Японські великі брокери прискорюють інтеграцію криптоактивів у традиційні інвестиційні канали. За повідомленням Nikkei, SBI Securities та Rakuten Securities вже розробляють криптоінвестиційні продукти для роздрібних клієнтів у формі інвестиційних фондів та ETF, базовими активами яких будуть ліквідні токени, такі як біткойн та ефір.
Метою цих продуктів є надання звичайним інвесторам можливості налаштувати їх у своєму існуючому фондовому рахунку, не створюючи окремого облікового запису на криптовалютній біржі та не керуючи гаманцем власноруч. Якщо подальші правила будуть впроваджені, спосіб, яким японський роздрібний ринок отримує доступ до криптоактивів, значно зміниться.
SBI та Rakuten розробляють власні продукти
Згідно з повідомленнями, SBI Securities планує продавати продукти, розроблені SBI Global Asset Management, дочірньою компанією групи, включаючи ETF та інвестиційні фонди. Група бажає максимально зосередити проектування, управління та дистрибуцію продуктів всередині своєї системи.
Rakuten Securities також розробляє подібні угоди та співпрацює з Rakuten Investment Trust & Advisory для розробки відповідних продуктів. Їх напрямок полягає у тому, щоб користувачі могли безпосередньо торгувати такими криптовалютними фондами через мобільний додаток брокера, знижуючи бар’єри для використання.
Номура, Ямато та банківський сектор продовжують оцінку
Крім SBI та Rakuten, Nomura та Daiwa також заявили, що планують дослідити можливість інвестиційних довірчих фондів з криптовалютами в межах групи. Mitsui Sumitomo Financial Group вже створив міжвідомчу робочу групу для оцінки шляхів розробки таких продуктів. Asset Management One, дочірня компанія Mizuho Financial Group, також розпочала початкове дослідження.
З точки зору галузевих дій японські традиційні фінансові інститути розглядають криптовалютні фонди як продовження своїх існуючих управлінських послуг, а не просто як периферійний продукт. Для брокерських фірм і банків такі продукти дозволяють розширити клас активів та сприяють збереженню клієнтів.
Регуляторні зміни спрямовані на 2027–2028 роки
Паралельно з розширенням інфраструктури для інституцій відбувається коригування регуляторних рамок. У доповіді зазначено, що Японське агентство фінансових послуг планує до 2028 року внести зміни до виконавчого положення Закону про інвестиційні фонди, щоб офіційно включити криптоактиви до переліку активів, які можуть купуватися інвестиційними фондами.
В той же час Японія також продовжує розробку поправок до Закону про фінансові інструменти та біржову торгівлю, щоб включити криптоактиви до системи регулювання ринку цінних паперів. Якщо ці поправки будуть прийняті поточним парламентом, вони вступлять у силу у фінансовому році 2027.
- Фінансовий рік 2027: Передбачається введення в дію змін у фінансовому регулюванні
- До 2028 року: правила інвестиційних трестів передбачають включення криптоактивів
- Близько 2028 року: спот-криптовалютні ETF можуть отримати дозвіл
Спот-ETF також знаходяться у списку підготовки
Крім інвестиційних трестів, Японія також оцінює можливість запуску спот-криптовалютних ETF. За оцінками, якщо правила будуть розслаблені, Nomura Holdings і SBI Holdings можуть стати одними з перших інституцій, що вийдуть на ринок.
Зокрема, SBI вже публічно запропонувала ідею біткоїн-XRP подвійної криптовалютної ETF та ETF на золото та криптоактиви, але це залежить від схвалення регуляторів. Якщо ці продукти будуть запущені, японські інвестори зможуть отримати виставлення на криптовалюти через більш знайомі цінні папери.
Загалом японський ринок поступово інтегрує криптоактиви з незалежних платформ у основну фінансову систему. У найближчі два роки темпи регулювання та розклад подання продуктів лідирующими інституціями стануть основними індикаторами, чи прискорюється цей процес.