливість, купують реальні акції та конвертують їх у блокчейн-токенізовані акції, що відновлює прив’язку ціни; дії маркет-мейкерів з купівлі реальних акцій сприяють зростанню ціни реальних акцій, що призводить до короткого покриття.
Однак це не стосується JINQIAN/FAMI: некомпліантні проекти випустили токен FAMI в мережі, зберігши право на його відлиття, а ліквідність може бути не заблокована; FAMI є просто токеном у мережі з однаковою назвою, як Farmmi (FAMI). Оскільки сама компанія FAMI має дуже низьку ринкову капіталізацію, це викликало емоційну реакцію в мережі: роздрібні інвестори безумно купували JINQIAN, що підняло FAMI, який є базовим пулом. Деякі роздрібні інвестори пішли ще далі — вони безпосередньо купували Farmmi (FAMI), що й призвело до зростання ціни акцій.
Тому зростання ціни акцій Farmmi (FAMI) — це типовий результат: правильний результат, але повністю неправильний процес.
Чи є пари мем-активів із короткими позиціями фальшивою концепцією?
Мова може описувати реальність, а також формувати її. Чи справді істинна історія «Meme-монети вигнали Волл-стріт», чи Meme-спільноти просто шукають цвяхи молотком?
Крім чистої шахрайської схеми JINQIAN, протягом останнього часу з’явилися інші мем-монети з парами до акцій, які використовують нарратив «мем-монети виштовхують Волл-стріт». Найбільш яскравим прикладом є BONER, ринкова капіталізація якої зараз становить 44 мільйони доларів США. BONER парується з токеном акцій HIMS — Hims (HIMS) — компанією, яка спеціалізується на продажу ліків для підсилення потенції. Китайськомовний мем-КЛ Олівер активно продвігає BONER, стверджуючи, що кінцева мета BONER — зробити реальністю ідею, що меми можуть підняти ціни на акції та викликати виклик Волл-стріт.
Використання мем-монет для підтримки їх зв’язаних акційних токенів є суттєво обхідним і неефективним способом маніпулювання ринком: так званий «ефект маховика» — це просто використання маркет-мейкерами або командою проекту імпульсивного спекулятивного настрою малих інвесторів для перекачування їхніх коштів на ринок базових акцій з метою створення короткострокових цінових розбіжностей. Однак такий попит, спричинений емоціями, не має фундаментальної підтримки і дуже хрупкий; навіть якщо токен на деякий час отримує значний преміум над базовою акцією, він швидко вирівнюється з ціною базової акції завдяки арбітражним механізмам та механізмам повернення до цінності.
На Robinhood Chain випускником акційних токенів є лише сама Robinhood, і лише авторизовані учасники (AP) можуть безпосередньо замовляти або викупати акційні токени у Robinhood. Після того як AP замовляє акційні токени, кошти, спрямовані на купівлю реальних акцій, не передаються в реальний час — це обмежено робочими годинами ринку акцій США, а також процедурними вимогами, пов’язаними з дотриманням норм, розрахунками та депонуванням.
Таким чином, першим реальним фактором, з яким стикається ця так звана логіка стимулювання попиту на торгівлю Meme-монетами для маркет-мейкерів або емітентів, є те, що ончейн-емоції Meme завершилися FOMO всередині кількох годин, а передача коштів ще не розпочалася.
Звичайно, чи є логіка «Meme-монети вигнали Волл-стріт» насправді обґрунтованою, може бути неважливо для гравців Meme — Ван Сяоер вже отримав прибуток понад 800 000 доларів США на BONER.
Найшвидший спосіб об’єднати людей у цьому світі — це створити спільного ворога, навіть якщо він є лише вигаданим. Для роздрібних інвесторів Уолл-стріт / інституції завжди були тим «ворогом», і завжди захопливо заробляти на них або змушувати їх робити щось.
Але платячи за «великий нарратив», не забувайте, що ви знаходитесь у ровах Meme, де немає братів, лише взаємно «ллється» диявол.
Twitter：https://twitter.com/BitpushNewsCN
Телеграм-група BitPush: https://t.me/BitPushCommunity
Підписка на TG від BitPush: https://t.me/bitpush