Автор: Метт Кросбі
Упорядники: AididiaoJP, Foresight News
Ведмежий ринок біткоїна може завершитися раніше, ніж очікувалося, оскільки рівень Фібоначчі опустився нижче 350-денної ковзної середньої та торкнувся ключового рівня підтримки Фібоначчі. Поточна зона є зоною накопичення.
Біткоїн історично мав труднощі з підтриманням стабільної кореляції із золотом, останнім часом рухаючись у тандемі лише під час спадів на ринку. Однак розгляд ціни біткоїна через призму золота, а не долара США, надає більш комплексне розуміння поточного ринкового циклу. Вимірюючи реальну купівельну спроможність біткоїна відносно порівнюваних активів, як-от золото, ми можемо виявити потенційні рівні підтримки і визначити, коли може закінчитися ведмежий ринок.
Ведмежий ринок біткоїна офіційно розпочався після прориву через ключові рівні підтримки.
Коли біткоїн опустився нижче 350-денної ковзної середньої, що становила приблизно $100,000, і ключового шестизначного психологічного рівня, він фактично увійшов до зони ведмежого ринку, і ціна негайно впала приблизно на 20%. З точки зору технічного аналізу, падіння ціни нижче ковзної середньої "мультиплікатора золотого перетину" зазвичай вважається сигналом входу в ведмежий ринок, але ситуація стає більш цікавою, якщо враховувати ціну в золоті, а не в доларах США.
Рис. 1: Історично, коли BTC падає нижче 350-денної ковзної середньої, це співпадає з початком ведмежого ринку.
Цінова динаміка біткоїна відносно золота значно відрізняється від його динаміки відносно долара США. Біткоїн втратив понад 50% від піку грудня 2024 року, тоді як його пік у доларах відбувся в жовтні 2025 року, що значно нижче за торішній максимум. Ця розбіжність свідчить про те, що біткоїн, ймовірно, вже перебуває у ведмежому ринку, і тривалість цього ринку може бути довшою, ніж більшість очікує. Оглядаючи історичні цикли ведмежих ринків біткоїна в золотих термінах, поточне зниження може наближатися до ключового рівня підтримки.
Фігура 2: Коли ціна BTC виражена в золоті, вона вже впала нижче 350-денної ковзної середньої ще в серпні.
Дно ведмежого ринку 2015 року сталося після падіння на 86%, що тривало 406 днів; цикл 2017 року тривав 364 дні з падінням на 84%; а попередній ведмежий ринок продемонстрував падіння на 76%, яке тривало 399 днів. На момент цього аналізу Bitcoin, виражений у золоті, впав на 51% за 350 днів. Хоча відсоткове падіння поступово зменшується із зростанням ринкової капіталізації Bitcoin та притоком ринкових коштів, це головним чином відображає зростання інституційної участі та зменшення пропозиції Bitcoin, а не фундаментальну зміну циклічного характеру.
Фігура 3: Тренд ціни BTC в золоті показує, що цей ведмежий ринок може бути завершений на 90%.
Багатоперіодні індикатори вказують на те, що дно ведмежого ринку Bitcoin близьке.
Окрім спостереження за величиною та тривалістю падінь, рівні Фібоначчі, що охоплюють декілька циклів, можуть надати більш точні судження. Аналізуючи історичні дна і вершини циклів за допомогою інструментів Фібоначчі, можна побачити чітке перекриття рівнів.
Фігура 4: Дна попередніх ведмежих ринків всі співпадали з ключовими рівнями Фібоначчі.
Протягом циклу 2015-2018 років дно ведмежого ринку відбулося на рівні Фібоначчі 0.618, що відповідає приблизно 2.56 унцій золота за Bitcoin; дно циклу 2018-2022 років точно співпало з рівнем 0.5, що відповідає приблизно 9.74 унції золота за Bitcoin. Останній рівень став важливим рівнем опору, який перетворився на підтримку в наступному бичачому ринку.
Конвертація золотого співвідношення в цільові цінові рівні в доларах
Від мінімуму останнього ведмежого ринку до максимуму цього бичачого ринку рівень Фібоначчі 0.618 відповідає приблизно 22.81 унцій золота за Bitcoin, а рівень 0.5 — приблизно 19.07 унцій. Поточна ціна знаходиться між цими двома рівнями, потенційно формуючи ідеальну зону накопичення з точки зору купівельної спроможності.
Рисунок 5: Передбачаючи мінімальну точку BTC відносно золота за допомогою рівнів Фібоначчі, а потім переводячи її в ціну в доларах США, ми можемо визначити можливу зону дна для Bitcoin.
Декілька рівнів Фібоначчі на різних таймфреймах сходяться: поточний рівень 0,786 (приблизно 21,05 унції золота) відповідає приблизно $89,160 для Bitcoin; попередній рівень 0,618 знову вказує на приблизно $80,000. Якщо ціна впаде ще далі, наступна ключова технічна ціль знаходиться приблизно на рівні $67,000, що відповідає рівню Фібоначчі 0,382 (приблизно 15,95 унції золота за Bitcoin).
Висновок: Ведмежий ринок Bitcoin може бути завершеним на 90%.
Виміряна відносно активів, таких як золото, купівельна спроможність Bitcoin знижувалася з грудня 2024 року, і ведмежий ринок триває значно довше, ніж аналіз, заснований виключно на цінах у доларах США. Перехресні рівні корекції Фібоначчі, переведені в долари США, вказують на сильну підтримку в діапазоні $67,000-$80,000. Хоча цей аналіз є теоретичним, і фактична поведінка ціни може не повністю відповідати прогнозам, сходження даних з кількох таймфреймів і оцінювальних підходів свідчить, що ведмежий ринок може завершитися раніше, ніж очікує ринок.