Автор:Раян Юн, аналітик у Tiger Research
Підготував: Тім, PANews
Два тижні тому я писав, що Біткоїн, можливо, ще не досягне $100,000. Ціна коротко торкнулася позначки $99,000, а потім знизилася. Наразі вона консолідується нижче $90,000.
На цей момент більшість людей ставлять одне й те саме запитання: "Чи час купувати на дні?"
Так, можливо купувати поетапно на дні. Але необхідно встановлювати суворі ордери на стоп-лосс.
Біткоїн входить у фазу консолідації: наближається критичний момент ухвалення рішення.
Ціни залишалися стабільними вище $87,900, що є середньою вартістю для активних покупців.
Активно торговані ціни представляють точку беззбитковості для всього ринку. Після краху ринку у 2022 році знадобилося півтора року, щоб відновити цей рівень. Зі зниженням і відновленням цін ринок нарешті може видихнути з полегшенням.
Уважно стежте за цим моментом і використовуйте його як свою основу.
Одночасно спостерігайте за взаємозв'язком між лінією вартості короткострокових власників та лінією активної реалізації. Якщо короткострокова лінія перетне вниз через активну лінію, ризик швидко зросте. Наразі цього несприятливого перетину ще не сталося.
2. Ончейн-індикатори слабкі, але потенційна винагорода значна.
Попри низхідний тренд, показаний ключовими ончейн-індикаторами, можливість отримання прибутку залишається високою, адже ми знаходимося на дні зони цінності.
MVRV Z-Score наразі дорівнює 1.17. Він вийшов із діапазону дешевих цін, але ще не піднявся значно. Зростання тут сповільнюється через взаємодію сил купівлі та продажу. Поточний тренд є слабким і без чіткого напрямку.
aSOPR (скоригована маржа витрат до прибутку) залишилася незмінною на рівні 1.0. Продавці торгували за собівартістю, обираючи продаж навіть за мінімального прибутку.
NUPL становить 0.36 і лише увійшов у зону рівноваги. NUPL короткострокових власників становить -0.155, що свідчить про те, що нові покупці знаходяться у збитку. Вони продаватимуть, коли ціна досягне лінії собівартості. Це підтверджує слабкі настрої на ринку.
Загалом, власники активів зазвичай продають, коли отримують невеликий прибуток. Однак, зверніть увагу, що коли MVRV (ринкова капіталізація до реалізованої вартості) наближається до 1.10, це чудова можливість для довгострокового інвестування. Ризик на цьому рівні нижчий, а історичні дані показують, що середній дохід у розмірі 40% може бути отриманий з цього рівня протягом наступного року.
3. "Життєво важливий" поріг для Біткоїна: $84,000
Падіння нижче $84,000 становитиме значний ризик і може спричинити тривалу хвилю продажів.
Графік розподілу вартості показує щільну стіну ордерів на покупку навколо $84,000 (діапазон $83,000–$85,000), що представляє вартісний діапазон для великої кількості нових покупців. Якщо ціна впаде нижче цього рівня, короткострокові власники активів зазнають значних втрат, що потенційно може спричинити панічні продажі.
Якщо ціна Біткоїна значно впаде нижче $84,000, це порушить існуючу структуру ринку. 1 грудня, коли ціна досягла $83,000...
Ринкова паніка швидко посилилася. Рівень $84,000 був не лише технічним порогом на графіках, але й останньою лінією оборони для збереження точки беззбитковості для тих, хто тримає позиції.
4. Відкритий інтерес: повернення до мінімальної точки
Відкритий інтерес у ф'ючерсних контрактах впав до найнижчого рівня з квітня, що свідчить про очищення від надмірних позицій з використанням кредитного плеча.
Це різке падіння є позитивною новиною; низьке кредитне плече знижує ризик обвалу ринку або тривалого падіння. Ринок вичавив "бульбашку" і тепер має умови для зростання на стабільній основі. Ми можемо очікувати початку нового ралі з цього діапазону цін.
5. Зараз хороший час для покупки під час падіння, але суворі стоп-лосс ордери є необхідними.
Інструменти блокчейн-аналізу вказують, що зараз найкращий час для покупки під час падіння. Ринкова "бульбашка" здулася, і очікувані прибутки перевищують ризики. Будування позиції зараз є розумним вибором.
Однак, якщо ви переймаєтесь ризиками, не просто купуйте. Встановіть чіткий стоп-лосс ордер, оскільки тенденція ринку досі невизначена.
Коли ціни падають нижче активної реалізованої ціни, більшість активних трейдерів стикаються зі збитками. Це може спричинити паніку на ринку, потенційно ведучи до обвалу.
Встановіть ваш стоп-лосс на рівні $87,900. Це дозволить вам купувати під час падіння і контролювати ризик, якщо ключовий рівень підтримки буде зламаний. Якщо підтримка не витримає, обов'язково тримайте готівку.